Giám đốc đầu tư đáng chú ý Mark Mobius đã dự đoán sự khởi đầu của thị trường tăng trưởng dài trong năm 2009, nhưng bây giờ ông cảnh báo các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một đợt bán tháo dốc. Trong một cuộc phỏng vấn với Tin tức tài chính có trụ sở tại London, do MarketWatch đăng tải lại, Mobius nói: "Tôi có thể thấy mức giảm 30%. Khi niềm tin của người tiêu dùng luôn ở mức cao, vì nó ở Mỹ, điều đó không tốt Dấu hiệu. Thị trường đối với tôi đang chờ đợi một tác nhân sẽ khiến nó sụp đổ. Bạn không thể dự đoán sự kiện đó có thể là gì có lẽ là một thảm họa tự nhiên hoặc chiến tranh với Triều Tiên. " Mobius cũng cảnh báo rằng sự phổ biến ngày càng tăng của các quỹ ETF và giao dịch thuật toán gây ra rủi ro lớn cho thị trường.
Mark Mobius nổi tiếng với sự liên kết lâu dài của mình, từ 1987 đến 2018, với Quỹ Templeton, sau đó là Quỹ Franklin Templeton, với tư cách là nhà quản lý quỹ thị trường mới nổi tiên phong và sau đó là giám đốc điều hành. Năm nay anh rời đi để thành lập công ty của riêng mình. Mobius đã được thuê bởi Sir John Templeton huyền thoại hơn nữa vào năm 1987, được ghi nhận là người ủng hộ đầu tư kiên nhẫn, dài hạn, dựa trên phân tích cơ bản.
'Hiệu ứng quả cầu tuyết'
Các quỹ ETF chiếm gần một nửa giao dịch chứng khoán Mỹ, tờ Tin tức tài chính lưu ý. Như Mobius đã nói với FN: "Các quỹ ETF đại diện cho thị trường rất nhiều đến nỗi họ sẽ làm cho vấn đề tồi tệ hơn một khi thị trường bắt đầu sụt giảm." Như các nhà quan sát khác đã lưu ý, khi các nhà đầu tư hoảng loạn thanh lý nắm giữ các quỹ ETF thụ động của họ, kết quả cuối cùng là một làn sóng bán vào mọi cổ phiếu trong một thị trường, hoặc có lẽ mọi cổ phiếu trong một chỉ số rộng như Chỉ số S & P 500 (SPX). Mỗi lần giảm giá sau đó có khả năng sẽ tạo ra một làn sóng bán hàng khác.
Các chương trình giao dịch trên máy vi tính cũng liên quan đến Mobius, vì họ có thể tạo ra áp lực bán hàng khổng lồ trong chớp mắt. Ông nói điều này với FN: "Bạn có máy tính và thuật toán hoạt động 24/7 và điều đó về cơ bản sẽ tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết. Không có van an toàn để ngăn rơi thêm, và cú ngã đó sẽ leo thang rất nhanh." (Để biết thêm, hãy xem thêm: Giao dịch Algo đang làm xấu đi thị trường chứng khoán như thế nào .)
Mặc định, suy thoái và 40% sụt giảm
Trong khi tiêu đề MarketWatch nói rằng Mobius đang dự đoán mức điều chỉnh 30%, thì mức giảm từ 20% trở lên là định nghĩa được chấp nhận phổ biến của thị trường gấu. Scott Minerd, giám đốc đầu tư toàn cầu của Guggenheim Investment Partners, nhận thấy một làn sóng vỡ nợ của công ty khi lãi suất tăng, khiến giá cổ phiếu giảm 40%. Daniel Pinto, đồng giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co., cũng đã dự đoán mức giảm 40% thị trường. (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu trên 'Khóa học va chạm với thiên tai, ' Giảm 40% .)
Trong khi đó, có những dấu hiệu cho thấy đường cong lợi suất đảo ngược, với lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn, có thể đang hình thành, và đó thường là dấu hiệu chắc chắn của suy thoái kinh tế, như chuyên gia tài chính Mark Hulbert viết trên MarketWatch. Suy thoái, lần lượt, thường gây ra các điều kiện thị trường gấu, mặc dù thị trường gấu thường bắt đầu trước khi suy thoái, như Hulbert lưu ý.
Nicolas Colas của DataTrek Research đã phác thảo ba kịch bản có khả năng cho sự suy giảm thị trường lớn tiếp theo. Người quản lý tiền và cái gọi là "nhà tiên tri của sự diệt vong" John Hussman nhìn thấy một thị trường chứng khoán 60% tàn khốc được đưa ra phía trước, sau đó là nhiều năm không có lợi nhuận hoặc âm. Các nhà đầu tư đáng chú ý khác, như Warren Buffett và Ray Dalio, đã đưa ra lời khuyên về những gì các nhà đầu tư nên làm. (Để biết thêm, xem thêm: Cách lập kế hoạch cho thị trường gấu .)
Thêm thông tin về Mobius
Giá trị lớn nhất của Mobius để nổi tiếng là Quỹ thị trường mới nổi Templeton (EMF) đóng cửa, trong đó khoản đầu tư ban đầu 100.000 đô la vào năm 1989 sẽ tăng lên 3, 3 triệu đô la trong 28 năm tới, theo ValueWalk. Tuy nhiên, dịch vụ đánh giá người quản lý quỹ Trustnet Ltd. kết luận, nhìn vào tất cả các quỹ do Mobius quản lý từ năm 2000: "Nhìn chung, hoạt động tương tự như tổ hợp nhóm ngang hàng. Tuy nhiên, qua một hồ sơ theo dõi dài, người quản lý đã vượt trội hơn nhóm ngang hàng thường xuyên hơn không. " Trustnet nhận thấy rằng Mobius đã có xu hướng vượt trội so với các đồng nghiệp ở các thị trường tăng, nhưng kém hơn ở các thị trường giảm.
