Bạn có phải là người thích mạo hiểm? Khi bạn là một nhà giao dịch cá nhân trong thị trường chứng khoán, một trong số ít các thiết bị an toàn bạn có là tính toán rủi ro / phần thưởng.
Rủi ro so với phần thưởng
Đáng buồn thay, các nhà đầu tư bán lẻ có thể sẽ mất rất nhiều tiền khi họ cố gắng đầu tư tiền của mình. Có nhiều lý do cho điều này, nhưng một trong số đó xuất phát từ việc các nhà đầu tư cá nhân không có khả năng quản lý rủi ro. Rủi ro / phần thưởng là một thuật ngữ phổ biến trong ngôn ngữ tài chính, nhưng nó có nghĩa là gì? Nói một cách đơn giản, đầu tư tiền vào thị trường có mức độ rủi ro cao và bạn nên được bồi thường nếu bạn chấp nhận rủi ro đó. Nếu ai đó mà bạn tin tưởng bên lề yêu cầu khoản vay 50 đô la và đề nghị trả cho bạn 60 đô la trong hai tuần, điều đó có thể không đáng để mạo hiểm, nhưng nếu họ đề nghị trả cho bạn 100 đô la thì sao? Nguy cơ mất $ 50 để có cơ hội kiếm $ 100 có thể sẽ hấp dẫn.
Đó là rủi ro / phần thưởng 2: 1, đây là tỷ lệ mà rất nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp bắt đầu quan tâm vì nó cho phép các nhà đầu tư nhân đôi số tiền của họ. Tương tự, nếu người đó đề nghị bạn 150 đô la, thì tỷ lệ này sẽ là 3: 1.
Bây giờ hãy xem xét điều này về thị trường chứng khoán. Giả sử rằng bạn đã nghiên cứu và tìm thấy một cổ phiếu bạn thích. Bạn nhận thấy rằng cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 25 đô la, giảm từ mức cao gần đây là 29 đô la. Bạn tin rằng nếu trong tương lai không xa, XYZ sẽ quay trở lại lên tới 29 đô la và bạn có thể rút tiền. Bạn có 500 đô la để đầu tư vào khoản đầu tư này, vì vậy bạn mua 20 cổ phiếu. Bạn đã làm tất cả các nghiên cứu của bạn, nhưng bạn có biết tỷ lệ rủi ro / phần thưởng của bạn? Nếu bạn giống như hầu hết các nhà đầu tư cá nhân, có lẽ bạn không.
Trước khi chúng tôi tìm hiểu nếu giao dịch XYZ của chúng tôi là một ý tưởng tốt từ góc độ rủi ro, chúng tôi nên biết gì khác về tỷ lệ rủi ro / phần thưởng này? Đầu tiên, mặc dù một chút kinh tế học hành vi tìm thấy đường đi vào hầu hết các quyết định đầu tư, rủi ro / phần thưởng là hoàn toàn khách quan. Đó là một tính toán và những con số không nói dối. Thứ hai, mỗi cá nhân có khả năng chịu đựng rủi ro của riêng mình. Bạn có thể thích nhảy bungee, nhưng ai đó có thể có một cuộc tấn công hoảng loạn chỉ nghĩ về nó.
Tiếp theo, rủi ro / phần thưởng cho bạn không có dấu hiệu xác suất. Nếu bạn lấy $ 500 và chơi xổ số thì sao? Rủi ro 500 đô la để kiếm được hàng triệu đô la là một khoản đầu tư tốt hơn nhiều so với đầu tư vào thị trường chứng khoán từ góc độ rủi ro / phần thưởng, nhưng là một lựa chọn tồi tệ hơn nhiều về mặt xác suất.
Tính toán rủi ro và phần thưởng
Tính toán
Việc tính toán rủi ro / phần thưởng là rất dễ dàng. Bạn chỉ cần chia lợi nhuận ròng (phần thưởng) cho giá rủi ro tối đa của bạn. Sử dụng ví dụ XYZ ở trên, nếu cổ phiếu của bạn tăng tới $ 29 mỗi cổ phiếu, bạn sẽ kiếm được $ 4 cho mỗi trong số 20 cổ phiếu của mình với tổng số $ 80. Bạn đã trả 500 đô la cho nó, vì vậy bạn sẽ chia 80 cho 500, cung cấp cho bạn 0, 16. Điều đó có nghĩa là rủi ro / phần thưởng của bạn cho ý tưởng này là 0, 16: 1. Hầu hết các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ không đưa ra ý tưởng thứ hai về tỷ lệ rủi ro / phần thưởng thấp như vậy, vì vậy đây là một ý tưởng tồi tệ. Hoặc là nó?
