Những người tiết kiệm quan tâm đến việc đầu tư vào quỹ tín thác đầu tư tập thể (TNDN) như là một phần của kế hoạch 401 (k) của họ nên đảm bảo họ hiểu đầy đủ những phương tiện đầu tư này là gì và cách thức hoạt động của chúng. Mặc dù thuế TNDN theo một số cách giống như các quỹ tương hỗ và thường được điều hành bởi các công ty quỹ tương hỗ, có những khác biệt lớn.
Cả hai được gộp vào phương tiện đầu tư và theo một chiến lược đầu tư cụ thể. Nhưng trong khi các quỹ tương hỗ được mở cho công chúng đầu tư, thì thuế TNDN được thiết kế để trở thành một phần của kế hoạch 401 (k) hoặc kế hoạch lương hưu và có thể được thiết kế tùy chỉnh để phù hợp với nhu cầu của kế hoạch.
Người quản lý đầu tư hoặc người quản lý quỹ tương hỗ thường giám sát việc quản lý danh mục thuế TNDN được quản lý tích cực, trong khi thuế TNDN được quản lý thụ động có thể theo dõi một chỉ số, giống như các quỹ tương hỗ được lập chỉ mục. Các tài sản trong danh mục đầu tư có thể được tạo thành từ cổ phiếu, trái phiếu, quỹ giao dịch trao đổi, bất động sản, vốn cổ phần tư nhân và quỹ tương hỗ. Trên thực tế, một số thuế TNDN bắt chước các quỹ tương hỗ được giao dịch công khai và có thể sử dụng cùng một người quản lý hoặc chiến lược.
Cùng với thuế TNDN, các quỹ chung (CF) hoặc ủy thác tập thể (CT) cũng được cung cấp trong một số kế hoạch 401 (k). Những người khác cung cấp các quỹ có giá trị ổn định, là một phương tiện tiết kiệm rủi ro thấp, một hình thức khác của thuế TNDN.
Không được quy định như các quỹ tương hỗ
Một điểm khác biệt lớn giữa thuế TNDN và quỹ tương hỗ mà các nhà đầu tư và cố vấn tài chính cần lưu ý là thuế TNDN không phải tuân theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, bao gồm nhiều quy định khác nhau về quản lý quỹ tương hỗ, cũng như các yêu cầu công khai rộng rãi.
Thuế TNDN cũng không phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch như các quỹ tương hỗ. Và trong khi các quỹ tương hỗ thực sự được quản lý bởi một công ty đầu tư, thì thuế TNDN là các tài khoản được cung cấp thông qua các ngân hàng hoặc công ty ủy thác. Điều đó có nghĩa là Văn phòng Tổng giám đốc điều hành tiền tệ. Tuy nhiên, tương tự như các quỹ tương hỗ, tài sản trong thuế TNDN không được bảo hiểm bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).
Giá rẻ
Chi phí hành chính của thuế TNDN thường thấp hơn so với các quỹ tương hỗ vì chúng không phải tuân theo nhiều quy định mà các quỹ tương hỗ phải tuân theo. Thuế TNDN cũng không có thêm chi phí tiếp thị vì họ không nhắm mục tiêu vào các nhà đầu tư cá nhân, vì vậy điều này cũng giúp giảm chi phí. Chi phí thấp hơn là một điểm thu hút đối với các nhà đầu tư và mang lại lợi thế cho thuế TNDN so với các đối tác quỹ tương hỗ có chi phí cao hơn.
Theo dữ liệu của Morningstar, Inc. (MORN), tỷ lệ chi phí trung bình cho các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ lớn là 1, 06% và đối với các lớp chia sẻ tổ chức, đó là 0, 75%. Ngược lại, tỷ lệ chi phí trung bình cho loại cổ phần pha trộn thuế TNDN lớn là 0, 60%. Nhiều thuế TNDN cũng sử dụng các chiến lược dựa trên chỉ số, chi phí thấp hơn nhiều so với các quỹ được quản lý tích cực để điều hành, mang lại cho họ một lợi thế khác so với các quỹ tương hỗ.
