Ngay cả khi Mỹ và Trung Quốc ký hiệp định thương mại, cạnh tranh giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có khả năng làm tổn thương chứng khoán Mỹ. Đó là bởi vì ngành công nghệ, nơi Mỹ chiếm ưu thế, đã trở thành một chiến trường quan trọng trong một "Chiến tranh Lạnh" đang leo thang giữa Washington và Bắc Kinh.
Cuộc xung đột đó có khả năng gia tăng, theo một câu chuyện chính trong Barron's.
"Nhận thức là có quá nhiều chuỗi cung ứng công nghệ thông tin và truyền thông tập trung vào Trung Quốc, ông Paul Paul Triolo, trưởng phòng thực hành công nghệ địa lý tại công ty tư vấn rủi ro chính trị Eurasia Group, nói với Barron. Trong một cuộc xung đột và sử dụng cơ sở hạ tầng do Trung Quốc xây dựng, về mặt lý thuyết họ có thể nhấn nút và tắt tất cả mọi thứ. Sau 30 năm nói rằng các công ty nên tối ưu hóa chuỗi cung ứng và chuyển một số ra nước ngoài, bây giờ chúng tôi đang nói đó là vấn đề an ninh.
Một mẫu của các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ đặc biệt dễ bị tổn thương trong cuộc xung đột này được liệt kê dưới đây.
8 cổ phiếu bị bắt trong 'Chiến tranh lạnh' mới
- Flex Ltd. (FLEX) Broadcom Inc. (AVGO) Qualcomm Inc. (QCOM) Micron Technology Inc. (MU) Intel Corp (INTC) Qorvo Inc. (QRVO) Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Ứng dụng Vật liệu Inc. AMAT)
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Flex cung cấp dịch vụ hậu cần chuỗi cung ứng, trong khi Qorvo phát triển các công nghệ truyền thông tiên tiến được sử dụng trong thông tin di động, hàng không vũ trụ và các ứng dụng quốc phòng. Ứng dụng Vật liệu là nhà sản xuất hàng đầu của các thiết bị nhà máy sản xuất chất bán dẫn. Các công ty khác ở trên là các nhà sản xuất chip hàng đầu.
Năm trong số các công ty này - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel và Qorvo - đang gặp rủi ro vì những nỗ lực do Hoa Kỳ dẫn đầu nhằm hạn chế việc bán thiết bị công nghệ và viễn thông toàn cầu do Huawei Technologies Co. Ltd. năm công ty đã có ít nhất 90 triệu đô la doanh số cho Huawei trong năm 2017, năm gần đây nhất có dữ liệu theo Barron, doanh số đó có thể là thiệt hại tài sản của cuộc chiến tranh lạnh mới. Huawei đã phát triển thành đối thủ cạnh tranh lớn của Cisco Systems Inc. (CSCO) có trụ sở tại Hoa Kỳ trong thị trường thiết bị và dịch vụ mạng máy tính và truyền thông.
Thiệt hại tài sản thế chấp
Huawei đã bị chính quyền Trump nhắm đến vì nhiều lý do: mối quan hệ chặt chẽ với bộ máy gián điệp và quân đội Trung Quốc, vì vi phạm lệnh trừng phạt quốc tế đối với Iran và vì những cáo buộc liên quan đến hành vi trộm cắp tài sản trí tuệ. Mỹ đang kêu gọi các đồng minh cấm các sản phẩm của Huawei sử dụng trong cả ứng dụng liên lạc dân sự và quân sự. Các công ty Mỹ có khả năng bị cấm bán cho Huawei, tương tự như lệnh cấm đối với nhà sản xuất thiết bị viễn thông Trung Quốc ZTE Corp (ZTCOF) một thời gian vào năm 2018. Khi lệnh cấm đó được công bố, cổ phiếu của các nhà cung cấp chính cho ZTE đã gây tiếng vang lớn, mỗi Barron's.
Cổ phiếu Chip có nguy cơ
Trong khi đó, Trung Quốc quyết tâm mở rộng ngành công nghiệp bán dẫn của riêng mình để giảm nhập khẩu và cuối cùng trở thành nhà cung cấp quốc tế lớn. Trung Quốc hiện nhập khẩu khoảng 70% số chip mà họ sử dụng. Điều này có ý nghĩa lớn đối với sáu trong số tám cổ phiếu trong bảng, vốn dựa vào thị trường Trung Quốc với tỷ lệ đáng kể trong tổng doanh thu của họ, theo phân tích của Wolfe Research và Bloomberg được trích dẫn bởi Barron's: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Vật liệu ứng dụng, 30%; và Intel, 27%.
Nhìn về phía trước
Những xu hướng này có nghĩa là Trung Quốc đang nhanh chóng biến đổi từ một vùng đất cơ hội cho các nhà đầu tư và tập đoàn chứng khoán Mỹ trở thành một mỏ khai thác tiềm năng. Huawei đã phát triển thành một người chơi công nghệ quốc tế khổng lồ, với doanh thu tài chính 2018 ước tính là 108 tỷ đô la, và doanh số tại 170 quốc gia, trên mỗi Barron. Dan Wang, một nhà phân tích của Gavekal Research, tin rằng các lệnh cấm rộng rãi có thể gây thiệt hại nặng nề cho công ty. Nếu điều này xảy ra, các biện pháp trả đũa của chính phủ Trung Quốc và phản ứng dân tộc đối với các công ty Mỹ của các doanh nghiệp và người tiêu dùng Trung Quốc có thể tuân theo.
