Các ngân hàng thương mại khởi động mùa thu nhập quý đầu tiên vào tuần tới, với sự lạc quan kinh tế đang gia tăng cho đến nay không thể nâng các thành phần ngành trên mức quan trọng bị phá vỡ trong năm 2018 giảm mạnh. Sức mua đã yếu một cách đáng ngạc nhiên kể từ khi tăng mạnh trong tháng 1, mặc dù hành động tăng giá ở các nhóm nhạy cảm về kinh tế khác, đánh dấu sự phân kỳ giảm có thể báo trước sự suy giảm quý hai của cổ phiếu ngân hàng.
Việc cắt giảm thuế lớn vào năm ngoái đã tạo ra một giai đoạn hiệu quả trong đó các ngân hàng thương mại tăng lợi nhuận và doanh thu để đáp ứng đầu tư kinh doanh mạnh mẽ hơn, nhưng phần lớn các tập đoàn Mỹ chọn bỏ túi vốn đầu tư hoặc trả lại cho cổ đông thông qua mua lại và cổ tức. Các ngân hàng đã rời khỏi phương trình này, bỏ quỹ đầu tư hàng đầu vào lợi nhuận âm 21%.
Các ngân hàng cũng phụ thuộc vào lãi suất cao hơn để tăng thu nhập, nhưng Cục Dự trữ Liên bang đã ngừng tăng lãi suất, thêm một luồng gió khác có thể khắc phục bằng hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, không ai biết liệu đó có phải là thẻ trong năm 2019 hay không bởi vì tranh chấp thương mại thế giới đã kéo dài hơn một năm và thỏa thuận Trung Quốc được chờ đợi từ lâu có thể không có tác động đến GDP của Mỹ.
TradingView.com
SPDR S & P Bank ETF (KBE) đã tăng bậc trong ba đợt tăng kể từ khi sụp đổ kinh tế năm 2008, với đợt đảo chiều cuối cùng vào tháng 1 năm 2018 tại mức thoái lui bán ra của Fibre.786 và bán hết cho đến cuối năm 2016 và 50 -tháng trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) gần $ 40. Sự suy giảm đã kết thúc vào tháng 12 gần bản in khai mạc vào ngày sau cuộc bầu cử tổng thống năm 2016, nhường chỗ cho một lần thoát quá mức mà vượt qua sự hỗ trợ bị phá vỡ vào tháng 1 năm 2019.
Kháng cự khó khăn đã được thiết lập ở mức 47 đô la, trong đó quỹ ngành đã bị phá vỡ từ một tam giác giảm dần 10 tháng vào tháng Mười. Hai đường màu đỏ làm nổi bật những gì đang bị đe dọa, với việc bán tháo bắt đầu từ vùng giá đó có khả năng hoàn thành mô hình đứng đầu và vai. Sự hạ thấp đó cũng có thể cắt giảm mức thấp sau bầu cử, từ bỏ mọi lợi ích kể từ khi Donald Trump đắc cử tổng thống.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng cho chúng ta biết rằng những con bò đực vẫn còn thời gian để di chuyển, vượt qua chu kỳ mua vào tháng Giêng. Một cuộc biểu tình trở lại trên đường màu đỏ phía trên sẽ đánh dấu dấu hiệu đầu tiên của sự tiến bộ thực sự, mở ra một thử nghiệm tại thị trường tăng cao. Tuy nhiên, mức kháng cự dài hạn tại mức thoái lui.786 đặt ra một trở ngại đáng kể, với tỷ lệ Fibonacci này có khả năng ngăn chặn xu hướng tăng dài hạn chết trong đường ray của họ.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) sẽ bắt đầu vào ngày 12 tháng 4, với các nhà phân tích dự kiến thành phần Dow sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2, 36 đô la trên doanh thu 28, 03 tỷ đô la. Các cổ phiếu tính phí cao hơn sau khi ngân hàng bỏ lỡ ước tính quý IV vào tháng Giêng, nhưng cuộc biểu tình đứng đầu chỉ hai phiên sau đó, mang lại hành động giá phẳng vào quý thứ hai. Nó đã thất bại ba lần cố gắng để vượt qua EMA 200 ngày trong giai đoạn này, đã bị phá vỡ với khối lượng lớn vào tháng Mười.
Chỉ số phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) sẽ khiến các cổ đông dài hạn lo lắng, bước vào giai đoạn phân phối liên tục sau khi đạt mức cao bảy năm vào tháng 3 năm 2018. OBV đã khắc một loạt dài các mức cao thấp và thấp hơn kể từ thời điểm đó, chỉ ra rằng vốn thể chế đang kéo cổ phần và đánh vào lề. Quan trọng hơn, OBV đã không thể phục hồi vào năm 2019 mặc dù cổ phiếu đang giao dịch cao hơn 15 điểm so với mức thấp trong tháng 12.
Một nỗ lực đột phá vào tháng 3 đã thất bại, phá giá cổ phiếu dưới ngưỡng kháng cự EMA 200 ngày. Một sự phục hồi trên 109 đô la là cần thiết để xóa rào cản này và tạo ra sự đảo lộn liên tục vào mức thoái lui bán ra của Fibre.618 trên 113 đô la. Mức đó cũng đánh dấu sự đổ vỡ tháng Mười, nâng cao tỷ lệ cược cho một sự đảo ngược mang lại hành động đi ngang vào quý thứ ba. Cổ phần cao hơn ở mặt trái, với mức giảm qua mức thấp tháng 3 ở mức 98, 08 đô la báo hiệu sự kiểm tra lại ở mức thấp năm 2018.
Điểm mấu chốt
Các ngân hàng thương mại hoạt động kém hiệu quả trong các lĩnh vực nhạy cảm kinh tế khác trong quý đầu tiên, cho thấy rằng họ có thể đấu tranh để đạt được mặt bằng sau thu nhập quý đầu tiên.
