Chiến lược rút lui kinh doanh là gì?
Chiến lược rút lui kinh doanh là một kế hoạch chiến lược của một doanh nhân để bán quyền sở hữu của mình trong một công ty cho các nhà đầu tư hoặc một công ty khác. Chiến lược rút lui mang lại cho chủ doanh nghiệp một cách để giảm hoặc thanh lý cổ phần của mình trong một doanh nghiệp và, nếu doanh nghiệp thành công, kiếm được lợi nhuận đáng kể. Nếu doanh nghiệp không thành công, chiến lược thoát hiểm (hoặc "kế hoạch thoát hiểm") cho phép doanh nhân hạn chế thua lỗ. Một chiến lược rút lui cũng có thể được sử dụng bởi một nhà đầu tư như một nhà đầu tư mạo hiểm để lên kế hoạch rút tiền từ khoản đầu tư.
Chiến lược rút lui kinh doanh không nên nhầm lẫn với chiến lược thoát giao dịch được sử dụng trong thị trường chứng khoán.
Hiểu chiến lược rút lui kinh doanh
Lý tưởng nhất, một doanh nhân sẽ phát triển một chiến lược rút lui trong kế hoạch kinh doanh ban đầu của cô ấy trước khi thực sự đi vào kinh doanh. Việc lựa chọn kế hoạch thoát hiểm có thể ảnh hưởng đến quyết định phát triển kinh doanh. Các loại chiến lược thoát phổ biến bao gồm các dịch vụ công cộng ban đầu (IPO), mua lại chiến lược và mua lại quản lý (MBO). Chiến lược rút lui nào mà một doanh nhân lựa chọn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, chẳng hạn như mức độ kiểm soát hoặc sự tham gia (nếu có) mà anh ta muốn giữ lại trong doanh nghiệp và liệu anh ta có muốn công ty tiếp tục hoạt động theo cách tương tự hay sẵn sàng để thấy nó thay đổi tiến về phía trước miễn là anh ta được trả một mức giá hợp lý cho cổ phần sở hữu của mình. Việc mua lại chiến lược, chẳng hạn, sẽ giảm bớt người sáng lập về trách nhiệm sở hữu của mình, nhưng cũng sẽ đồng nghĩa với việc từ bỏ quyền kiểm soát. IPO thường được nhìn thấy ở chén thánh của các chiến lược rút lui vì chúng thường mang lại cho nó uy tín lớn nhất và mức chi trả cao nhất. Mặt khác, phá sản được coi là cách ít mong muốn nhất để thoát khỏi một doanh nghiệp.
Một khía cạnh quan trọng của chiến lược rút lui là định giá doanh nghiệp và có những chuyên gia có thể giúp chủ doanh nghiệp (và người mua) kiểm tra tài chính của công ty để xác định giá trị hợp lý. Cũng có những người quản lý chuyển đổi có vai trò hỗ trợ người bán với chiến lược rút lui kinh doanh.
Chìa khóa chính
- Chiến lược rút lui kinh doanh là một kế hoạch chiến lược của một doanh nhân để bán quyền sở hữu của mình trong một công ty cho các nhà đầu tư hoặc một công ty khác. Chiến lược rút lui bao gồm mua lại, sáp nhập, IPO hoặc ngừng hoạt động.. Chiến lược rút lui mang lại cho chủ doanh nghiệp một cách để giảm hoặc thanh lý cổ phần của mình trong một doanh nghiệp và, nếu kinh doanh thành công, hãy kiếm lợi nhuận đáng kể. Nếu doanh nghiệp không thành công, chiến lược thoát hiểm (hoặc "kế hoạch thoát hiểm") cho phép doanh nhân hạn chế thua lỗ.
Chiến lược rút lui và thanh khoản kinh doanh
Chiến lược rút lui kinh doanh khác nhau cũng cung cấp cho chủ doanh nghiệp mức độ thanh khoản khác nhau. Bán quyền sở hữu thông qua mua lại chiến lược, ví dụ, có thể cung cấp lượng thanh khoản lớn nhất trong khung thời gian ngắn nhất, tùy thuộc vào cách thức mua lại được cấu trúc. Sự hấp dẫn của một chiến lược rút lui nhất định cũng sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường; ví dụ, IPO có thể không phải là chiến lược rút lui tốt nhất trong thời kỳ suy thoái và việc mua lại quản lý có thể không hấp dẫn đối với người mua khi lãi suất cao.
Mặc dù IPO sẽ luôn luôn là một triển vọng sinh lợi cho các nhà sáng lập công ty và nhà đầu tư hạt giống, những cổ phiếu này có thể rất biến động và rủi ro cho các nhà đầu tư thông thường sẽ mua cổ phiếu của họ từ các nhà đầu tư sớm.
Chiến lược rút lui kinh doanh: Cái nào tốt nhất?
Loại chiến lược thoát tốt nhất cũng phụ thuộc vào loại hình và quy mô kinh doanh. Một đối tác trong văn phòng y tế có thể được hưởng lợi bằng cách bán cho một trong những đối tác hiện có khác, trong khi chiến lược rút lui lý tưởng của một chủ sở hữu có thể chỉ đơn giản là kiếm càng nhiều tiền càng tốt, sau đó đóng cửa doanh nghiệp. Nếu công ty có nhiều người sáng lập, hoặc nếu có những cổ đông đáng kể ngoài những người sáng lập, lợi ích của các bên khác cũng phải được cân nhắc trong việc lựa chọn chiến lược rút lui.