Hãy thực tế (Hạn chế rủi ro và dừng lỗ)
Trừ khi bạn là một nhà đầu tư chứng khoán thiếu kinh nghiệm, bạn sẽ không bao giờ để 500 đô la đó biến thành con số không. Rủi ro thực tế của bạn không phải là toàn bộ 500 đô la.
Mỗi nhà đầu tư giỏi đều có một điểm dừng lỗ hoặc giá trên mặt trái làm hạn chế rủi ro của họ. Nếu bạn đặt giá giới hạn bán $ 29 làm mặt tăng, có thể bạn đặt $ 20 làm nhược điểm tối đa. Khi lệnh dừng lỗ của bạn đạt 20 đô la, bạn bán nó và tìm kiếm cơ hội tiếp theo. Bởi vì chúng tôi hạn chế nhược điểm của chúng tôi, bây giờ chúng tôi có thể thay đổi số của chúng tôi một chút. Lợi nhuận mới của bạn giữ nguyên ở mức 80 đô la, nhưng rủi ro của bạn bây giờ chỉ là 100 đô la (lỗ tối đa 5 đô la nhân với 20 cổ phiếu mà bạn sở hữu), hoặc 80/100 = 0, 8: 1. Điều này vẫn không lý tưởng.
Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta tăng giá dừng lỗ lên 23 đô la, chỉ rủi ro 2 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc mất tổng cộng 40 đô la? Hãy nhớ rằng, 80/40 là 2: 1, có thể chấp nhận được. Một số nhà đầu tư sẽ không cam kết tiền của họ cho bất kỳ khoản đầu tư nào ít nhất là 4: 1, nhưng hầu hết 2: 1 được coi là tối thiểu. Tất nhiên, bạn phải tự quyết định tỷ lệ chấp nhận được cho bạn.
Lưu ý rằng để đạt được hồ sơ rủi ro / phần thưởng là 2: 1, chúng tôi đã không thay đổi số lượng cao nhất. Khi bạn thực hiện nghiên cứu của mình và kết luận rằng mức tăng tối đa là 29 đô la, dựa trên phân tích kỹ thuật và nghiên cứu cơ bản. Nếu chúng ta thay đổi số lượng cao nhất, để đạt được rủi ro / phần thưởng chấp nhận được, chúng ta hiện đang dựa vào hy vọng thay vì nghiên cứu tốt.
Mọi nhà đầu tư giỏi đều biết rằng dựa vào hy vọng là một đề xuất thua lỗ. Thận trọng hơn với rủi ro của bạn luôn tốt hơn là tích cực hơn với phần thưởng của bạn. Rủi ro / phần thưởng luôn được tính toán thực tế, nhưng bảo thủ.
Các bước
Để kết hợp tính toán rủi ro / phần thưởng vào nghiên cứu của bạn, hãy làm theo các bước sau:
1. Chọn một cổ phiếu sử dụng nghiên cứu toàn diện.
2. Đặt mục tiêu tăng và giảm dựa trên giá hiện tại.
3. Tính toán rủi ro / phần thưởng.
4. Nếu nó nằm dưới ngưỡng của bạn, hãy nâng mục tiêu giảm của bạn để cố gắng đạt được tỷ lệ chấp nhận được.
5. Nếu bạn không thể đạt được tỷ lệ chấp nhận được, hãy bắt đầu lại với một ý tưởng đầu tư khác.
Khi bạn bắt đầu kết hợp rủi ro / phần thưởng, bạn sẽ nhanh chóng nhận thấy rằng thật khó để tìm thấy ý tưởng đầu tư hoặc giao dịch tốt. Đôi khi, hàng trăm người đã tìm kiếm những ý tưởng phù hợp với hồ sơ rủi ro / phần thưởng của họ. Đừng né tránh điều này. Bạn càng tỉ mỉ, cơ hội kiếm tiền của bạn càng cao.
Điểm mấu chốt
Cuối cùng, hãy nhớ rằng trong quá trình nắm giữ một cổ phiếu, con số tăng có thể sẽ thay đổi khi bạn tiếp tục phân tích thông tin mới. Nếu rủi ro / phần thưởng trở nên bất lợi, đừng ngại thoát khỏi giao dịch. Không bao giờ thấy mình trong tình huống mà tỷ lệ rủi ro / phần thưởng không có lợi cho bạn.
