Nhiều nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật nghe các cụm từ gợi ý "mức hỗ trợ bị phá vỡ sẽ trở thành vùng kháng cự trong tương lai" hoặc "mức kháng cự trước đó sẽ trở thành mức hỗ trợ". Đối với các nhà giao dịch mới bắt đầu, các cụm từ như thế này nghe có vẻ như được nói bằng ngôn ngữ khác và thậm chí nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm không bao giờ hiểu đầy đủ hoặc đánh giá cao sự đảo ngược vai trò hấp dẫn này. Bài viết này sẽ cố gắng làm sáng tỏ tầm quan trọng của các mức hỗ trợ và kháng cự và minh họa tại sao các nhà giao dịch nên lưu ý đặc biệt khi họ đảo ngược vai trò.
Những thứ cơ bản
Để hiểu được sự đảo ngược vai trò giữa hỗ trợ và kháng cự, trước tiên bạn phải có hiểu biết cơ bản về các khái niệm quan trọng này. Hỗ trợ và kháng cự là các thuật ngữ được sử dụng bởi các nhà giao dịch kỹ thuật để chỉ các mức giá cụ thể đã từng ngăn cản các nhà giao dịch đẩy giá của một tài sản cơ bản theo một hướng nhất định.
Ví dụ: giả sử cổ phiếu ABC đã cố gắng giảm xuống dưới đường xu hướng tăng dần nhiều lần trong vài tháng qua, nhưng mặc dù giá tiếp cận đường này nhiều lần, nhưng nó không thể di chuyển xuống dưới đường này. Trong trường hợp này, đường xu hướng được gọi là mức hỗ trợ vì nó tương ứng với mức giá mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái khi mua tài sản, ngăn thị trường gửi giá thấp hơn đáng kể. Mặt khác, các nhà giao dịch sử dụng mức kháng cự để mô tả khi giá của một tài sản gặp khó khăn khi di chuyển trên một mức giá nhất định, sau đó buộc giá của tài sản giảm xuống.
Sự đảo ngược
Một trong những hiện tượng thú vị nhất liên quan đến hỗ trợ và kháng cự xảy ra khi giá của tài sản cơ bản cuối cùng có thể thoát ra và vượt qua mức hỗ trợ hoặc kháng cự được xác định. Khi điều này xảy ra, không có gì lạ khi thấy một mức hỗ trợ trước đó thay đổi vai trò của nó và trở thành một lĩnh vực mới của sự kháng cự ngắn hạn. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ bên dưới, đường chấm chấm biểu thị giá có thể thúc đẩy chuyển động giá tại các điểm 1 và 2, nhưng hỗ trợ này biến thành kháng cự khi giá giảm xuống dưới mức này, như được minh họa bởi các điểm 3 và 4.
Hình 1: Hỗ trợ trở thành kháng cự
Điều ngược lại của quá trình này xảy ra khi giá phá vỡ trên ngưỡng kháng cự. Như bạn có thể thấy trong Hình 2, các điểm 1 và 2 bắt đầu như các rào cản về giá, nhưng một khi những con bò đực có thể đẩy giá lên trên đường chấm chấm, nó sẽ trở thành một khu vực hỗ trợ (được minh họa bởi các điểm 3 và 4).
Hình 2: Kháng chiến trở thành hỗ trợ
Điều này thực sự xảy ra?
Nhiều nhà giao dịch tìm hiểu về vai trò thay đổi của hỗ trợ và kháng cự thường rất hoài nghi và không tin rằng các khái niệm thể hiện trong các số liệu lý thuyết ở trên thực sự xảy ra. Tuy nhiên, sự đảo ngược thực sự xảy ra thường xuyên, ngay cả trên các biểu đồ của những tên tuổi lớn nhất trên thị trường chứng khoán như ExxonMobil, Walmart và thậm chí là Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA).
