Ex-Post có nghĩa là gì?
Ex-post là một từ khác cho lợi nhuận thực tế và là tiếng Latin có nghĩa là "sau thực tế". Việc sử dụng lợi nhuận lịch sử theo cách thông thường là cách tiếp cận nổi tiếng nhất để dự báo khả năng phát sinh khoản lỗ đầu tư vào bất kỳ ngày nào. Ex-post trái ngược với ex-ante, có nghĩa là "trước sự kiện".
Bài cũ
Hiểu bài cũ
Thông tin bài đăng được các công ty đạt được để dự báo thu nhập trong tương lai. Thông tin bài đăng được sử dụng trong các nghiên cứu như giá trị rủi ro (VaR), một nghiên cứu xác suất xấp xỉ mức lỗ tối đa mà danh mục đầu tư có thể phải chịu vào bất kỳ ngày nào. VaR được xác định cho một danh mục đầu tư xác định, xác suất và thời gian dự kiến.
Năng suất trước bài khác với năng suất trước vì nó đại diện cho các giá trị thực tế, về cơ bản là những gì nhà đầu tư kiếm được thay vì giá trị ước tính. Các nhà đầu tư dựa trên quyết định của họ về lợi nhuận dự kiến so với lợi nhuận thực tế, đó là một khía cạnh quan trọng trong phân tích rủi ro của đầu tư. Ex-post là giá thị trường hiện tại, trừ đi giá mà nhà đầu tư đã trả. Nó cho thấy hiệu suất của một tài sản; tuy nhiên, nó không bao gồm các phép chiếu và xác suất.
Phân tích
Bài đăng cũ được tính bằng cách sử dụng giá trị tài sản bắt đầu và kết thúc trong một khoảng thời gian cụ thể, bất kỳ sự tăng trưởng hoặc giảm giá trị tài sản nào cộng với bất kỳ thu nhập kiếm được nào được tạo ra bởi tài sản trong kỳ. Các nhà phân tích sử dụng dữ liệu cũ về biến động giá đầu tư, thu nhập và các số liệu khác để dự đoán lợi nhuận dự kiến. Nó được đo dựa trên lợi nhuận dự kiến để xác nhận tính chính xác của các phương pháp đánh giá rủi ro.
Nó được sử dụng tốt nhất trong khoảng thời gian dưới một năm và đo lường lợi tức kiếm được cho một khoản đầu tư hàng năm. Ví dụ: đối với báo cáo hàng quý vào ngày 31 tháng 3, tỷ lệ hoàn vốn thực tế đo lường danh mục đầu tư của nhà đầu tư đã tăng bao nhiêu phần trăm từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 3. Nếu con số này là 5, 0%, danh mục đầu tư tăng 5, 0% kể từ ngày 1 tháng 1.
Phân tích phân bổ hiệu suất trước bài hoặc phân tích điểm chuẩn, đánh giá hiệu suất của danh mục đầu tư dựa trên lợi nhuận của danh mục đầu tư và mối tương quan của nó với nhiều yếu tố hoặc điểm chuẩn. Phân tích bài cũ là cách tiếp cận truyền thống của phân tích hiệu suất cho các quỹ chỉ dài.
Phân tích hiệu suất bài cũ thường tập trung vào phân tích hồi quy. Một nhà phân tích thực hiện hồi quy lợi suất của danh mục đầu tư so với lợi nhuận của chỉ số thị trường để xác định mức lãi và lỗ của danh mục đầu tư có thể là kết quả của việc tiếp xúc thị trường. Hồi quy cung cấp beta của danh mục đầu tư cho chỉ số thị trường và lượng alpha mà quỹ đã tăng hoặc giảm so với chỉ số thị trường.
Dự báo
Công thức để tính bài cũ là (giá trị kết thúc - giá trị bắt đầu) / giá trị bắt đầu. Giá trị ban đầu là giá trị thị trường khi một tài sản được mua. Giá trị kết thúc là giá trị thị trường hiện tại của một tài sản. Ex-post là một dự báo được chuẩn bị tại một thời điểm nhất định sử dụng dữ liệu có sẵn sau thời gian đó. Các dự báo được tạo ra khi các quan sát trong tương lai được xác định trong giai đoạn dự báo. Nó được sử dụng để quan sát dữ liệu đã biết để đánh giá mô hình dự báo.
