Biểu đồ điểm và hình (P & F) đã là một phần của hộp công cụ của kỹ thuật viên trong hơn một thế kỷ. Chúng được Charles Dow sử dụng vào cuối thế kỷ 19, và Victor deVilliers đã xuất bản lời giải thích chi tiết đầu tiên về kỹ thuật này trong cuốn sách năm 1933 của ông "Phương pháp điểm & hình về dự đoán biến động giá cổ phiếu".
Biểu đồ P & F chỉ theo dõi thay đổi giá và bỏ qua thời gian. Những người ủng hộ kỹ thuật này tin rằng chỉ tập trung vào thay đổi giá sẽ loại bỏ tiếng ồn thị trường hàng ngày. Các thương nhân tin rằng bằng cách bỏ qua các chuyển động nhỏ hơn, sẽ dễ dàng hơn để xác định các mức hỗ trợ và kháng cự đáng kể. chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn một số mẫu P & F phổ biến có thể hữu ích trong việc xác định các đột phá tiềm năng.
Sử dụng một công cụ truyền thống
Các tín hiệu thương mại đơn giản nhất trên biểu đồ P & F là đỉnh kép và đáy kép (Hình 1). Tín hiệu mua hai đầu xảy ra khi một cột X - được sử dụng để ghi nhận giá tăng - vượt quá đỉnh của cột X trước đó. Tín hiệu bán đáy đôi được đưa ra khi một cột Os - hiển thị giá giảm - giảm một hộp bên dưới cột O trước đó.
Đôi trên cùng Đôi đáy
Hình 1
Chỉ có ba cột được yêu cầu để xác định một đỉnh đôi hoặc đáy đôi. Những tín hiệu này chỉ cho thấy giá cổ phiếu đã đạt mức cao hơn hoặc thấp hơn thấp hơn và động lực có thể sẽ tiếp tục theo hướng phá vỡ. Chúng rất hữu ích để phát hiện xu hướng ngắn hạn và xác định các cổ phiếu vừa thoát ra khỏi mô hình hợp nhất.
Một tính năng hay khác của biểu đồ P & F là điểm dừng lỗ dễ dàng được xác định. Trong trường hợp các mẫu đơn giản được thảo luận ở đây, một nhà giao dịch có thể đặt lệnh dừng ngay dưới mức giá xảy ra đột phá. Nếu đó là một đột phá sai, cổ phiếu sẽ nhanh chóng quay trở lại vùng tắc nghẽn, bên dưới mức cao mới được biểu thị bằng đỉnh kép hoặc trên mức thấp mới được chỉ định bởi đáy kép. Trong cả hai trường hợp, mất mát chỉ giới hạn ở một vài điểm.
Ba trên cùng / dưới cùng
Một tín hiệu mua phức tạp hơn là đỉnh ba, trong đó một cột X tăng lên trên hai cột X trước đó. Điều này có nghĩa là những con bò đực không thể đẩy giá lên trên một mức giá nhất định trong hai lần riêng biệt trong quá khứ và báo hiệu đà tăng mạnh.
Mặt khác, tín hiệu bán ba đáy kết quả từ một cột Os giảm xuống dưới hai cột Os trước đó (như trong Hình 2). Các mẫu này yêu cầu ít nhất năm cột để hình thành và nhiều cột hơn trong các mẫu P & F chỉ ra các mục tiêu giá lớn hơn vì các đột phá có xu hướng kịch tính hơn.
Bán ba hàng đầu
Hình 2
Sau khi một trong các mẫu được đề cập báo hiệu một dấu hiệu mua / bán, bước tiếp theo là xác định mục tiêu giá chiến lược. Một phương pháp phổ biến để chọn mục tiêu là nhân số lượng cột trong mẫu tắc nghẽn và nhân số đó với kích thước hộp (thay đổi giá tối thiểu phải xảy ra trong một khoảng thời gian nhất định trước khi thêm X hoặc O vào biểu đồ). Ví dụ, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, một nhà giao dịch có thể thấy rằng mô hình có sáu cột rộng và mỗi hộp đại diện cho một di chuyển là 0, 5. Mục tiêu 3 đô la cho động thái này vượt quá rủi ro theo hệ số ba đến một, khiến đây là một giao dịch hấp dẫn.
Hình 3: Tín hiệu hai đáy và ba đỉnh
Hình 3 cũng cho thấy việc áp dụng các mẫu P & F như một chiến lược giao dịch. Một tín hiệu bán đáy đôi được đưa ra gần $ 18. Các thương nhân có thể hành động theo tín hiệu đó bằng cách đóng các vị trí dài, bán ngắn hoặc mua quyền chọn bán. Tối thiểu, các nhà giao dịch nên xem xét đóng các vị trí dài khi biểu đồ P & F đang có tín hiệu bán. Loại biểu đồ này được thiết kế để lọc tiếng ồn thị trường và dự kiến sẽ hiển thị đáng tin cậy những thay đổi trong xu hướng. Một nhà giao dịch là người tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng và nên nắm giữ các cổ phiếu đang trong xu hướng tăng được xác nhận.
