Các quỹ tương hỗ beta thông minh và các quỹ ETF cố gắng thu được lợi nhuận tăng cường với rủi ro giảm thông qua đa dạng hóa. Đây không phải là hình thức đa dạng hóa truyền thống của bạn. Thay vì được cân nhắc bởi kích thước hoặc các yếu tố chỉ số thụ động truyền thống khác, hầu hết các quỹ beta thông minh đều dựa trên các đặc điểm cụ thể, chẳng hạn như giá trị, tăng trưởng, tăng trưởng cổ tức, động lượng, biến động thấp hoặc chất lượng cao. Các nhà quản lý quỹ chỉ số beta thông minh tìm cách sao chép các chỉ mục tập trung này sử dụng các phương pháp sàng lọc tùy chỉnh để lọc cổ phiếu. Doanh thu thường thấp vì các chỉ số thường cân bằng lại tỷ lệ chi phí bán hàng năm hoặc hàng năm. Trên toàn ngành, các quỹ này là một yếu tố trong cuộc tranh luận đang diễn ra về hoạt động so với thụ động vì chúng mang lại nhiều lợi thế của việc chọn cổ phiếu tùy chỉnh với chi phí thấp hơn.
Một trong những khác biệt lớn trong các quỹ tương hỗ beta thông minh so với các quỹ ETF là rất ít quỹ tương hỗ tồn tại cho đầu tư bán lẻ. Hầu hết các quỹ tương hỗ beta thông minh trên thị trường được cấu trúc để đầu tư bởi các nhà đầu tư tổ chức và rơi nhiều hơn vào danh mục beta thông minh tích cực, tích cực. Do đó, phần lớn sự đổi mới xung quanh phiên bản beta thông minh đã được chuyển sang các cấu trúc ETF. Dưới đây chúng ta hãy xem một vài ví dụ.
QUỸ TƯƠNG LAI
PIMCO RAE Fund Fund PLUS (PXTIX) và DoubleLine Shiller Tăng cường CAPE I (DSEEX) là hai quỹ tương hỗ beta thông minh phổ biến.
PIMCO RAE Fund Fund PLUS (PXTIX) tìm kiếm tổng lợi nhuận của S & P 500 được bổ sung bằng chiến lược alpha trái phiếu tuyệt đối. Nó có tổng lợi nhuận một năm là 7, 15%. Tỷ lệ cổ tức là 4, 44%. Tỷ lệ chi phí của nó là 85 điểm cơ bản.
DoubleLine Shiller Tăng cường CAPE (DSEEX) tìm kiếm tổng lợi nhuận vượt quá Chỉ số hoàn vốn của Shiller Barclays CAPE US ngành. Một rủi ro ở đây là quỹ sẽ đầu tư tới 5% tài sản ròng vào chứng khoán doanh nghiệp mặc định.
Quỹ có tổng lợi nhuận một năm là 8, 25%. Tỷ lệ cổ tức là 2, 19%. Tỷ lệ chi phí là 54 điểm cơ bản. Khoản đầu tư tối thiểu là 100.000 đô la, nhưng giảm xuống còn 5.000 đô la cho một IRA.
Các quỹ ETF thông minh: Tổng quan
QUỸ TUYỆT VỜI
ETFdb.com cung cấp một danh sách toàn diện về các ETF beta thông minh với 506 kể từ tháng 10 năm 2018.
Invesco DWA chăm sóc sức khỏe ETF (PTH) là một trong những ETF beta thông minh hoạt động tốt nhất trên cơ sở một năm cho đến ngày 24 tháng 10 năm 2018. ETF tìm cách theo dõi việc nắm giữ và trả lại Chỉ số lãnh đạo kỹ thuật chăm sóc sức khỏe Dorsey Wright®, đó là được tài trợ bởi Nasdaq OMX. Chỉ số sử dụng phương pháp beta thông minh để chọn 30 chứng khoán có đặc điểm sức mạnh bằng phương pháp sàng lọc tùy chỉnh. ETF là một phần của loạt bài tìm cách xác định các đặc điểm sức mạnh và động lượng trên các lĩnh vực của Hoa Kỳ.
PTH giao dịch ở mức khoảng $ 81. Nó có tỷ lệ hoàn vốn một năm là 24%, vượt trội so với lợi nhuận của S & P 500 là 8, 78%. Tài sản thuộc quyền quản lý của quỹ là $ 288 triệu. Tỷ lệ chi phí của ETF là 60 điểm cơ bản.
DÒNG CHAI
Thế giới beta thông minh đang phát triển khi nhiều công ty đổi mới và ra mắt các quỹ mới với cả ETF và cấu trúc quỹ tương hỗ. Đến hết tháng 10 năm 2018, sự quan tâm từ các nhà đầu tư vào các chiến lược beta thông minh cho việc nắm giữ cốt lõi được thể hiện rõ từ năm quỹ hàng đầu của chiến lược bởi các tài sản thuộc quyền quản lý:
- CHẤT LƯỢNG iShares Edge MSCI USA Yếu tố chất lượng ETF SCHG Schwab Hoa Kỳ ETF tăng trưởng vốn hóa lớn IJT iShares S & P SmallCap 600 Tăng trưởng ETF HDV iShares Core Equide cổ tức cao cổ phần IJS iShares S & P SmallCap 600 Giá trị ETF
Đầu tư vào phiên bản beta thông minh của Blackrock và Vanguard cũng cho thấy sự đáng giá của sự chú ý của chiến lược. Theo báo cáo tháng 11 năm 2017 từ Financial Times, Blackrock và Vanguard đang dẫn đầu sự phát triển quỹ beta thông minh khi là hai nhà quản lý tài sản duy nhất có hơn 100 tỷ đô la trong phiên bản beta thông minh. Khoản đầu tư của BlackRock và Vanguard cũng là minh chứng cho sự hấp dẫn của danh mục này. Do đó, việc mở rộng tìm kiếm chuyên sâu để đảm bảo và bao gồm một số tùy chọn beta thông minh khi khám phá phân bổ thị trường mới đang ngày càng được nhập khẩu để tối ưu hóa lợi nhuận của danh mục đầu tư.