Quan tâm đến các phương tiện đầu tư tiếp tục phát triển. Vào cuối năm 2012, có 2.150 lớp chia sẻ thuế TNDN được theo dõi bởi Morningstar. Hôm nay, Morningstar theo dõi 1.680 thuế TNDN được tạo thành từ 3.300 lớp chia sẻ. Trên thực tế, nhiều khoản thuế TNDN đó là các quỹ mục tiêu, đang ngày càng phổ biến. Một phần của sự tăng trưởng này có thể được quy cho là vào năm 2006, Đạo luật bảo vệ lương hưu cho phép người sử dụng lao động đưa ra thuế TNDN như là lựa chọn đầu tư mặc định trong kế hoạch nghỉ hưu 401 (k) của họ.
Thiếu minh bạch
Nhân viên quan tâm đến việc đầu tư vào thuế TNDN nên lưu ý rằng thuế TNDN không phải tuân theo các yêu cầu công bố tương tự như các quỹ tương hỗ. Điều đó có nghĩa là có ít thông tin có sẵn về họ. Vì vậy, trước khi đầu tư vào thuế TNDN, nhân viên nên tìm hiểu xem kế hoạch nghỉ hưu của họ có cung cấp dữ liệu hiệu suất hàng quý hay không. Thường xuyên hơn không, dữ liệu hiệu suất trên các quỹ này không thường xuyên có sẵn.
Thông tin về nắm giữ thuế TNDN cũng thường không được cung cấp cho các nhà đầu tư. Và trong khi một số kế hoạch cung cấp thông tin giá hàng ngày về thuế TNDN trên trang web của họ, thì nhiều người không làm như vậy. Điều này có thể gây ra một vấn đề cho những nhà đầu tư muốn phân phối hoặc tái cân bằng danh mục đầu tư của họ.
Một cách để thu thập thêm thông tin về thuế TNDN là xem xét một quỹ tương hỗ được giao dịch công khai có danh mục đầu tư tương tự và được điều hành bởi cùng một người quản lý hoặc công ty như thuế TNDN. Bằng cách đó, một nhà đầu tư có thể so sánh lịch sử giá và hiệu suất của quỹ tương hỗ với thuế TNDN. Tuy nhiên, một nhà đầu tư cần lưu ý rằng các khoản phí và sự khác biệt khác nhau giữa thuế TNDN và quỹ tương hỗ có thể dẫn đến kết quả hoạt động khác nhau.
Quản lý
Việc quản lý thuế TNDN cũng khác với quỹ tương hỗ. Không giống như các quỹ tương hỗ, thuế TNDN không bắt buộc phải có ban giám đốc. Tuy nhiên, theo Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên (ERISA), các kế hoạch nghỉ hưu được yêu cầu đóng vai trò ủy thác của các quỹ này, chăm sóc lợi ích của người tham gia. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên đảm bảo đọc mô tả kế hoạch tóm tắt về thuế TNDN, trong đó mô tả cách thức hoạt động của quỹ. Thuế TNDN được yêu cầu để làm cho các tài liệu này có sẵn cho các nhà đầu tư.
Thông tin thích hợp khác cũng có thể được cung cấp bởi các loại thuế TNDN khác nhau, chẳng hạn như thông tin về người quản lý quỹ, phí được tính, nắm giữ, chiến lược và hiệu suất. Nếu thuế TNDN không cung cấp thông tin, quản trị viên kế hoạch hoặc bộ phận nhân sự của chủ lao động có thể cung cấp thông tin đó.
Điểm mấu chốt
Nhân viên muốn đầu tư vào thuế TNDN được cung cấp bởi kế hoạch nghỉ hưu của công ty họ nên đảm bảo đọc bất kỳ và tất cả thông tin được cung cấp về quỹ. Họ cũng nên xem liệu một người quản lý quỹ đủ điều kiện đang điều hành quỹ và liệu và khi nào dữ liệu hiệu suất sẽ có sẵn để xem xét.
