Chừng nào thị trường tăng giá tiếp tục, mua vào giảm giá sẽ là một chiến lược chiến thắng cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của các món hời tạm thời. Vấn đề là, không ai có thể dự đoán chắc chắn liệu lần giảm giá tiếp theo có phải là một đợt giảm giá thoáng qua trong giá cổ phiếu hay thực sự là sự bắt đầu của một sự điều chỉnh kéo dài khiến thị trường giảm ít nhất 10%, nếu không phải là hành động mở cửa một thị trường gấu giảm giá từ 20% trở lên.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư và chiến lược đầu tư nổi tiếng đã dự đoán về sự "tan chảy" trong giá cổ phiếu, báo cáo của tờ Wall Street. Theo trường phái tư tưởng này, theo Tạp chí, giá cổ phiếu tăng mạnh nhất thường xảy ra gần cuối chu kỳ thị trường tăng trưởng.
Trong số những người đề xuất quan điểm này là nhà đầu tư nổi tiếng Jeremy Grantham, người đã viết hồi đầu tháng 1 rằng ông dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh kéo dài từ sáu tháng đến hai năm, sau đó là sự sụt giảm mạnh, Tạp chí cho biết thêm. Các yếu tố cơ bản làm tăng thêm những kỳ vọng màu hồng này là tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ và lợi nhuận doanh nghiệp tăng, với lợi nhuận tăng ở Mỹ được thúc đẩy bởi cải cách thuế.
Mất mát gần đây
Từ mức đóng kỷ lục vào ngày 26 tháng 1, Chỉ số S & P 500 (SPX) đã rút 6, 2% cho đến hết ngày 6 tháng 2. Trong cùng thời gian, Chỉ số công nghiệp trung bình (JonesIA) cũng giảm từ mức kỷ lục mọi thời đại, giảm 6, 4 %. Mặc dù các chỉ số này đã công bố mức tăng vào thứ ba đã thu hồi một số khoản lỗ lớn của họ vào thứ Hai, nhưng vẫn còn quá sớm để nói liệu đợt bán tháo gần đây có diễn ra hay không.
Một số thành phần của Dow đã làm thậm chí còn tồi tệ hơn mức trung bình của thị trường trong khoảng thời gian này, chẳng hạn như: Chevron Corp (CVX), giảm 11, 0%; Exxon Mobil Corp (XOM), giảm 11, 9%; Johnson & Johnson (JNJ), giảm 9, 4%; Intel Corp (INTC), giảm 7, 3%; và Công ty 3M (MMM), giảm 8, 6%.
Không có cược chắc chắn
Như đã lưu ý ở trên, việc mua vào giảm giá không đảm bảo rằng sự phục hồi giá sẽ xảy ra bất cứ lúc nào sớm, cho dù là cho các chỉ số thị trường hoặc cho các cổ phiếu riêng lẻ. Liên quan đến năm cổ phiếu được đề cập ở trên, thực tế là giá của chúng giảm nhiều hơn so với chỉ số Dow hoặc S & P 500 cho thấy các yếu tố đặc thù khác của công ty hoặc ngành cụ thể đang diễn ra.
Thay vì mù quáng tìm kiếm những cổ phiếu giảm giá nhiều nhất, nhà đầu tư khôn ngoan sẽ làm tốt việc khám phá các nguyên tắc cơ bản đằng sau mỗi cổ phiếu, vì sợ họ mua vào sự sụt giảm dài hạn. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Mua cổ phiếu 'On the Dip' là 'Sự kích thích thủy lực mới' .)
Sự trở lại của biến động
Sự suy giảm gần đây của giá cổ phiếu đã đi kèm với sự gia tăng mạnh về biến động thị trường, được đo bằng Chỉ số biến động CBOE (VIX). Đặt cược vào việc tiếp tục biến động thấp bất thường đánh dấu hầu hết năm 2017, các nhà đầu cơ đã tham gia vào các vụ cá cược rủi ro mà nó sẽ tiếp tục, như được mô tả trong một bài báo khác của Tạp chí. Vụ cá cược được cho là chắc chắn này được gọi là giao dịch "short-vol" đã không có hồi kết kể từ ngày 26 tháng 1, và với sự kịch liệt đặc biệt trong đợt bán tháo mạnh vào thứ Hai.
"Hai năm lợi nhuận khổng lồ lên tới 800% trong các sản phẩm này đã chuyển sang thảm khốc và thậm chí là thua lỗ chỉ trong hai tuần", Blaze Tankersley, một đối tác tại công ty thương mại ThreeFive Global Analytics nói với Tạp chí. (Để biết thêm, xem thêm: 6 Lực lượng có thể đẩy thị trường chứng khoán xuống thấp hơn nữa .)
Bài học số một: không có gì là chắc chắn trong đầu tư. Bài học số hai: chiến lược đầu tư có thể làm sáng tỏ tại một số điểm. Bài học số ba: không ai có thể dự đoán tương lai một cách chắc chắn. Các nhà đầu tư cần ghi nhớ những sai lầm này cho dù tham gia vào các chiến lược mới như giao dịch "short-vol", hay cũ như mua dips.
