Chia sẻ loại C là gì?
Cổ phiếu loại C là một loại cổ phần quỹ tương hỗ được đặc trưng bởi mức tải bao gồm các khoản phí hàng năm cho tiếp thị, phân phối và phục vụ quỹ, được đặt ở một tỷ lệ cố định. Các nhà đầu tư trả phí này trong suốt cả năm.
Trong so sánh, một tải phía trước mang phí trả khi cổ phiếu được mua và tải phía sau đánh giá các khoản phí khi nhà đầu tư bán cổ phiếu; và quỹ không tải không chứa tải nào cả.
Chìa khóa chính
- Cổ phiếu quỹ tương hỗ loại C tính phí tải bán theo cấp được đặt theo tỷ lệ phần trăm cố định được đánh giá mỗi năm. Điều này có thể trái ngược với cổ phiếu tải trước tính phí cho nhà đầu tư tại thời điểm mua và tải sau khi tính phí tại thời điểm bán. Phí có thể gộp chi phí của nhà đầu tư theo thời gian, loại quỹ này phù hợp nhất cho những người muốn nắm giữ cổ phiếu quỹ trong thời gian 3 năm hoặc ít hơn.
Khái niệm cơ bản về cổ phiếu loại C
So với các loại cổ phần quỹ tương hỗ khác, cổ phiếu loại C thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với cổ phiếu loại B. Tuy nhiên, họ có tỷ lệ chi phí cao hơn so với cổ phiếu loại A. Tỷ lệ chi phí là tổng chi phí quản lý hàng năm để điều hành một quỹ tương hỗ. Do đó, cổ phiếu loại C có thể là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư có tầm nhìn tương đối ngắn hạn, những người có kế hoạch giữ quỹ tương hỗ chỉ trong một vài năm.
Các khoản phí liên tục cấu thành mức tải cổ phần C được gọi chính thức là phí 12b-1, được đặt tên từ một phần của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Tổng phí 12b-1 được giới hạn ở mức 1% hàng năm. Trong khoản phí 1% này, chi phí phân phối và tiếp thị có thể lên tới 0, 75%, trong khi phí dịch vụ tối đa là 0, 25%. Mặc dù được chỉ định để tiếp thị, phí 12b-1 chủ yếu phục vụ cho các trung gian bán cổ phiếu của quỹ. Theo một nghĩa nào đó, đó là một khoản hoa hồng được nhà đầu tư trả cho quỹ tương hỗ hàng năm, thay vì một giao dịch.
Các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ khác đi kèm với phí 12b-1 nhưng ở các mức độ khác nhau. Những khoản phí được tính cho cổ phiếu loại A thường thấp hơn, bù cho khoản hoa hồng trả trước cao mà danh mục này phải trả. Cổ phiếu C có xu hướng luôn phải trả tối đa 1% và, do phí 12b-1 tính vào tỷ lệ chi phí chung của quỹ tương hỗ, sự hiện diện của họ có thể đẩy tỷ lệ chi phí hàng năm lên trên 2% cho cổ đông hạng C.
Không giống như cổ phiếu A, cổ phiếu loại C không có tải trước, nhưng chúng thường mang tải nhỏ phía sau, được gọi chính thức là phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC), giống như cổ phiếu loại B mang theo. Tuy nhiên, các tải này cho cổ phiếu C nhỏ hơn nhiều, thường chỉ khoảng 1% và chúng thường biến mất sau khi nhà đầu tư nắm giữ quỹ tương hỗ trong một năm.
Ưu
-
Không có hoa hồng trả trước toàn bộ tiền gửi được đầu tư
-
Không tính phí bán hàng sau một năm
-
Đầu tư trung hạn tốt (1-3 năm)
Nhược điểm
-
Tỷ lệ chi phí cao
-
Tải back-end khi rút tiền năm đầu tiên
-
Không tốt cho chiến lược mua và giữ
Ai nên đầu tư vào cổ phiếu loại C?
Do tải trọng phía sau được tính cho các khoản giảm giá ngắn hạn, các nhà đầu tư dự định rút tiền trong vòng một năm có thể muốn tránh cổ phiếu C. Mặt khác, chi phí liên tục cao hơn liên quan đến cổ phiếu C khiến chúng trở thành một lựa chọn không lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.
Sự khác biệt về giá trị cuối cùng của các khoản đầu tư với các mức phí khác nhau có thể là rất lớn khi được giữ trong một khoảng thời gian đáng kể mà nói, trong một quỹ hưu trí. Chẳng hạn, lấy khoản đầu tư 50.000 đô la vào quỹ trả lại 6% và tính phí hoạt động hàng năm là 2, 25%, được giữ trong 30 năm. Số tiền cuối cùng mà nhà đầu tư sẽ nhận được sẽ bằng $ 145, 093, 83. Một quỹ có cùng số tiền đầu tư và lợi nhuận hàng năm như nhau, nhưng với phí hoạt động hàng năm là 0, 45% sẽ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều hơn đáng kể, với giá trị cuối cùng là 250.832, 55 đô la.
Cổ phiếu loại C sẽ hoạt động tốt nhất cho các nhà đầu tư có kế hoạch giữ quỹ trong một thời gian hạn chế, trung gian, tối ưu hơn một năm nhưng dưới ba. Theo cách đó, bạn giữ đủ lâu để tránh CDSC, nhưng không lâu đến mức tỷ lệ chi phí cao sẽ gây tổn thất lớn cho lợi nhuận chung của quỹ.
Ví dụ thực tế về cổ phiếu loại C
Quỹ tăng trưởng Calamos là một ví dụ về một quỹ có cả cổ phiếu loại A và loại C. Cổ phiếu loại A tính tỷ lệ chi phí là 1, 40%. Trong số tiền này, 0, 25% là phí 12b-1. Chúng có tải tối đa 4, 75% giảm trước dựa trên số tiền được đầu tư. Cổ phiếu loại C của quỹ không có tải trước, nhưng họ mang tối đa 1% CDSC cho các cổ phiếu nắm giữ dưới một năm. Cổ phiếu loại C cũng áp dụng mức phí tối đa 1% 12b-1, đẩy tỷ lệ chi phí chung của quỹ lên 2, 15%.
