Rủi ro quốc gia là gì?
Rủi ro quốc gia đề cập đến sự không chắc chắn liên quan đến đầu tư vào một quốc gia cụ thể, và cụ thể hơn là mức độ mà sự không chắc chắn đó có thể dẫn đến tổn thất cho các nhà đầu tư. Sự không chắc chắn này có thể đến từ bất kỳ số lượng các yếu tố bao gồm ảnh hưởng chính trị, kinh tế, tỷ giá hối đoái hoặc công nghệ. Cụ thể, rủi ro quốc gia biểu thị rủi ro rằng chính phủ nước ngoài sẽ vỡ nợ trái phiếu hoặc các cam kết tài chính khác làm tăng rủi ro chuyển nhượng. Theo nghĩa rộng hơn, rủi ro quốc gia là mức độ bất ổn chính trị và kinh tế ảnh hưởng đến chứng khoán của các tổ chức phát hành kinh doanh tại một quốc gia cụ thể.
Đánh giá rủi ro quốc gia khi đầu tư
Chìa khóa chính
- Rủi ro quốc gia liên quan đến sự không chắc chắn vốn có khi đầu tư vào một quốc gia nhất định. Rủi ro tiền tệ thường đề cập đến khả năng vỡ nợ của trái phiếu phát hành tại địa phương. Hoa Kỳ được coi là chuẩn mực cho rủi ro quốc gia thấp. Các nhà phân tích có thể tham khảo các chỉ số của MSCI, báo cáo OCED hoặc báo cáo của cơ quan xếp hạng để được giúp đỡ trong việc phân tích rủi ro quốc gia.
Hiểu rủi ro quốc gia
Rủi ro quốc gia là rất quan trọng để xem xét khi đầu tư vào các quốc gia kém phát triển. Ở mức độ mà các yếu tố như sự bất ổn chính trị có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư ở một quốc gia nhất định, những rủi ro này tăng cao do những bất ổn lớn có thể được tạo ra trên thị trường tài chính. Rủi ro quốc gia như vậy có thể làm giảm lợi tức đầu tư (ROI) của chứng khoán được phát hành trong các quốc gia đó, hoặc bởi các công ty kinh doanh là các quốc gia đó.
Các nhà đầu tư có thể bảo vệ chống lại một số rủi ro của quốc gia, như rủi ro tỷ giá hối đoái, bằng cách phòng ngừa rủi ro; nhưng những rủi ro khác, như sự bất ổn chính trị, không phải lúc nào cũng có một hàng rào hiệu quả. Do đó, khi các nhà phân tích xem xét về nợ có chủ quyền, họ sẽ kiểm tra các nguyên tắc kinh doanh cơ bản, những gì đang xảy ra trong chính trị, kinh tế, sức khỏe nói chung của xã hội, và v.v… của đất nước đang phát hành nợ. Đầu tư trực tiếp nước ngoài, những người không được thực hiện thông qua một thị trường quy định hoặc trao đổi và các khoản đầu tư dài hạn phải đối mặt với tiềm năng lớn nhất đối với rủi ro quốc gia.
Cân nhắc rủi ro quốc gia
Hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về Hoa Kỳ như là chuẩn mực cho rủi ro quốc gia thấp. Vì vậy, nếu một nhà đầu tư bị thu hút đầu tư vào các quốc gia có mức độ xung đột dân sự cao, chẳng hạn như Argentina hoặc Venezuela, anh ta hoặc cô ta sẽ khôn ngoan khi so sánh rủi ro quốc gia của họ với các nhà phân tích chuyên nghiệp Hoa Kỳ, những người phải đánh giá rủi ro như vậy thường sẽ hiểu Dữ liệu chỉ số của MSCI, tìm kiếm các hệ số tương quan để tìm cách đo lường ảnh hưởng của rủi ro quốc gia ở một địa điểm cụ thể.
Nhận trợ giúp trong việc đánh giá rủi ro quốc gia
Một số tổ chức quốc tế đánh giá rủi ro quốc gia thay mặt cho các quốc gia thành viên của họ. Ví dụ, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD), như một phần của thỏa thuận liên quan đến tín dụng xuất khẩu được hỗ trợ chính thức, công bố danh sách các quốc gia cập nhật và rủi ro liên quan của họ cho mục đích thiết lập lãi suất và điều khoản thanh toán. Ngoài ra, các cơ quan xếp hạng tín dụng lớn của Standard Standard & Poor's (S & P), Moody's và Fitch, đều có danh sách xếp hạng chủ quyền riêng, cũng phân tích các nguyên tắc cơ bản như hiệu quả của các tổ chức và chính phủ, cơ cấu kinh tế, triển vọng tăng trưởng, tài chính bên ngoài và linh hoạt tài chính và tiền tệ. Các công ty quản lý đầu tư lớn cũng đánh giá rủi ro quốc gia trong các ngành kinh doanh cụ thể của họ. BlackRock Inc., ví dụ, xuất bản Chỉ số rủi ro chủ quyền BlackRock (BSRI), một chỉ số rủi ro có chủ quyền hàng quý theo dõi các mức độ và xu hướng rủi ro hiện tại cho các quốc gia và khu vực khác nhau.
