Bảo hiểm rủi ro kép là gì
Double Hedging là một chiến lược giao dịch trong đó một nhà đầu tư phòng ngừa một vị thế thị trường tiền mặt bằng cách sử dụng cả vị thế tương lai và vị thế quyền chọn.
BREAKING XUỐNG Hedge đôi
Double Hedging là một chiến lược phòng ngừa rủi ro dựa trên cả hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn để tăng quy mô của hàng rào ở vị thế thị trường tiền mặt. Chiến lược phòng ngừa rủi ro kép nhằm bảo vệ các nhà đầu tư khỏi thua lỗ do biến động giá cả. Sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro kép, các nhà đầu tư có thể giảm rủi ro bằng cách đưa ra các lựa chọn hoặc các vị trí ngắn với cùng số tiền. Hàng rào có kích thước gấp đôi, trong khi kích thước phơi sáng là như nhau.
Theo định nghĩa của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC), một hàng rào kép ngụ ý rằng một nhà giao dịch giữ một vị trí dài trong thị trường tương lai vượt quá giới hạn vị thế đầu cơ và bù đắp cho việc bán giá cố định mặc dù nhà giao dịch có đủ nguồn cung tài sản để đáp ứng cam kết bán hàng. Theo CFTC, giới hạn vị trí đầu cơ là vị trí tối đa trong một tương lai hàng hóa nhất định hoặc tùy chọn mà một thực thể cá nhân có thể nắm giữ, trừ khi thực thể đó đủ điều kiện để được miễn trừ hàng rào.
Chẳng hạn, một nhà đầu tư có danh mục đầu tư chứng khoán trị giá 1 triệu đô la muốn giảm rủi ro trên thị trường rộng lớn có thể bắt đầu bằng cách mua các tùy chọn với số tiền tương tự trên S & P 500. Sau đó, bắt đầu một vị trí ngắn trong S & P 500 bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai hợp đồng, nhà đầu tư tăng gấp đôi, giảm rủi ro và tăng khả năng hoàn vốn lớn hơn.
Bảo hiểm rủi ro kép và các chiến lược đầu tư phòng ngừa rủi ro khác
Các nhà đầu tư có xu hướng nghĩ về các hàng rào là chính sách bảo hiểm chống lại mất mát. Ví dụ, một nhà đầu tư muốn đầu tư và tận hưởng lợi ích của một công nghệ mới nổi thành công, nhưng cần hạn chế rủi ro thua lỗ trong trường hợp công nghệ không thực hiện đúng lời hứa của mình, có thể xem xét chiến lược phòng ngừa rủi ro để hạn chế nhược điểm tiềm năng.
Chiến lược phòng ngừa rủi ro dựa vào việc sử dụng các thị trường phái sinh để làm việc, đặc biệt là các lựa chọn và tương lai. Hợp đồng tương lai là các cam kết giao dịch một tài sản ở mức giá quy định tại một thời điểm xác định trong tương lai.
Mặt khác, các hợp đồng quyền chọn xảy ra khi người mua và người bán đồng ý giá thực hiện cho một tài sản vào hoặc trước ngày hết hạn đã đặt, nhưng không có nghĩa vụ cho người mua thực sự mua tài sản. Có hai loại hợp đồng quyền chọn, đặt và gọi.
Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho chủ sở hữu một tài sản quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, bán một số lượng cụ thể của một tài sản với giá đặt trước một ngày đã đặt. Ngược lại, tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua đầu cơ một tài sản, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua một số lượng cụ thể của một tài sản với giá đặt trước một ngày đã đặt.
