ĐỊNH NGH ofA Tỷ lệ tổn thất tín dụng
Tỷ lệ tổn thất tín dụng đo lường tỷ lệ tổn thất liên quan đến tín dụng so với mệnh giá của bảo đảm được thế chấp (MBS). Tỷ lệ có thể có hai hình thức. Phiên bản đầu tiên của tỷ lệ tổn thất tín dụng đo lường các tổn thất liên quan đến tín dụng hiện tại theo mệnh giá hiện tại của bảo đảm được thế chấp (MBS). Hình thức thứ hai đo lường tổng thiệt hại liên quan đến tín dụng đối với mệnh giá gốc của bảo đảm được thế chấp. Các loại chứng khoán được thế chấp khác nhau và các bộ phận khác nhau, hoặc các đợt, trong một bảo đảm được thế chấp có hồ sơ rủi ro tín dụng khác nhau. Chứng khoán hồ sơ rủi ro tín dụng cao có nhiều khả năng duy trì thua lỗ hơn chứng khoán hồ sơ rủi ro tín dụng thấp hơn. Do đó, chứng khoán hồ sơ rủi ro tín dụng cao hơn có thể có tỷ lệ tổn thất tín dụng khác với chứng khoán hồ sơ rủi ro tín dụng thấp hơn. Tỷ lệ tổn thất tín dụng có thể được sử dụng bởi tổ chức phát hành để đo lường mức độ rủi ro mà họ đã thực hiện.
Tỷ lệ mất tín dụng XUỐNG XUỐNG
Các nhà đầu tư trung bình không cần phải lo lắng đáng kể về tỷ lệ mất tín dụng của một công cụ đại lý. Điều này là do hầu hết các chứng khoán được thế chấp bởi các đại lý được hỗ trợ bởi đức tin và tín dụng của các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ. Chứng khoán được thế chấp bởi đại lý - ví dụ, trái phiếu do Fannie Mae hoặc Freddie Mac phát hành và chứng khoán được thế chấp bởi chính phủ do Ginnie Mae phát hành - không có rủi ro tín dụng hoặc được thị trường cho rằng không có rủi ro tín dụng. Điều này là do các cơ quan này đảm bảo thanh toán tiền gốc và lãi cho trái chủ trong trường hợp vỡ nợ của người đi vay cơ bản. Tuy nhiên, từ quan điểm nội bộ, các tổ chức bảo đảm được thế chấp bởi cơ quan cần phải xem xét tỷ lệ tổn thất tín dụng của họ bởi vì làm như vậy sẽ cho phép họ phân tích xem việc nắm giữ của họ có bị quá mức trong một số loại tài sản rủi ro nhất định hay không.
Khi đầu tư vào chứng khoán không được thế chấp bởi các đại lý hoặc các loại chứng khoán được thế chấp khác, một nhà đầu tư có thể cân nhắc tỷ lệ tổn thất tín dụng cho đợt mà họ đang kiểm tra. Như đã chứng kiến trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, ngay cả những đợt được coi là rủi ro thấp cũng có thể duy trì tổn thất nếu môi trường phù hợp.
