"Nếu bạn muốn thấy chủ nghĩa tư bản hoạt động, hãy đến Hồng Kông." ~ Milton Friedman
Hồng Kông đã đi một chặng đường dài. Là một thuộc địa của Anh, nó được cựu thư ký và thủ tướng nước ngoài Lord Palmerston mô tả là một loại đá cằn cỗi. Ngày nay, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông được cho là lớn thứ năm trên thế giới. Dưới đây là một số tuyến đường trực tiếp và gián tiếp để tiếp xúc với thị trường Hồng Kông.
Giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông
Kể từ khi bàn giao của Anh năm 1997, Hồng Kông và Trung Quốc đại lục đã hoạt động theo nguyên tắc một quốc gia, hai hệ thống. Hồng Kông được gọi là một khu vực hành chính đặc biệt và được tự do theo đuổi chủ nghĩa tư bản và quản lý thuế, tiền, thương mại, ngoại hối và tiền tệ của riêng mình: đồng đô la Hồng Kông. Vào giữa tháng 11 năm 2014, Kết nối chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông đã được ra mắt thiết lập một kênh xuyên biên giới để tiếp cận thị trường chứng khoán và đầu tư.
Sự sắp xếp này cho phép các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông giao dịch các công ty được chỉ định niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán của nhau thông qua công ty chứng khoán địa phương. Sau đây là một vài cách mà các nhà đầu tư có thể giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp trên các công ty được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông.
1. Quỹ giao dịch trao đổi
Cách dễ nhất để các nhà đầu tư Hoa Kỳ tiếp xúc với chứng khoán của Hồng Kông là thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Chúng cung cấp đa dạng hóa cũng như dễ dàng giao dịch mà không có rủi ro tiền tệ. Các quỹ giao dịch trao đổi phổ biến trong danh mục này bao gồm iShares MSCI Hong Kong Index Fund và Hong Kong AlphaDEX Fund.
Quỹ iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH) được đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu vốn hóa khổng lồ trong lĩnh vực tài chính và bất động sản. Quỹ 20 năm này được đa dạng hóa qua 47 lần nắm giữ và tính đến tháng 1 năm 2019, quản lý tài sản trị giá 2, 48 tỷ đô la. Quỹ ủy thác đầu tiên của Hồng Kông AlphaDEX (NYSE: FHK) là một quỹ bốn năm tìm cách theo dõi thị trường chứng khoán Hồng Kông bằng cách khớp với Chỉ số Hồng Kông được xác định. Quỹ hoạt động theo cách tiếp cận lập chỉ mục và có tài sản trong giai đoạn quản lý 3, 5 triệu đô la.
2. Biên lai lưu ký Hoa Kỳ
Các nhà đầu tư ở Hoa Kỳ có thể chọn các cổ phiếu Hồng Kông được liệt kê là Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) trên các sàn giao dịch tại nhà như NYSE hoặc NASDAQ hoặc từ các sàn giao dịch ngoài quầy (OTC). ADR là một cách dễ dàng để sở hữu cổ phiếu nước ngoài khi chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và có thể được mua giống như cổ phiếu phổ thông thông qua tài khoản môi giới. Hạn chế ở đây là sự lựa chọn hạn chế chỉ có một vài cổ phiếu nước ngoài được đăng ký là ADR.
Một số ADR nổi tiếng của Hồng Kông bao gồm AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) và Hong Kong tivi Network Limited (US OTC: HKTVY).
3. Đầu tư trực tiếp thông qua một nhà môi giới ở nước bạn
ETF là một cách gián tiếp để nắm giữ cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Hồng Kông; ADR là một cách trực tiếp để sở hữu, nhưng các lựa chọn bị hạn chế nghiêm trọng. Các nhà đầu tư muốn tham gia trực tiếp và rộng rãi trên thị trường chứng khoán Hồng Kông nên mở một tài khoản môi giới với một công ty môi giới tại quốc gia của họ, nơi cung cấp một nền tảng cho giao dịch quốc tế.
Các công ty nước ngoài phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để được cung cấp dưới dạng ADR.
Các công ty môi giới cung cấp truy cập quốc tế thường cung cấp nhiều sàn giao dịch quốc tế, bao gồm cả Hồng Kông. Hãy chắc chắn để nghiên cứu kỹ các nhà môi giới trước khi giao dịch với họ. Kiểm tra loại tài khoản (tùy ý hoặc không tùy ý), cấu trúc hoa hồng, và các khu vực và quốc gia được bảo hiểm. Tại Hoa Kỳ, hãy tìm đăng ký SEC cùng với tư cách thành viên của SIPC và FINRA. Một số công ty môi giới nổi tiếng của Hoa Kỳ để giao dịch cổ phiếu nước ngoài là Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Broker (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity và Charles Schwab (NYSE: SCHW).
4. Đầu tư trực tiếp thông qua một nhà môi giới có trụ sở tại Hồng Kông
Các nhà đầu tư trên toàn cầu có thể đầu tư trực tuyến thông qua các nhà môi giới chứng khoán địa phương có trụ sở tại Hồng Kông. Tuy nhiên, có những hạn chế đối với cư dân của một số quốc gia và những rào cản nhất định mà các nhà môi giới Hồng Kông phải rõ ràng để cung cấp dịch vụ. Ví dụ, tại Hoa Kỳ, các tổ chức tài chính không được đăng ký với SEC không thể mời công dân Hoa Kỳ làm khách hàng.
Ngoài ra, Đạo luật tuân thủ thuế tài khoản nước ngoài (FATCA) đã đặt ra các hạn chế bổ sung và do đó, một số nhà môi giới ở Hồng Kông tránh các khách hàng Mỹ. Tuy nhiên, cư dân của các quốc gia khác có thể không phải đối mặt với các vấn đề tương tự.
Điểm mấu chốt
Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông đã tăng vọt với các khoản đầu tư khổng lồ của Trung Quốc chảy vào thị trường. Các nhà đầu tư muốn chơi lâu dài phải nhớ rằng sự tăng giá gần đây và biến động đi kèm không dựa trên các nguyên tắc cơ bản.
Các nhà đầu tư nên quan tâm đến các quyết định cơ bản về thu nhập của công ty và các yếu tố kinh tế chứ không chỉ dựa trên biến động giá cả. Nhìn chung, các nhà đầu tư nên chọn con đường ưa thích của mình đến sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông sau khi hiểu được các chi phí, rủi ro, cân nhắc về thuế và tuân thủ quy định liên quan.
