Euroclear là gì?
Euroclear là một trong hai nhà thanh toán bù trừ chứng khoán chính tại Eurozone. Euroclear chuyên xác minh thông tin được cung cấp bởi các nhà môi giới liên quan đến giao dịch chứng khoán và thanh toán chứng khoán được giao dịch trên các sàn giao dịch châu Âu.
Cơ quan thanh toán bù trừ chính của châu Âu là Clearstream, trước đây là Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
Chìa khóa chính
- Eurostream là một công ty thanh toán bù trừ lớn giải quyết và xóa các giao dịch chứng khoán được thực hiện trên các sàn giao dịch châu Âu. Euroclear cũng có chức năng lưu ký chứng khoán trung tâm, nơi đây là giám sát viên của các tổ chức tài chính lớn tham gia vào thị trường châu Âu. Ngoài giao dịch chứng khoán, Euroclear còn xử lý các đơn đặt hàng cố định chứng khoán thu nhập và các công cụ phái sinh.
Euroclear hoạt động như thế nào
Euroclear là một trong những hệ thống thanh toán lâu đời nhất và ban đầu được trợ cấp bởi Công ty Morgan Securey Trust của New York, một phần của JP Morgan & Co. Nó được thành lập vào năm 1968 để giải quyết các giao dịch trên thị trường eurobond đang phát triển. Hệ thống thanh toán và ký gửi trên máy vi tính của nó đã giúp đảm bảo việc giao hàng và thanh toán Eurobonds an toàn. Năm 2001, Morgan Đảm bảo đã chuyển các hoạt động này sang Ngân hàng Euroclear. Euroclear được sở hữu và quản lý công khai, và đã mua London Crest, Necigef Hà Lan, Sicovam Paris và Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Brussels, sau một loạt các vụ mua lại xảy ra từ năm 2001 đến 2007.
Nhà thanh toán bù trừ là một tổ chức tài chính hoạt động như một trung gian giữa người mua và người bán công cụ tài chính. Họ giữ vị trí đối nghịch của mỗi bên của một giao dịch, đóng vai trò là người mua cho người bán và người bán cho người mua. Ví dụ: nếu Wendy và Nathan tham gia vào một giao dịch trong đó Wendy đồng ý bán 100 cổ phiếu AMZN cho Nathan với giá 1.180 đô la mỗi cổ phiếu, thì Nathan sẽ phải trả 1.180 đô la x 100 cổ phiếu = 118.000 đô la. Nhà thanh toán bù trừ ghi có tài khoản của Nathan với 100 cổ phiếu AMZN và gửi $ 118.000 vào tài khoản của Wendy. Dọn dẹp nhà cửa, do đó, đảm bảo rằng thị trường tài chính hoạt động trơn tru và hiệu quả. Một trong những nhà thanh toán bù trừ lớn nhất thế giới là Euroclear.
Euroclear hoạt động như một lưu ký chứng khoán trung tâm (CSD) cho các khách hàng của mình, nhiều người trong số họ giao dịch trên các sàn giao dịch châu Âu. Hầu hết các khách hàng của nó bao gồm các ngân hàng, đại lý môi giới và các tổ chức khác chuyên nghiệp tham gia quản lý các vấn đề mới về chứng khoán, tạo thị trường, giao dịch hoặc nắm giữ nhiều loại chứng khoán. Euroclear giải quyết các giao dịch chứng khoán trong nước và quốc tế, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, công cụ phái sinh và quỹ đầu tư. Hơn 190.000 chứng khoán quốc gia và quốc tế được chấp nhận trong hệ thống Euroclear, bao gồm một loạt các công cụ nợ cố định và lãi suất thả nổi được giao dịch quốc tế, chuyển đổi, chứng quyền và chứng khoán.
CSD, giao hàng và thanh toán
Ngoài vai trò là Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Trung tâm Quốc tế (ICSD), Euroclear còn đóng vai trò là Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Trung tâm (CSD) cho các chứng khoán Bỉ, Hà Lan, Phần Lan, Pháp, Ailen, Thụy Điển và Vương quốc Anh. CSD là một tổ chức tài chính nắm giữ chứng khoán, như trái phiếu và cổ phiếu, và quy định về việc giữ an toàn các tài sản này. Một CSD cũng cho phép giải quyết các giao dịch chứng khoán. Giao dịch được giải quyết sau khi tài khoản của người mua đã được ghi có vào số cổ phiếu đã mua và ghi nợ số tiền mặt đã thỏa thuận và tài khoản của người bán đã bị ghi nợ cổ phiếu và ghi có số tiền bán hàng. Các phong trào tín dụng và ghi nợ xảy ra đồng thời thông qua một quá trình được gọi là giao hàng so với thanh toán (DVP).
Giao dịch giữa những người tham gia Euroclear được giải quyết theo cách được mô tả ở trên trên cơ sở DVP trên các sách của Euroclear. Chứng khoán và chuyển tiền mặt giữa tài khoản người mua và người bán là cuối cùng và không thể hủy ngang khi thanh toán. Chi phí và rủi ro liên quan đến việc giải quyết giữa những người tham gia Euroclear và những người tham gia thị trường địa phương chịu ảnh hưởng lớn từ thực tiễn thị trường địa phương. Các giao dịch giải quyết thông qua các liên kết thị trường trong nước chỉ giải quyết trên cơ sở DVP nếu DVP được cung cấp tại thị trường địa phương. Theo cách tương tự, việc thanh toán trong Hệ thống Euroclear trở thành quyết định cuối cùng và không thể hủy bỏ theo quy định của thị trường nội địa. Theo quy định, Euroclear Bank chỉ ghi có chứng khoán cho người tham gia nếu họ thực sự đã nhận được chứng khoán cho tài khoản của những người tham gia đó.
Tất cả các chứng khoán được Euroclear chấp nhận đều đủ điều kiện cho vay và vay chứng khoán ngoại trừ những chứng khoán bị giới hạn bởi thanh khoản, tài chính hoặc hạn chế pháp lý. Các khoản vay tiêu chuẩn được phân bổ bất cứ khi nào người vay không có đủ chứng khoán trong tài khoản để thực hiện giao hàng, với điều kiện là có đủ chứng khoán từ việc cho vay. Các khoản vay được hoàn trả vào quy trình thanh toán qua đêm đầu tiên nơi chứng khoán có sẵn trong tài khoản của người vay. Trong chương trình, tất cả các chứng khoán có sẵn bởi người cho vay được tổng hợp trong một nhóm cho vay. Chứng khoán sau đó được phân phối cho người vay và các khoản vay được phân bổ giữa các bên cho vay theo thủ tục tiêu chuẩn.