Bán khống để kiếm lời
Có thể các nhà giao dịch tích cực muốn bán cổ phiếu ngắn trong tín hiệu bán này, có nghĩa là bán một cổ phiếu mà họ không sở hữu. Để làm điều này, nhà giao dịch phải sử dụng tài khoản ký quỹ và đối mặt với rất nhiều rủi ro. Khi mở một vị thế ngắn, các nhà giao dịch hy vọng lợi nhuận từ việc giảm giá vay cổ phiếu trước khi họ có thể bán nó. Họ sẽ cần phải hoàn trả cổ phiếu vào một ngày sau đó và chịu trách nhiệm trả bất kỳ khoản cổ tức nào mà cổ phiếu kiếm được và chi phí đi vay, tương tự như lãi suất. Nếu giá tăng cao hơn, người bán ngắn cần mua lại cổ phiếu để bù đắp vị thế thua lỗ của họ. Sự mất mát tiềm năng của một vị trí ngắn là không giới hạn, trong khi mức tăng bị giới hạn bởi vì giá cổ phiếu không bao giờ có thể xuống dưới 0.
Mua quyền chọn bán
Một chiến lược bảo thủ hơn để thu lợi nhuận từ các tín hiệu bán là mua tùy chọn đặt vào cổ phiếu. Trong chiến lược này, các nhà giao dịch kiếm lợi từ việc giảm giá trong khi vẫn được bảo vệ rủi ro hạn chế vì họ chỉ có thể mất số tiền họ đã bỏ ra để mua quyền chọn.
P & F: Một công cụ hữu ích
Bất kỳ chiến lược nào trong số này sẽ thành công trong kịch bản được hiển thị trong Hình 3 vì cổ phiếu đã đi thẳng xuống từ tín hiệu bán đáy đôi và giảm hơn 50% trong tháng tới. Nhà giao dịch dài hạn sẽ bán khoảng 10% từ mức giá cao nhất đạt được trong đợt tăng trước đó. Người bán ngắn và người mua quyền chọn sẽ có lợi nhuận và thu lợi nhuận ngắn hạn, nhưng câu hỏi đặt ra là khi nào họ sẽ đóng vị thế của mình.
Biểu đồ P & F đặc biệt hữu ích để hiển thị khi xu hướng đang thay đổi. Sau sự sụt giảm nhanh chóng, cổ phiếu này bước vào giai đoạn hợp nhất, kéo dài hơn bốn tháng. Biểu đồ cho thấy tắc nghẽn, được đánh dấu bằng giao dịch vô hướng. Tín hiệu đầu tiên với theo dõi là tín hiệu tăng ba lần tăng. Tín hiệu này được đánh dấu rõ ràng trong Hình 1 và xuất hiện gần mức giá 9, 50 đô la. Đây là một tín hiệu cho các nhà giao dịch ngắn để chốt lời và đóng vị thế.
Nhà giao dịch lâu năm sẽ hành động theo tín hiệu này và xem vị trí của anh ta tăng gấp đôi giá trị khá nhanh. Các nhà giao dịch quyền chọn sẽ mua các cuộc gọi trên cổ phiếu này và tận hưởng lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn từ đòn bẩy vốn có trong các tùy chọn.
Điểm mấu chốt
Các nhà giao dịch có kinh nghiệm nhận thức được rằng không phải tất cả các tín hiệu P & F sẽ hoạt động tốt như hai tín hiệu trong ví dụ của chúng tôi. Trên thực tế, kinh nghiệm sẽ cho thấy các mẫu P & F đơn giản sẽ hoạt động khoảng một nửa thời gian. Một tính năng tuyệt vời của phân tích P & F là các nhà giao dịch có thể dễ dàng sử dụng các vùng tắc nghẽn trước tín hiệu để xác định các điểm dừng lỗ và theo cách này hạn chế tổn thất của họ khi tín hiệu thất bại.
Tuy nhiên, các thương nhân chỉ dựa vào tín hiệu P & F đơn giản, có thể thất vọng với kết quả của họ. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thích tín hiệu mua hàng đầu ba, thường vượt trội so với thị trường. Có lẽ cách sử dụng tốt nhất cho biểu đồ P & F là cho các nhà giao dịch sử dụng chúng như một phần của chiến lược giao dịch, ví dụ như đánh giá xu hướng chung từ tín hiệu gần đây nhất và chấp nhận giao dịch dựa trên một chỉ báo khác, chẳng hạn như chỉ số dao động như chỉ số sức mạnh tương đối, hoặc RSI.
