Điểm chuyển tiếp là gì?
Trong giao dịch tiền tệ, điểm chuyển tiếp là số điểm cơ bản được thêm vào hoặc trừ vào tỷ giá giao ngay hiện tại của một cặp tiền tệ để xác định tỷ giá kỳ hạn để giao hàng vào một ngày giá trị cụ thể. Khi điểm được thêm vào tỷ giá giao ngay, đây được gọi là phí bảo hiểm chuyển tiếp; khi điểm bị trừ khỏi tỷ giá giao ngay thì đó là chiết khấu chuyển tiếp. Tỷ giá kỳ hạn dựa trên chênh lệch giữa lãi suất của hai loại tiền tệ (giao dịch tiền tệ luôn liên quan đến hai loại tiền tệ) và thời gian cho đến khi đáo hạn của thỏa thuận.
Điểm chuyển tiếp còn được gọi là sự lan rộng về phía trước.
Điểm cơ bản có thể được thêm hoặc lấy từ tỷ giá giao ngay. Nếu chúng được thêm vào, chúng là điểm chuyển tiếp. Nếu bị trừ, chúng là điểm giảm giá.
Khái niệm cơ bản về điểm chuyển tiếp
Điểm chuyển tiếp được sử dụng để tính giá cho cả hợp đồng kỳ hạn hoàn toàn và hoán đổi ngoại tệ. Điểm có thể được tính và giao dịch được thực hiện cho bất kỳ ngày nào là ngày làm việc hợp lệ bằng cả hai loại tiền tệ. Các loại tiền tệ được giao dịch phổ biến nhất là đô la Mỹ, euro, yên Nhật, bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ.
Chuyển tiếp thường được thực hiện trong khoảng thời gian lên đến một năm. Giá cho ngày hết hạn có sẵn, nhưng thanh khoản thường thấp hơn. Trong một hợp đồng ngoại hối hoàn toàn chuyển tiếp, một loại tiền tệ được mua so với loại tiền khác để giao hàng vào bất kỳ ngày nào ngoài địa điểm. Giá là tỷ giá giao ngay cộng hoặc trừ các điểm chuyển tiếp đến ngày giá trị. Không có tiền đổi tay cho đến ngày giá trị.
Trong một trao đổi ngoại hối, một loại tiền tệ được mua cho ngày gần (thường là tại chỗ) so với loại tiền khác, và số tiền tương tự được bán lại cho ngày chuyển tiếp. Tỷ lệ cho chặng chuyển tiếp của trao đổi là tỷ lệ ngày gần cộng hoặc trừ các điểm chuyển tiếp đến ngày xa. Tiền đổi tay vào cả hai ngày giá trị.
Chênh lệch giảm giá
Ngược lại với chênh lệch kỳ hạn, chênh lệch chiết khấu là các điểm chuyển tiếp tiền tệ được trừ vào tỷ giá giao ngay, để có được tỷ giá kỳ hạn cho một loại tiền tệ. Trong thị trường tiền tệ, chênh lệch kỳ hạn, hoặc điểm, được trình bày dưới dạng báo giá hai chiều; nghĩa là, họ có giá thầu và giá chào bán. Trong chênh lệch chiết khấu, giá dự thầu sẽ cao hơn giá chào bán, trong khi ở mức chênh lệch cao hơn, giá dự thầu sẽ thấp hơn giá chào bán.
Chìa khóa chính
- Trong giao dịch tiền tệ, điểm chuyển tiếp là số điểm cơ bản được thêm vào hoặc trừ vào tỷ giá giao ngay hiện tại của một cặp tiền tệ để xác định tỷ giá kỳ hạn để giao hàng vào một ngày giá trị cụ thể. Mức chênh lệch chiết khấu là điểm chuyển tiếp tiền tệ được trừ tỷ giá giao ngay, để có được tỷ giá kỳ hạn cho một loại tiền tệ. Khi điểm được thêm vào tỷ giá giao ngay, đây được gọi là phí bảo hiểm chuyển tiếp; khi điểm bị trừ khỏi tỷ giá giao ngay thì đó là chiết khấu chuyển tiếp.
Ví dụ về các điểm chuyển tiếp
Điểm chuyển tiếp thường được trích dẫn bằng số, chẳng hạn như +13, 2 hoặc trừ -270, 68. Các giá trị này đại diện cho 1 / 10.000, vì vậy +13.2 có nghĩa là 0, 00132 khi được thêm vào giá giao ngay.
Ví dụ: nếu đồng euro có thể được mua so với đồng đô la ở mức 1, 1350 cho giao ngay và các điểm chuyển tiếp là +13, 2, tỷ giá chuyển tiếp là 1.13632 (hoặc 1.1350 + 0, 00132).
Chỉ dựa trên thông tin này, chúng tôi có thể xác định rằng lãi suất ở Mỹ cao hơn Eurozone. Các điểm chuyển tiếp tích cực khi mua EUR / USD cho chúng ta biết rằng tỷ giá sẽ tăng lên trong tương lai chúng ta sẽ đi. Điều này là do các điểm chuyển tiếp bù cho chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ.
Nghĩ về nó theo một cách khác nếu lãi suất đồng euro là 1% và lãi suất của Mỹ là 2%, bạn có thể tạo ra mức chênh lệch 1% bằng cách giữ đô la Mỹ thay vì euro. Vì vậy, khi trao đổi hoặc khóa tỷ giá hối đoái cho tương lai (tỷ giá kỳ hạn), điều này cần phải được thực hiện.
