Lĩnh vực tiện ích bao gồm tất cả các công ty có hoạt động kinh doanh cốt lõi liên quan đến sản xuất, sản xuất hoặc phân phối các tiện ích cơ bản: gas, điện và nước. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trung bình, hoặc tỷ lệ D / E, cho lĩnh vực tiện ích năm 2018 là 0, 68. Trong quý IV của năm, nó đã đạt mức cao nhất là 2, 38, đủ để Dịch vụ Nhà đầu tư của Moody phát hành và duy trì triển vọng tiêu cực về các tiện ích theo quy định của Hoa Kỳ cho năm 2019.
Tỷ lệ D / E là một số liệu được sử dụng để xác định mức độ đòn bẩy tài chính của công ty. Vì các tiện ích thường có mức nợ cao, chúng phải chịu rủi ro lãi suất và tỷ lệ D / E là một thước đo quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính tổng thể của một công ty. Các cổ phiếu của các công ty ngành tiện ích thường có xu hướng hoạt động tốt nhất khi lãi suất giảm hoặc thấp.
Tính tỷ lệ D / E
Để tính tỷ lệ D / E của công ty, bạn chia tổng nợ phải trả của công ty cho số vốn chủ sở hữu được cung cấp bởi các cổ đông. Số liệu này cho thấy số nợ và vốn chủ sở hữu tương ứng mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Tỷ lệ D / E cho một ngành có thể được xác định bằng cách tính toán và tính trung bình các tỷ lệ D / E cho tất cả các công ty trong ngành.
Khi tỷ lệ D / E của một công ty cao, điều đó thường cho thấy công ty đã thực hiện một cách tiếp cận tài chính tăng trưởng mạnh mẽ với khoản nợ của mình. Một vấn đề với phương pháp này là chi phí lãi vay bổ sung thường có thể gây ra biến động trong báo cáo thu nhập. Nếu thu nhập được tạo ra lớn hơn chi phí lãi, cổ đông được hưởng lợi. Tuy nhiên, nếu chi phí tài trợ nợ lớn hơn lợi nhuận được tạo ra bởi số vốn bổ sung, tải trọng tài chính có thể quá nặng để công ty chịu.
Cân nhắc D / E cho ngành Tiện ích
Đánh giá một công ty sử dụng tỷ lệ D / E phụ thuộc vào ngành của công ty. Các ngành thâm dụng vốn như tiện ích có tỷ lệ D / E tương đối cao hơn. Do đó, tỷ lệ D / E nên được xem xét so với các công ty tương tự trong cùng ngành. Nói chung, tỷ lệ 0, 5 trở xuống được coi là xuất sắc, trong khi tỷ lệ trên 2.0 được xem là bất lợi hơn.
Các tiện ích thường mang mức nợ cao vì yêu cầu cơ sở hạ tầng của họ làm cho chi tiêu vốn lớn, định kỳ cần thiết. Tuy nhiên, họ cũng có một lượng vốn đầu tư lớn vì chúng là những cổ phiếu "nền tảng" như vậy; chúng được bao gồm trong danh mục đầu tư của nhiều quỹ và nhà đầu tư cá nhân.
