Trong sự hồi sinh Bitcoin năm nay, các nhà quản lý đang giảm bớt những nghi ngờ về thao túng giá trong thị trường tiền điện tử tương đối không được kiểm soát. Trong khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bắt đầu điều tra và đàn áp riêng, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Steven Mnuchin gần đây đã công bố các quy tắc mới có thể được áp dụng để đảm bảo rằng tiền điện tử không ảnh hưởng tiêu cực đến hệ thống tài chính, theo Bloomberg.
Chúng tôi đang xem xét tất cả các tài sản tiền điện tử, từ đó, Mnuchin nói trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình. Chúng tôi sẽ đảm bảo rằng chúng tôi có một cách tiếp cận thống nhất và tôi đoán là sẽ có nhiều quy định được đưa ra từ tất cả các cơ quan này.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Biểu đồ giá bitcoin đang bắt đầu giống với lưng của một con lạc đà vì giá của tiền điện tử phổ biến nhất thế giới đang ở giữa hình thành một bướu thứ hai. Bướu đầu tiên lên đến đỉnh điểm vào năm 2017, năm của cơn sốt tiền điện tử, khi bất cứ ai và tất cả những ai dám mạo hiểm vào thị trường tiền kỹ thuật số non trẻ đều có thể, và đã kiếm được tiền. Bong bóng đó đã sụp đổ, và không phải không có nhiều cảnh báo. Tuy nhiên, các đồng tiền điện tử vẫn còn tồn tại và bắt đầu cảm thấy được chứng thực bởi sự tăng vọt gần đây của Bitcoin. Những người khác thì hoài nghi hơn.
John Griffin, giáo sư tài chính tại Đại học Texas ở Austin, cho rằng sự biến động giá lớn như vậy trong thời gian ngắn thường là một dấu hiệu rõ ràng về thao túng thị trường. Do tính chất không được kiểm soát của thị trường tiền điện tử, khả năng ai đó đang thổi phồng hoặc làm giảm giá của một loại tiền kỹ thuật số cụ thể vì lợi ích cá nhân của họ là rất đáng kể. Khi giá của các chứng khoán đó tăng vọt, thường xuyên, các nhà đầu tư nên thận trọng. Sự biến động cực đoan cho thấy sự thao túng đang lan tràn, Giáo sư Griffin nói với Bloomberg.
Mặc dù có nhiều giao dịch tiền điện tử diễn ra trên một blockchain công khai, một sổ cái kỹ thuật số phi tập trung xác minh và ghi lại các giao dịch trong quá khứ, một số giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Hiện tại có hơn 200 sàn giao dịch như vậy trên khắp thế giới. Không giống như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, các sàn giao dịch tiền điện tử này không được kiểm soát và các nhà giao dịch không có cách nào để biết liệu khối lượng giao dịch và giá được báo cáo có thực sự phản ánh hoạt động giao dịch thực sự trái ngược với thao túng thị trường hay không.
Sự thao túng đó có thể xảy ra theo một số cách, bao gồm: rửa giao dịch, trong đó một thương nhân mua và bán một chứng khoán để tạo ra nhận thức về hoạt động thị trường nhiều hơn thực tế; pump-and-dump, theo đó một thương nhân vào một vị trí và sau đó đưa ra các khuyến nghị sai lệch và phóng đại để thuyết phục người khác mua, bơm giá lên, và sau đó bán phá giá, khiến giá giảm; và giao dịch cá voi, nơi một số lượng nhỏ các cá nhân, như cái gọi là Cá voi Bitcoin, nắm giữ một lượng lớn bảo mật cụ thể và do đó có thể gây ảnh hưởng lớn hơn đến biến động giá.
Một số sàn giao dịch đang có thói quen giả mạo khối lượng giao dịch của họ để thu hút nhiều tiền và người dùng hơn, Hunter Horsley, CEO của Bitwise Asset Management có trụ sở tại San Francisco, quản lý quỹ chỉ số tiền điện tử. Các nhà quảng bá tiền xu đã thuê trang phục để rửa giao dịch cho họ, làm tăng khối lượng giao dịch tiền của họ trên các sàn giao dịch. Có đến 95% khối lượng giao dịch trao đổi Bitcoin được liệt kê trên CoinMarketCap.com là do thao túng, báo cáo Bitwise tháng 5 chỉ ra. Bloom Trong tiền điện tử, rủi ro là trao đổi tiền điện tử, trộm Jeff Dorman, CIO của công ty quản lý tài sản tiền điện tử Arca, nói với Bloomberg.
Mặc dù các thị trường truyền thống không tránh khỏi sự thao túng, bằng chứng là vụ bê bối Libor được đưa ra ánh sáng vào năm 2012, quy định không có xu hướng làm cho các thị trường và trao đổi của họ minh bạch hơn và cung cấp căn cứ để theo đuổi hành động pháp lý chống lại thủ phạm.
Nhìn về phía trước
Tiền điện tử dường như không chỉ là mốt nhất thời, vì Facebook dường như tung ra loại tiền kỹ thuật số của riêng mình, buộc các cơ quan quản lý phải đưa ra một bộ quy tắc mới để bảo vệ các nhà đầu tư và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính.
