Kiểm soát lãi suất là gì?
Kiểm soát lợi ích là khi một cổ đông, hoặc một nhóm hoạt động bằng hiện vật, nắm giữ phần lớn cổ phiếu biểu quyết của công ty.
Chìa khóa chính
- Kiểm soát lãi suất cho phép cổ đông, hoặc cổ đông, phủ quyết hoặc đảo ngược các quyết định của các thành viên hội đồng quản trị hiện có. Quyền lợi kiểm soát mang lại quyền sở hữu cho các quy trình ra quyết định chiến lược và hoạt động. công ty trong một vụ sáp nhập hoặc mua lại.
Hiểu về kiểm soát lãi suất
Kiểm soát lãi suất, theo định nghĩa, ít nhất 50% cổ phần đang lưu hành của một công ty nhất định cộng với một. Tuy nhiên, một người hoặc nhóm có thể đạt được quyền kiểm soát với quyền sở hữu dưới 50% trong công ty nếu người đó hoặc nhóm đó sở hữu một phần đáng kể cổ phiếu biểu quyết của mình, như trong nhiều trường hợp, không phải mọi cổ phiếu đều có quyền biểu quyết trong các cuộc họp cổ đông.
Kiểm soát lợi ích mang lại cho một cổ đông hoặc nhóm cổ đông có ảnh hưởng đáng kể đến các hành động của một công ty. Một bên có thể đạt được quyền kiểm soát miễn là cổ phần sở hữu trong một công ty tương đối đáng kể so với tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết. Ví dụ, với phần lớn các công ty đại chúng lớn, một cổ đông có ít hơn 50% cổ phần đang lưu hành vẫn có thể có nhiều ảnh hưởng tại công ty. Các cổ đông độc thân có quyền sở hữu ít nhất từ 5% đến 10% có thể thúc đẩy các ghế trong hội đồng quản trị hoặc ban hành các thay đổi tại các cuộc họp cổ đông bằng cách vận động hành lang công khai cho họ, cho họ quyền kiểm soát.
Lợi ích của việc kiểm soát lãi suất
Mặt trái của việc nắm giữ lợi ích kiểm soát trong một công ty có thể có nhiều hình thức. Đầu tiên, cho dù công ty là công cộng hay tư nhân, việc kiểm soát lợi ích mang lại cho một người hoặc một nhóm người có ảnh hưởng đáng kể. Vì theo định nghĩa, bên có quyền kiểm soát tự động có đa số phiếu, nó cho phép một cá nhân phủ quyết hoặc lật ngược các quyết định của các thành viên hội đồng hiện tại. Điều này mang lại cho những người có quyền lợi kiểm soát trong một công ty khả năng nắm quyền sở hữu đối với các quy trình ra quyết định chiến lược và hoạt động.
Hơn nữa, ở một số công ty, nếu một cá nhân có lợi ích kiểm soát của công ty, công ty sẽ tự động biến người đó thành chủ tịch hội đồng quản trị của công ty. Điều này mang lại cho cá nhân với quyền lợi kiểm soát thậm chí nhiều quyền lực hơn so với phiếu bầu đa số. Ngoài việc duy trì quyền phủ quyết đối với phiếu bầu của hội đồng quản trị, cá nhân có thể tự mình đưa ra quyết định hội đồng một cách hiệu quả, bao gồm cả việc thuê giám đốc điều hành cấp C.
Cuối cùng, kiểm soát tiền lãi cho nhà đầu tư đòn bẩy để tăng cổ phần của họ trong một công ty trong trường hợp sáp nhập hoặc mua lại. Ví dụ, trong một vụ sáp nhập chiến lược liên quan đến hoán đổi cổ phần, nhà đầu tư nắm giữ quyền kiểm soát sẽ cấu trúc một thỏa thuận tiếp tục mang lại cho họ quyền biểu quyết đa số đối với thực thể mới.
Ví dụ thực tế về kiểm soát lợi ích
Người sáng lập và Giám đốc điều hành Facebook, Inc. (FB) Mark Zuckerberg đã kiểm soát lợi ích của gã khổng lồ truyền thông xã hội sở hữu chỉ 18% cổ phần loại B của công ty. Đó là bởi vì anh ta sở hữu phần lớn quyền biểu quyết - cổ phiếu loại B của Facebook có 10 phiếu trên mỗi cổ phiếu, trong khi cổ phiếu loại A của công ty chỉ mang một phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu. Zuckerberg, cùng với một nhóm nhỏ những người trong cuộc, kiểm soát gần 70% cổ phần có quyền biểu quyết của Facebook. Zuckerberg kiểm soát gần 60% cổ phiếu theo cách riêng của mình.
Bảng chữ cái Inc. (GOOGL), công ty mẹ của Google, đã cấu trúc cổ phần của mình theo cách tương tự như Facebook. Larry Page, Sergey Brin và Eric Schmidt có quyền kiểm soát, sở hữu hơn 60% cổ phần có quyền biểu quyết B của công ty, mang 10 phiếu trên mỗi cổ phiếu. Ngược lại, cổ phiếu loại A của titan công nghệ chỉ có một phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu, trong khi cổ phiếu loại C (GOOG) của công ty không có quyền biểu quyết.
