Biến động lịch sử (HV) là gì?
Biến động lịch sử (HV) là một thước đo thống kê về sự phân tán lợi nhuận cho một chỉ số thị trường hoặc an ninh nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Nói chung, biện pháp này được tính bằng cách xác định độ lệch trung bình so với giá trung bình của một công cụ tài chính trong khoảng thời gian nhất định. Sử dụng độ lệch chuẩn là cách phổ biến nhất, nhưng không phải là cách duy nhất để tính toán biến động lịch sử. Giá trị biến động lịch sử càng cao, an ninh càng nguy hiểm. Tuy nhiên, đó không hẳn là một kết quả tồi tệ vì rủi ro hoạt động theo cả hai cách - tăng và giảm.
Hiểu về biến động lịch sử (HV)
Biến động lịch sử không đo lường cụ thể khả năng mất mát, mặc dù nó có thể được sử dụng để làm như vậy. Những gì nó đo được là giá của một chứng khoán di chuyển cách xa giá trị trung bình của nó bao xa.
Đối với các thị trường có xu hướng, biến động lịch sử đo lường mức giá giao dịch di chuyển ra xa mức trung bình hoặc giá trung bình. Đây là cách một thị trường có xu hướng mạnh mẽ nhưng trơn tru có thể có biến động thấp mặc dù giá thay đổi đáng kể theo thời gian. Giá trị của nó không dao động đáng kể từ ngày này sang ngày khác mà thay đổi giá trị với tốc độ ổn định theo thời gian.
Biện pháp này thường được so sánh với biến động ngụ ý để xác định xem giá quyền chọn có bị đánh giá quá cao hay bị định giá thấp hay không. Biến động lịch sử cũng được sử dụng trong tất cả các loại định giá rủi ro. Các cổ phiếu có độ biến động lịch sử cao thường đòi hỏi khả năng chịu rủi ro cao hơn. Và thị trường biến động cao cũng đòi hỏi mức dừng lỗ rộng hơn và có thể yêu cầu ký quỹ cao hơn.
Bên cạnh việc định giá tùy chọn, HV thường được sử dụng làm đầu vào trong các nghiên cứu kỹ thuật khác như Dải bollinger. Các dải này thu hẹp và mở rộng xung quanh mức trung bình trung tâm để đáp ứng với những thay đổi về độ biến động, được đo bằng độ lệch chuẩn.
Sử dụng biến động lịch sử
Biến động có một ý nghĩa xấu, nhưng nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn khi độ biến động cao hơn. Xét cho cùng, nếu một cổ phiếu hoặc bảo mật khác không di chuyển thì nó có độ biến động thấp, nhưng nó cũng có tiềm năng thấp để kiếm được vốn. Và ở phía bên kia của lập luận đó, một cổ phiếu hoặc chứng khoán khác có mức độ biến động rất cao có thể có tiềm năng lợi nhuận rất lớn nhưng với chi phí rất lớn. Đó là khả năng mất mát cũng sẽ rất lớn. Thời gian của bất kỳ giao dịch nào cũng phải hoàn hảo và ngay cả một cuộc gọi thị trường chính xác cũng có thể bị mất tiền nếu sự dao động giá rộng của chứng khoán kích hoạt lệnh dừng lỗ hoặc ký quỹ.
Do đó, mức độ biến động nên ở đâu đó ở giữa, và mức trung bình đó thay đổi tùy theo thị trường và thậm chí từ cổ phiếu sang chứng khoán. So sánh giữa các chứng khoán ngang hàng có thể giúp xác định mức độ biến động nào là "bình thường".
