Các thị trường mới nổi có thể đã đứng đầu sau khi bị bán quá mức từ mức thấp trong tháng 12 năm 2018. Tuy nhiên, mức thấp mới không có khả năng trong những tháng tới bởi vì các công cụ ngành trên diện rộng đã tạo ra sự đảo ngược đáy đôi có khả năng báo trước nhiều tháng hành động đi ngang. Do đó, các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc lâu dài nên hạn chế nỗ lực dẫn đầu ngành, theo một khảo sát gần đây của Forbes, bao gồm Ba Lan và Hungary là những công ty hàng đầu.
Các thị trường mới nổi có thể được giao dịch như một nhóm thông qua nhiều quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Ba công cụ phổ biến nhất trong tổng tài sản là Vanguard FTSE Chợ mới nổi ETF (VWO) ở mức 61, 1 triệu đô la, iShares Core MSCI Chợ mới nổi ETF (IEMG) ở mức 57, 4 triệu đô la và iShares MSCI Chợ mới nổi ETF (EEM) ở mức 33, 7 triệu đô la. Các biểu đồ giá gần như giống hệt nhau, trong khi EEM có lịch sử giá dài nhất, được công bố vào tháng 4 năm 2003.
Biểu đồ dài hạn của EEM (2003 - 2019)
TradingView.com
Quỹ đã bước vào một xu hướng tăng ngay lập tức vào năm 2003, tạo ra một cuộc biểu tình năm sóng Elliott rộng lớn vào mức cao nhất mọi thời đại tháng 10 năm 2007 ở mức 55, 83 đô la. Nó đã chạm khắc một mô hình hai đầu nhỏ vào tháng 8 năm 2008 và bị phá vỡ, tăng tốc xuống mức thấp nhất trong bốn năm của tháng mười một ở thanh thiếu niên. Điều đó đánh dấu mức thấp nhất thấp nhất trong 10 năm qua, trước làn sóng phục hồi lành mạnh đã bị đình trệ gần 50 đô la vào năm 2011, cùng lúc đó hàng hóa và tăng trưởng của Trung Quốc đang đứng đầu.
Một sự phục hồi vào tháng 10 năm 2011 đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 33, 42 đô la, hoàn thành một phạm vi giao dịch còn nguyên vẹn trong một sự cố năm 2015 đạt mức thấp nhất trong bảy năm vào giữa 20 đô la trong quý đầu năm 2016. Bulls đã kiểm soát chặt chẽ ở mức đó, đăng lợi nhuận tốt tiếp tục đạt mức cao nhất trong năm 2011 vào tháng 2 năm 2015. Người bán hung hăng đã xuất hiện khi quỹ phá vỡ ngưỡng kháng cự, gây ra một đột phá thất bại, trước sự sụt giảm kéo dài xuống mức thấp nhất trong 19 tháng vào tháng Mười. Nó đã thử nghiệm mức đó thành công vào tháng 12 và tăng cao hơn cho đến tháng 1 năm 2019.
Mức thoái lui Fibre.786 của thị trường gấu thập kỷ trước đã kết thúc hai nỗ lực tăng giá, trong khi hành động giá đã ổn định trở lại trong phạm vi giao dịch diễn ra từ năm 2011 đến 2015. Đường trung bình động theo cấp số nhân 50 tháng (EMA) đã giảm xuống theo hướng ngang tại cùng cấp độ được tổ chức trong giai đoạn đó, biểu thị một triển vọng kỹ thuật trung lập. Trong khi đó, bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã chuyển sang chu kỳ mua vào tháng 7 năm 2018, tạo ra một băng cân bằng hơn.
Biểu đồ ngắn hạn của EEM (2017 - 2019)
TradingView.com
Sự suy giảm vào tháng 10 năm 2018 đã kết thúc gần mức thoái lui Fibre.618 của xu hướng tăng 2017 vào năm 2018, trong khi thử nghiệm tháng 12 đã hoàn thành đảo ngược đáy đôi, dự đoán rằng mức hỗ trợ trong khoảng 30 đô la sẽ giữ vững ngay bây giờ. Sự phục hồi cho đến tháng 1 năm 2019 đã đảo ngược tại mức thoái lui.382 của mức giảm 10 tháng, đã được điều chỉnh hẹp với mức thoái lui tăng.382, EMA 200 ngày và đỉnh của mẫu đáy đôi.
Sự đảo ngược gần đây ở mức kháng bốn lần có thể báo hiệu sự bắt đầu của quá trình thử nghiệm hoặc xây dựng cơ sở có thể kéo dài một vài tháng và tạo ra ít hoặc không có sự đảo lộn. Thậm chí có khả năng suy thoái ngắn hạn sẽ tăng tốc, thả quỹ vào một thử nghiệm ba đáy đáng sợ. Ở mức tối thiểu, cấu trúc giá phức tạp này cảnh báo các cổ đông mới đúc tiền sẽ thắt chặt các điểm dừng và xem xét chốt lãi.
Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) đứng đầu với giá vào tháng 1 năm 2018 và được duy trì cho đến khi sự cố tháng 6 báo hiệu sự phân phối mạnh mẽ. Nó đã đăng một mức thấp thấp hơn vào tháng 12 khi giá niêm yết mức thấp cao hơn, tạo ra sự phân kỳ giảm giá cho đến khi chỉ báo được gắn mức cao trong tháng 9 và tháng 11. Tuy nhiên, hiện tại nó đã giảm trở lại dưới các mức đó (đường màu đỏ) trong một lá cờ đỏ khác cho đỉnh trung gian.
Điểm mấu chốt
Sự phục hồi quá mức tại các thị trường mới nổi có thể đã chấm dứt, tạo tiền đề cho hành động đi ngang có thể tồn tại trong nhiều tháng.
