Định nghĩa xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là gì?

Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là ý kiến của một cơ quan độc lập liên quan đến khả năng một công ty sẽ đáp ứng đầy đủ nghĩa vụ tài chính khi đến hạn. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của một công ty cho thấy khả năng tương đối của họ để thanh toán cho các chủ nợ. Điều quan trọng là phải nhớ rằng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là một ý kiến, không phải là một thực tế.

Chìa khóa chính

Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty theo cơ quan xếp hạng tín dụng độc lập. Ba cơ quan xếp hạng tín dụng lớn nhất là: Standard và Poor's (S & P), Moody's và Fitch. có thể cho phép một nhà đầu tư so sánh giá trị tín dụng của các tập đoàn cạnh tranh. Các cơ quan xếp hạng tín nhiệm bị chỉ trích khét tiếng vì sự thiên vị tiềm năng và vai trò của họ trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Hiểu xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Standard & Poor's (S & P), Moody's và Fitch là ba nhà cung cấp chính của xếp hạng tín dụng doanh nghiệp. Mỗi cơ quan có hệ thống xếp hạng riêng không nhất thiết phải tương ứng với thang đánh giá của các cơ quan khác, nhưng tất cả đều tương tự nhau. Ví dụ: Standard & Poor's sử dụng "AAA" cho chất lượng tín dụng cao nhất với rủi ro tín dụng thấp nhất, "AA" cho mức tốt nhất tiếp theo, tiếp theo là "A", sau đó là "BBB" cho tín dụng thỏa đáng.

Những xếp hạng này được coi là cấp đầu tư, có nghĩa là an ninh hoặc công ty được xếp hạng mang một mức chất lượng mà nhiều tổ chức yêu cầu. Mọi thứ bên dưới "BBB" được coi là đầu cơ hoặc tệ hơn, xuống mức "D", biểu thị mặc định hoặc "rác".

Biểu đồ sau đây cung cấp tổng quan về các xếp hạng khác nhau mà vấn đề của Moody và Standard & Poor:

Xếp hạng trái phiếu
Tâm trạng	Tiêu chuẩn và nghèo	Lỗi	Cấp	Rủi ro
Aaa	AAA	AAA	Đầu tư	Rủi ro thấp nhất
Aa	Ôi	Ôi	Đầu tư	Nguy cơ thấp
Một	Một	Một	Đầu tư	Nguy cơ thấp
Baa	BBB	BBB	Đầu tư	Rủi ro trung bình
Ba, B	BB, B	BB, B	Rác	Rủi ro cao
Ca / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Rác	Rủi ro cao nhất
C	D	D	Rác	Mặc định

Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp không phải là một đảm bảo rằng một công ty sẽ hoàn trả nghĩa vụ của mình. Tuy nhiên, hồ sơ theo dõi dài hạn của các xếp hạng này phản ánh sự thay đổi về uy tín tín dụng giữa các công ty được xếp hạng, đặc biệt là khi so sánh trong cùng ngành. Ví dụ, trong một nghiên cứu, Standard & Poor đã phát hiện ra rằng tỷ lệ mặc định trung bình năm năm đối với các công ty phát hành cấp đầu tư là 1, 07%, so với 16, 03% đối với các công ty cấp đầu cơ (xếp hạng rác).

Vì xếp hạng là ý kiến, xếp hạng của cùng một công ty có thể khác nhau giữa các cơ quan xếp hạng. Công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar cũng cung cấp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp từ AAA cho rủi ro mặc định cực kỳ thấp đến D để mặc định thanh toán.

Sự chỉ trích về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Một chỉ trích quan trọng là chính các tổ chức phát hành trả cho các tổ chức xếp hạng tín dụng để xếp hạng chứng khoán của họ. Điều này trở nên đặc biệt quan trọng khi thị trường bất động sản đang lên đến đỉnh điểm vào năm 2006-2007 và một khoản nợ dưới chuẩn đáng kể đã được các cơ quan đánh giá. Tiềm năng kiếm được phí cao tạo ra sự cạnh tranh giữa ba cơ quan chính để đưa ra xếp hạng cao nhất có thể.

Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các công ty đã nhận được xếp hạng phát sáng trước đó từ các tổ chức xếp hạng tín dụng khác nhau đã bị hạ cấp xuống mức rác, đặt câu hỏi về độ tin cậy của chính xếp hạng.

Những lời chỉ trích kéo dài đã gây khó chịu cho các cơ quan xếp hạng là họ không thực sự thiên vị vì chính các công ty phát hành phải trả cho các cơ quan xếp hạng. Theo các nhà phê bình, để đảm bảo công việc tiến hành xếp hạng, một cơ quan xếp hạng có thể cung cấp cho nhà phát hành một đánh giá mà họ muốn hoặc có thể quét dưới tấm thảm bất cứ điều gì có thể tác động tiêu cực đến xếp hạng tín dụng tích cực. Các cơ quan tín dụng đã bị hỏa hoạn dữ dội, vì lý do chính đáng, khi việc xử tử sau cuộc khủng hoảng tín dụng được thực hiện.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Xếp hạng Xếp hạng là một công cụ đánh giá được chỉ định bởi một nhà phân tích hoặc cơ quan xếp hạng cho một cổ phiếu hoặc trái phiếu cho thấy tiềm năng của nó đối với cơ hội hoặc an toàn. nhiều xếp hạng tín dụng có chủ quyền Xếp hạng tín dụng có chủ quyền là một đánh giá độc lập về uy tín tín dụng của một quốc gia hoặc tổ chức có chủ quyền và mức độ rủi ro khi đầu tư vào đó. nhiều hơn những gì bạn nên biết về xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng là đánh giá về uy tín tín dụng của người vay về các điều khoản chung hoặc liên quan đến một khoản nợ hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể. thêm Định nghĩa chất lượng tín dụng Chất lượng tín dụng là một trong những tiêu chí chính để đánh giá chất lượng đầu tư của một quỹ trái phiếu hoặc trái phiếu. thêm Các rủi ro và rủi ro mặc định Rủi ro mặc định là sự kiện trong đó các công ty hoặc cá nhân sẽ không thể thực hiện các khoản thanh toán cần thiết cho nghĩa vụ nợ của họ. hiểu biết thêm Xếp hạng cấp đầu tư Cấp đầu tư đề cập đến trái phiếu có rủi ro tín dụng thấp đến trung bình. thêm Liên kết đối tác