Bảo mật chuyển đổi là gì
Bảo mật chuyển đổi được bảo hiểm thường đề cập đến một trái phiếu chuyển đổi với một giao dịch chứng khoán cơ bản thấp hơn giá chuyển đổi của nó. Do đó, trái phiếu chuyển đổi giao dịch như một khoản nợ thông thường bởi vì rất ít khả năng nó sẽ đạt được mức giá chuyển đổi trước khi đáo hạn.
Trái phiếu chuyển đổi là một loại bảo đảm nợ có thể được chuyển đổi thành số tiền được xác định trước của vốn chủ sở hữu của công ty cơ sở tại một số thời điểm nhất định trong vòng đời của trái phiếu, thường là theo quyết định của trái chủ.
BREAKING XUỐNG Bẻ khóa an ninh chuyển đổi
Bảo mật chuyển đổi được mô tả hành vi của một trái phiếu chuyển đổi đã mất giá trị đáng kể như là một tùy chọn chuyển đổi tiềm năng. Trái phiếu chuyển đổi là một loại bảo mật doanh nghiệp lai mà chủ sở hữu có thể đổi lấy cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông của công ty. Mỗi trái phiếu có một mệnh giá hoặc mệnh giá mà chủ sở hữu có thể mua lại cho một số lượng cổ phiếu cố định. Số lượng cổ phiếu có cơ sở dựa trên tỷ lệ chuyển đổi.
Ví dụ: nếu trái phiếu chuyển đổi có mệnh giá 500 đô la và tỷ lệ chuyển đổi là 10, cứ 50 đô la mệnh giá sẽ được hoàn trả cho một cổ phiếu của công ty. Tính năng chuyển đổi đó có thể hữu ích cho chủ sở hữu nếu giá trị của cổ phiếu cơ sở tăng lên trước khi trái phiếu đang giữ đáo hạn. Giả sử giá cổ phiếu của công ty leo lên trên giá chuyển đổi là $ 50, đến $ 60 mỗi cổ phiếu. Chủ sở hữu có thể chọn chuyển đổi trái phiếu $ 500 (trị giá mười cổ phiếu của công ty) thành vốn cổ phần trị giá $ 600 (10 cổ phiếu x $ 60 / cổ phiếu). Sau khi chuyển đổi, chủ sở hữu có thể nắm giữ cổ phiếu đó hoặc bán nó trên thị trường.
Nhưng nếu giá của cổ phiếu cơ sở giảm, giảm xuống dưới 50% giá chuyển đổi, bảo mật sẽ bị 'vỡ'. Trong trường hợp đó, trái phiếu hoạt động giống như một lựa chọn hết tiền. Lấy ví dụ tương tự liên quan đến một trái phiếu chuyển đổi $ 500. Nếu giá trị của cổ phiếu cơ sở giảm xuống còn 25 đô la hoặc thấp hơn, lợi ích của tính năng chuyển đổi của bảo mật là gần như vô giá trị vì không chắc giá cổ phiếu sẽ phục hồi. Chủ sở hữu không khuyến khích chuyển đổi bảo mật thành vốn chủ sở hữu vì giá trị đầu tư của nó, hoặc những gì một trái phiếu không chuyển đổi tương tự sẽ lấy trên thị trường, có giá trị cao hơn giá trị chuyển đổi. Giá trị chuyển đổi là số tiền nhận được bằng cách trao đổi trái phiếu lấy vốn.
Giao dịch chuyển đổi giao dịch
Một số nhà đầu tư đã tìm thấy thành công trong giao dịch chuyển đổi bẻ khóa. Mặc dù xác suất chuyển đổi chứng khoán thành chứng khoán là từ xa, nhưng những người chuyển đổi bị trả tiền thường giao dịch ở mức giá và sản lượng tương tự như trái phiếu không chuyển đổi truyền thống có kỳ hạn và rủi ro tương tự. Trong khi đó, nếu cổ phiếu của công ty cơ sở xảy ra hồi phục trước khi đáo hạn, giá trị chuyển đổi của trái phiếu cũng sẽ được đánh giá cao và bảo mật có thể trở nên có giá trị.
