Giới hạn giao dịch hàng ngày là gì?
Giới hạn giao dịch hàng ngày là số tiền tối đa, tăng hoặc giảm, bảo đảm giao dịch trao đổi được phép dao động trong một phiên giao dịch. Nó thường được sử dụng trong thị trường phái sinh, đặc biệt là các hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai, để khai thác sự biến động quá mức có thể xảy ra trong một phiên giao dịch. Giới hạn giao dịch hàng ngày được áp đặt bởi các sàn giao dịch chứng khoán để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi biến động giá cực đoan và không khuyến khích các thao túng tiềm năng trong thị trường.
Hiểu giới hạn giao dịch hàng ngày
Giới hạn giao dịch hàng ngày, còn được gọi là giới hạn giá hàng ngày, là các phạm vi giá được thiết lập để giảm bớt sự biến động quá mức có thể gây bất lợi cho hoạt động có trật tự của thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực phái sinh biến động mạnh. Mục đích của giới hạn giao dịch hàng ngày là để giảm cơ hội biến động hoặc thao túng thị trường cực đoan trong thị trường tương đối kém thanh khoản, đặc biệt vì thị trường phái sinh được đặc trưng bởi mức độ đòn bẩy cao.
- Khi đã đạt đến giới hạn giá, giao dịch vẫn có thể tiếp tục ở giới hạn đó nhưng giá sẽ không vượt qua giá được đặt cho giới hạn giao dịch hàng ngày. Thị trường đạt đến giới hạn giao dịch hàng ngày được gọi là thị trường 'bị khóa'. Các biệt danh mô tả khác bao gồm 'giới hạn tăng hoặc' giới hạn xuống 'tùy thuộc vào việc đạt đến mức cao hơn hoặc thấp hơn của phạm vi. Đôi khi, giới hạn giao dịch hàng ngày có thể được xóa trong tháng hết hạn của một công cụ phái sinh, thường là hợp đồng tương lai, hợp đồng bởi vì giá cả có thể trở nên đặc biệt biến động. Các nhà giao dịch có thể không muốn giao dịch trong những khoảng thời gian này vì biến động giá có thể trở nên cực đoan. Giới hạn giá hàng ngày được sử dụng trên thị trường ngoại hối cũng như ngân hàng trung ương của một quốc gia áp đặt các giới hạn để giảm sự biến động của tiền tệ. Ví dụ đáng chú ý nhất hiện nay là Trung Quốc có giới hạn giao dịch hàng ngày là 0, 5 0, 5%.
Đây là một ví dụ giả thuyết: giả sử giới hạn giao dịch hàng ngày cho một mặt hàng cụ thể là $ 0, 5 mỗi giạ và thanh toán của ngày hôm trước là $ 5, 00. Trong trường hợp này, thương nhân không thể bán với giá dưới 4, 50 đô la hoặc mua với giá hơn 5, 50 đô la mỗi giạ trong phiên hiện tại. Nếu đạt được một trong hai giới hạn giao dịch hàng ngày thì mặt hàng này sẽ được coi là thị trường 'khóa'. Nó cũng sẽ được mô tả là đã đi 'giới hạn lên' hoặc 'giới hạn xuống' dựa trên việc đạt đến giới hạn tăng hay giảm.
Chìa khóa chính
- Giới hạn giao dịch hàng ngày là số tiền tối đa, tăng hoặc giảm, bảo đảm giao dịch trao đổi được phép dao động trong một phiên giao dịch. Giới hạn giao dịch hàng ngày được áp dụng bởi các sàn giao dịch chứng khoán để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi biến động giá cực đoan và không khuyến khích thao túng tiềm năng trên thị trường. Giới hạn giá hàng ngày được sử dụng trong thị trường ngoại hối cũng là nơi ngân hàng trung ương của một quốc gia áp đặt các giới hạn để giảm sự biến động của tiền tệ.
Làm thế nào giao dịch hàng ngày giới hạn thương nhân tác động
Giới hạn giao dịch hàng ngày có thể ảnh hưởng đáng kể đến giao dịch do giá có thể có khả năng tăng cao hơn hoặc thấp hơn nhanh hơn nhiều khi đạt đến mức cực đoan tương ứng.
Ví dụ, hợp đồng tương lai lúa mì Hoa Kỳ đã khóa 30% giới hạn giao dịch hàng ngày vào đầu năm 2008 trong nhiều phiên liên tiếp trong bối cảnh mua mạnh từ cả người đầu cơ và người dùng ngũ cốc. Nguyên nhân cơ bản của sự biến động được thúc đẩy bởi một lượng thiệt hại mùa màng không phổ biến làm giảm nguồn cung. Một số sàn giao dịch đã phản ứng với vấn đề với giới hạn giao dịch hàng ngày cao hơn để cho phép hàng hóa đạt được giá thị trường và cố gắng triệt tiêu nhu cầu đầu cơ với yêu cầu ký quỹ tăng.
Thị trường tiền tệ là một ví dụ phổ biến về giới hạn giao dịch hàng ngày được áp đặt bởi các ngân hàng trung ương để kiểm soát bất kỳ sự bất ổn nào. Ví dụ, đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc có giới hạn giao dịch hàng ngày là 0, 5% so với đồng đô la Mỹ để giúp khuất phục sự biến động. Các ngân hàng trung ương sẽ bảo vệ các giới hạn giao dịch này bằng cách thay đổi thành phần dự trữ tiền tệ của họ.
Giới hạn giao dịch hàng ngày cũng có thể ảnh hưởng đến định giá tài sản. Ví dụ, các yếu tố cơ bản có thể có ảnh hưởng đến giá trị thực của hợp đồng tương lai hoặc tiền tệ, nhưng việc không thể thành thạo đạt được mức giá đó có thể khiến một tài sản bị định giá không phù hợp.
