Tỷ lệ vốn lưu động của một công ty có thể quá cao theo nghĩa là tỷ lệ quá cao thường được coi là một dấu hiệu của sự kém hiệu quả trong hoạt động. Một tỷ lệ cao có thể có nghĩa là một công ty đang để lại một lượng tài sản tương đối lớn không được sử dụng cho mục đích tái đầu tư vốn có sẵn để phát triển và mở rộng kinh doanh.
Hiểu về vốn lưu động
Vốn lưu động là một khái niệm quan trọng trong phân tích cơ bản của một công ty. Một cuộc kiểm tra về vị trí vốn lưu động của một công ty cung cấp một dấu hiệu cho thấy công ty có tài chính tốt như thế nào và hiệu quả của nó được quản lý như thế nào. Tỷ lệ vốn lưu động được coi là một chỉ số chính của thanh khoản và thường được sử dụng cùng với tỷ lệ hiện tại để đánh giá khả năng xử lý tất cả các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty.
Tỷ lệ vốn lưu động được tính bằng cách chia tài sản hiện tại của công ty cho các khoản nợ hiện tại của công ty. Đối với tính toán này, tài sản hiện tại là tài sản mà một công ty dự kiến hợp lý sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh. Điều này bao gồm các mục như hàng tồn kho, các khoản phải thu và các khoản tương đương tiền hoặc tiền mặt. Các khoản nợ hiện tại bao gồm các khoản phải trả tài khoản, cho thuê, thuế thu nhập và cổ tức phải trả.
Việc kiểm tra vốn lưu động có tính đến các yếu tố chính của hoạt động kinh doanh cơ bản của công ty, chẳng hạn như hàng tồn kho, các khoản phải thu và các khoản phải trả. Làm thế nào một công ty quản lý tốt từng yếu tố chính này cuối cùng được phản ánh trong tỷ lệ vốn lưu động của công ty. Xử lý hiệu quả hoặc không hiệu quả đối với bất kỳ hoạt động kinh doanh cơ bản nào rõ ràng ảnh hưởng đến vị thế vốn lưu động của công ty.
Đánh giá quản lý vốn lưu động
Tỷ lệ vốn lưu động là 1 cho thấy tài sản tài chính sẵn có của công ty hoàn toàn khớp với các khoản nợ ngắn hạn hiện tại của công ty. Mặc dù tỷ lệ 1.0 cho thấy một công ty sẽ có thể đáp ứng đầy đủ nghĩa vụ ngắn hạn của mình, các nhà phân tích thích nhìn thấy tỷ lệ cao hơn 1.0, cho thấy công ty có dư thừa vốn lưu động ngoài khả năng thanh toán chi phí. Vốn lưu động dư thừa cung cấp một số tiền mặt chống lại các chi phí bất ngờ và có thể được tái đầu tư vào tăng trưởng của công ty. Tỷ lệ dưới 1.0 là không thuận lợi, vì nó cho thấy tài sản hiện tại của công ty không đủ để chi trả cho các nghĩa vụ ngắn hạn của họ.
Tỷ lệ vốn lưu động ở đâu đó giữa 1, 2 và 2, 0 thường được coi là một dấu hiệu tích cực về thanh khoản đầy đủ và sức khỏe tài chính tổng thể tốt. Tuy nhiên, tỷ lệ cao hơn 2.0 có thể được giải thích tiêu cực. Một tỷ lệ quá cao cho thấy công ty đang để dư thừa tiền mặt và các tài sản khác chỉ đứng yên thay vì chủ động đầu tư vốn có sẵn vào việc mở rộng kinh doanh của công ty. Điều này cho thấy quản lý tài chính kém và mất cơ hội kinh doanh.
