Kênh nhồi là gì?
Nhồi kênh là một hành vi kinh doanh lừa đảo được sử dụng bởi một công ty để tăng số liệu doanh thu và thu nhập của mình bằng cách cố tình gửi các nhà bán lẻ dọc theo kênh phân phối của mình nhiều sản phẩm hơn mức họ có thể bán cho công chúng. Việc nhồi kênh thường sẽ diễn ra ngay trước khi kết thúc quý hoặc cuối năm để ban lãnh đạo, lo sợ về hậu quả xấu đối với khoản bồi thường của họ, có thể "tạo ra số của họ".
Chìa khóa chính
- Nhồi kênh là nói đến thực tế của một công ty vận chuyển nhiều hàng hóa hơn cho các nhà phân phối và nhà bán lẻ dọc theo kênh phân phối hơn là người dùng cuối có thể mua trong khoảng thời gian hợp lý. Việc nhồi kênh, các nhà phân phối tạm thời tăng số liệu bán hàng và các biện pháp lợi nhuận liên quan cụ thể period.Regulators cau mày trên thực tế và coi đó là lừa đảo. Trong một số trường hợp, hành động pháp lý có thể được đưa đến công ty vi phạm.
Cách nhồi kênh
Nhồi kênh là nói đến thực tế của một công ty vận chuyển nhiều hàng hóa hơn cho các nhà phân phối và nhà bán lẻ dọc theo kênh phân phối hơn là người dùng cuối có thể sẽ mua trong một khoảng thời gian hợp lý. Điều này thường đạt được bằng cách cung cấp các ưu đãi sinh lợi, bao gồm giảm giá sâu, giảm giá và điều khoản thanh toán mở rộng, để thuyết phục các nhà phân phối và nhà bán lẻ mua số lượng vượt quá nhu cầu hiện tại của họ.
Thông thường, các nhà phân phối có quyền trả lại bất kỳ hàng tồn kho chưa bán nào đặt câu hỏi liệu việc bán hàng cuối cùng có thực sự xảy ra hay không. Nhồi nhét các kênh phân phối được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) coi là một thông lệ được các công ty sử dụng để tăng tốc ghi nhận doanh thu để đạt được các mục tiêu doanh thu và thu nhập ngắn hạn, và như vậy, gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư.
Bằng cách nhồi kênh, các nhà phân phối tạm thời tăng số liệu bán hàng và các biện pháp lợi nhuận liên quan trong một giai đoạn cụ thể. Hoạt động này cũng gây ra một sự giả tạo của các khoản phải thu. Tuy nhiên, không thể bán các sản phẩm dư thừa, các nhà bán lẻ sẽ gửi lại hàng hóa dư thừa thay vì tiền mặt cho nhà phân phối, sau đó họ phải điều chỉnh lại các tài khoản phải thu (nếu tuân thủ quy trình GAAP) và cuối cùng là điểm mấu chốt.
Nói cách khác, nhồi luôn bắt kịp với công ty, bởi vì nó không thể duy trì doanh số ở mức mà nó đang nhồi. Nhồi kênh không giới hạn trong thương mại bán buôn và bán lẻ; nó có thể diễn ra trong lĩnh vực công nghiệp, công nghiệp công nghệ cao và công nghiệp dược phẩm. Dược phẩm Valete là một ví dụ điển hình của một công ty bị kết tội vào năm 2016 về nhồi nhét kênh.
Các cáo buộc nhồi nhét kênh cũng đã được áp dụng đối với ngành công nghiệp ô tô, nơi gửi quá nhiều xe mới đến các đại lý hơn là đảm bảo nhu cầu để tăng số liệu bán hàng.
Hành vi gian lận này thường được thực hiện trong nỗ lực đạt các mục tiêu bồi thường hoặc nâng cao giá trị của cổ phiếu hoặc ngăn chặn sự sụp đổ của nó khi phát hành kết quả hàng quý hoặc hàng năm.
Một ví dụ về nhồi kênh
Vào tháng 8 năm 2004, công ty dược phẩm Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY) đã đồng ý trả 150 triệu đô la để giải quyết vụ kiện nhồi nhét kênh của SEC.
Tài liệu tòa án tiết lộ như sau:
Trong hai năm, Bristol-Myers đã lừa dối thị trường khi tin rằng nó đang đáp ứng các dự đoán tài chính và kỳ vọng thị trường, trong khi thực tế, công ty đã thực hiện các con số chủ yếu thông qua các thiết bị kế toán nhồi nhét và thao túng kênh. Các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc là cần thiết để buộc Bristol-Myers phải chịu trách nhiệm về hành vi vi phạm của mình và ngăn chặn Bristol-Myers và các công ty đại chúng khác tham gia vào các kế hoạch tương tự.
Bristol-Myers đã thổi phồng kết quả của mình chủ yếu bằng cách nhồi vào các kênh phân phối của mình với lượng hàng tồn kho dư thừa vào gần cuối mỗi quý với số lượng đủ để đáp ứng các mục tiêu của mình bằng cách bán dược phẩm cho các nhà bán buôn trước nhu cầu. Do kết quả của việc nhồi nhét kênh của mình, Bristol-Myers đã nhấn mạnh các khoản bồi thường của mình cho các khoản giảm giá do Trợ cấp y tế và một số nhà cung cấp chính của mình, khách hàng của các nhà bán buôn đã mua số lượng lớn các sản phẩm dược phẩm từ các nhà bán buôn đó.
Ngoài việc trả khoản tiền phạt hàng triệu đô la, vào tháng 3 năm 2003, Bristol-Myers đã lập lại báo cáo tài chính trước đó và tiết lộ các hoạt động nhồi nhét kênh và kế toán không phù hợp.
