Chuyện gì đang xảy ra
Trong đầu tư chứng khoán, giao dịch (giao dịch) là khi tiền từ các nhà đầu tư khác nhau được gộp vào một quỹ. Có nhiều lợi ích khi giao dịch, bao gồm phí thấp hơn và quyền truy cập vào các khoản đầu tư với số tiền mua lớn. Thuật ngữ này cũng có thể đề cập đến hành động sử dụng tiền của khách hàng bất hợp pháp cho các mục đích mà họ không đồng ý.
Chìa khóa chính
- Giao dịch là khi người quản lý đầu tư lấy tiền từ các nhà đầu tư cá nhân và kết hợp nó vào một quỹ. Cộng tác có nhiều lợi ích, chủ yếu liên quan đến quy mô, bao gồm phí thấp hơn và quyền truy cập vào phạm vi đầu tư rộng hơn. tiền của khách hàng bằng tiền cá nhân mà không được phép theo hợp đồng để làm như vậy.
Hiểu về Commingling (Commingled)
Giao dịch liên quan đến việc kết hợp các tài sản được đóng góp bởi các nhà đầu tư vào một quỹ hoặc phương tiện đầu tư. Commingling là một tính năng chính của hầu hết các quỹ đầu tư. Nó cũng có thể được sử dụng để kết hợp các loại đóng góp cho các mục đích khác nhau. Dưới đây là một số ví dụ về giao dịch đầu tư.
1. Nếu bạn gửi tiền lương vào quỹ thừa kế, tiền lương sẽ không được coi là các quỹ riêng biệt mà là một phần của quỹ thừa kế. Vì vậy, tiền lương không còn được coi là tài sản riêng biệt từ thừa kế.
2. Trong quản lý đầu tư, đó là tập hợp các khoản đóng góp của khách hàng cá nhân vào một quỹ duy nhất, một phần trong đó thuộc sở hữu của mỗi khách hàng đóng góp. Các quỹ giao dịch được quản lý theo một mục tiêu cụ thể. Một cấu trúc quỹ chung được sử dụng cho các quỹ tương hỗ. Nó cũng được sử dụng để quản lý các quỹ đầu tư tổ chức.
Lợi ích của việc đi lại
Các nhà đầu tư đóng góp tiền vào một quỹ duy nhất là một cấu trúc đã được sử dụng trong quản lý đầu tư kể từ khi các quỹ tương hỗ đầu tiên được ra mắt. Commingling cho phép một nhà quản lý danh mục đầu tư quản lý toàn diện các khoản đóng góp đầu tư vào danh mục đầu tư cho một chiến lược cụ thể. Sử dụng quỹ gộp cho phép các nhà quản lý quỹ giảm chi phí giao dịch vì các giao dịch có thể được thực hiện trong các khối lớn hơn. Việc đóng góp của các nhà đầu tư không đòi hỏi các nhà quản lý quỹ phải duy trì một số vị trí nhất định bằng tiền mặt để tính toán các giao dịch của các cổ đông đang giao dịch.
Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch thể chế là hai trong số những phương tiện giao thông phổ biến nhất trên thị trường đầu tư. Bất kỳ phương tiện nào làm giảm sự đóng góp của nhà đầu tư cho một mục tiêu đầu tư cụ thể đều có thể được coi là một quỹ chung. Các loại quỹ giao dịch khác bao gồm các quỹ giao dịch trao đổi, quỹ ủy thác, ủy thác đầu tư tập thể và ủy thác đầu tư bất động sản.
Lưu trữ hồ sơ tiêu chuẩn cho phép các nhóm hoạt động theo dõi và thường xuyên báo cáo các vị trí quỹ cho các nhà đầu tư. Đối với các nhà đầu tư quỹ tương hỗ, báo giá hàng ngày cho phép nhà đầu tư biết vị trí chính xác của họ trong quỹ tương hỗ dưới dạng phần trăm của tổng tài sản được quản lý của quỹ.
Các quỹ giao dịch cung cấp cho các nhà đầu tư những lợi thế của quy mô. Một nhóm tiền lớn hơn có thể cung cấp quyền truy cập vào các khoản đầu tư có thể yêu cầu mua vào lớn hơn. Ngoài ra, vì công việc phần lớn giống nhau đối với người quản lý đầu tư, các nhà đầu tư cá nhân có thể được hưởng lợi từ phí thấp hơn so với việc họ thuê người quản lý đầu tư của riêng họ để xử lý số tiền nhỏ hơn. Tuy nhiên, số tiền lớn có thể vô hiệu hóa lợi ích của các khoản đầu tư nhỏ hơn. Một cơ hội nhỏ, nhưng tốt, có thể "chuyển kim" đủ để xứng đáng với nghiên cứu và rủi ro cho một quỹ lớn hơn vì lợi nhuận phải được trải ra giữa một nhóm lớn các nhà đầu tư.
Giao dịch bất động sản / ủy thác đầu tư bất động sản (REITs)
Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) là các quỹ giao dịch. Các cá nhân gộp tiền để đầu tư vào các dự án bất động sản lớn. Bản thân các quỹ tín thác thường là các công ty điều hành sở hữu và vận hành các tài sản bất động sản tạo thu nhập như căn hộ, trung tâm mua sắm và tòa nhà văn phòng. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu của REIT trên các sàn giao dịch công cộng.
Giao dịch bất hợp pháp
Trong một số trường hợp, việc chuyển tiền có thể là bất hợp pháp. Điều này thường xảy ra khi người quản lý đầu tư kết hợp tiền của khách hàng với tiền của chính họ hoặc của công ty họ, vi phạm hợp đồng. Chi tiết về thỏa thuận quản lý tài sản thường được nêu trong hợp đồng quản lý đầu tư. Người quản lý đầu tư có trách nhiệm ủy thác quản lý tài sản theo các thông số kỹ thuật và tiêu chuẩn nhất định. Các tài sản đồng ý được quản lý như là riêng biệt không thể được giao dịch bởi cố vấn đầu tư.
Các tình huống khác cũng có thể phát sinh khi các đóng góp được cung cấp bởi một cá nhân hoặc khách hàng phải được quản lý với sự chăm sóc đặc biệt. Điều này có thể xảy ra trong các trường hợp pháp lý, tài khoản khách hàng doanh nghiệp và giao dịch bất động sản.