Hãy xem xét một số ví dụ thực tế đã xảy ra ở các thị trường vài năm trước. Như bạn có thể thấy trong Hình 3, những chú bò đã có thể giữ cho DJIA không bị trượt xuống dưới đường xu hướng trong vài tháng đầu năm 2006, nhưng cuộc biểu tình này đã kết thúc quyết định khi chỉ số đóng cửa dưới ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng vào ngày 17 tháng 5, 2006. Việc phá vỡ dưới đường xu hướng đã được các nhà giao dịch sử dụng để gợi ý rằng họ có thể mong đợi thấy sự hỗ trợ trước đây trở thành một vùng kháng cự nếu những người đầu cơ phản ứng bằng cách đẩy giá cao trở lại. Như bạn có thể thấy, đường xu hướng bị phá vỡ đã trở thành một vùng kháng cự và là một yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm 5% trong những tháng tiếp theo.
Hình 3: DJIA giảm xuống dưới mức hỗ trợ vào ngày 17 tháng 5 năm 2006.
Một ví dụ thú vị khác về hiện tượng đảo ngược vai trò có thể được nhìn thấy trên biểu đồ của công ty dầu mỏ khổng lồ Exon-Mobil (XOM) trong Hình 4. Lưu ý cách mức 65 đô la ngăn giá cổ phiếu tăng cao hơn trong hai lần riêng biệt trong năm 2005-2006. Mức kháng cự 65 đô la trước đây trở thành hỗ trợ sau khi vượt qua ngưỡng 65 đô la xảy ra vào giữa tháng 7 năm 2006. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch kỹ thuật sẽ duy trì triển vọng tăng giá đối với cổ phiếu này trừ khi họ thấy XOM giảm xuống dưới mức hỗ trợ mới là 65 đô la, trong trường hợp đó họ sẽ theo dõi sự hỗ trợ trước đây để trở thành một khu vực kháng chiến một lần nữa.
Hình 4: XOM vượt ra khỏi ngưỡng kháng cự $ 65.
Ví dụ cuối cùng của Walmart Inc. (WMT) tương tự như biểu đồ XOM, bởi vì hai biểu đồ này minh họa rằng mức hỗ trợ / kháng cự có thể thay đổi vai trò của nó đối với một số công ty được theo dõi nhiều nhất trên thị trường chứng khoán. Trong ví dụ dưới đây, bạn có thể thấy rằng mức 51 đô la đã ngăn chặn những con gấu đẩy giá cổ phiếu Walmart xuống thấp hơn trong hầu hết năm 2004, nhưng mức này đã nhanh chóng trở thành kháng cự khi những con gấu gửi cổ phiếu bên dưới nó vào đầu năm 2005. Nhiều nhà giao dịch kỹ thuật tiếp tục phải chú ý đến Walmart khi giá cổ phiếu đạt mức 51 đô la trong phần lớn năm 2006 bởi vì mức này đã được chứng minh là một yếu tố ảnh hưởng ảnh hưởng đến định hướng dài hạn của giá cổ phiếu Walmart.
Hình 5: WMT giảm xuống dưới mức hỗ trợ $ 51 trong năm 2005
Điểm mấu chốt
Nhiều nhà giao dịch kỹ thuật hoặc ngắn hạn khác tìm hiểu về các mức hỗ trợ và kháng cự sớm trong sự nghiệp của họ. Tuy nhiên, một số trong số các nhà giao dịch này không bao giờ tìm hiểu hoặc hiểu đầy đủ về sự đảo ngược vai trò hấp dẫn xảy ra một khi giá của một tài sản cơ bản vượt quá một trong những mức quan trọng này. Khái niệm đảo ngược vai trò của các nhà phê bình không tin rằng khái niệm này xuất hiện trong thế giới thực, nhưng như đã trình bày ở trên, hiện tượng này có thể được tìm thấy trên biểu đồ của một số tên tuổi nổi tiếng nhất trên thị trường chứng khoán.
