Trong tất cả các hình thức đầu tư dài hạn và giao dịch ngắn hạn, việc quyết định thời điểm thích hợp để thoát khỏi một vị trí cũng quan trọng như xác định thời điểm tốt nhất để vào vị trí của bạn. Mua hoặc bán trong trường hợp vị trí ngắn là một hành động tương đối ít cảm xúc hơn so với bán hoặc mua trong trường hợp vị trí ngắn. Khi đến lúc rời khỏi vị trí, lợi nhuận của bạn nhìn thẳng vào mặt bạn, nhưng có lẽ bạn bị cám dỗ để cưỡi thủy triều lâu hơn một chút hoặc trong trường hợp mất giấy tờ không thể tưởng tượng được, trái tim của bạn bảo bạn hãy giữ chặt, chờ đợi cho đến khi thua lỗ của bạn
Phản ứng cảm xúc như vậy hầu như không phải là phương tiện tốt nhất để đưa ra quyết định bán hoặc mua của bạn. Họ là không khoa học và vô kỷ luật. Nhiều hệ thống giao dịch bao trùm có các kỹ thuật riêng để xác định thời điểm tốt nhất để thoát khỏi giao dịch. Nhưng có một số kỹ thuật chung sẽ giúp bạn xác định thời điểm thoát tối ưu, đảm bảo lợi nhuận chấp nhận được trong khi bảo vệ chống lại tổn thất không thể chấp nhận. Đọc để tìm hiểu về các kỹ thuật có thể giúp bạn.
Chìa khóa chính
- Dừng giao dịch là các lệnh mua hoặc bán chứng khoán nếu chúng di chuyển theo hướng mà nhà đầu tư cho là không thuận lợi. Kỹ thuật dừng theo dõi là cơ bản nhất cho điểm thoát thích hợp, duy trì lệnh dừng lỗ ở tỷ lệ chính xác trên hoặc dưới thị trường giá hoặc cao hơn. Kỹ thuật dựa trên động lượng đưa phân tích cơ bản vào bức tranh bằng cách đưa ra khái niệm về việc định giá quá cao vào các điểm dừng của bạn. Kỹ thuật dừng và đảo ngược parabol cung cấp các mức dừng lỗ cho cả hai phía của thị trường, di chuyển tăng dần mỗi ngày với những thay đổi về giá. SAR là một chỉ báo kỹ thuật được vẽ trên biểu đồ giá đôi khi sẽ giao nhau với giá do đảo chiều hoặc thua lỗ của đà trong an ninh trong câu hỏi.
Điểm dừng là gì?
Điểm dừng giao dịch là các lệnh mua hoặc bán chứng khoán nếu chúng di chuyển theo hướng mà nhà đầu tư cho là không thuận lợi. Các đơn đặt hàng này có thể được đặt ở một tỷ lệ phần trăm hoặc đô la cụ thể so với giá thị trường hiện tại của chứng khoán. Nói chung, một nhà giao dịch có thể đặt một điểm dừng dưới giá thị trường hiện tại cho một vị trí dài hoặc đặt nó trên giá thị trường hiện tại cho một vị trí ngắn.
Điều này mang lại cho nhà đầu tư cơ hội kiếm lợi nhuận cao hơn trong khi cắt giảm thua lỗ, đặc biệt đối với những người giao dịch dựa trên cảm xúc hoặc cho bất kỳ ai không có chiến lược giao dịch có kỷ luật.
Điểm dừng giao dịch cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ hội lớn hơn để kiếm lợi nhuận trong khi cắt giảm thua lỗ.
Dừng giao dịch dựa trên đà
Kỹ thuật cơ bản nhất để thiết lập một điểm thoát thích hợp là kỹ thuật dừng theo dõi. Như đã lưu ý ở trên, điểm dừng chỉ đơn giản là duy trì lệnh dừng lỗ với tỷ lệ chính xác thấp hơn giá thị trường hoặc cao hơn, trong trường hợp vị thế ngắn. Lệnh dừng lỗ được điều chỉnh liên tục dựa trên biến động của giá thị trường, luôn duy trì tỷ lệ phần trăm dưới hoặc cao hơn giá thị trường. Người giao dịch sau đó được "đảm bảo" để biết chính xác lợi nhuận tối thiểu mà vị trí của mình sẽ thu được. Nhà giao dịch trước đây sẽ xác định mức lợi nhuận này dựa trên cơ sở của mình đối với giao dịch tích cực hoặc bảo thủ.
Quyết định những gì cấu thành lợi nhuận phù hợp hoặc thua lỗ có thể chấp nhận có lẽ là phần khó khăn nhất trong việc thiết lập một hệ thống dừng theo dõi cho các quyết định giao dịch có kỷ luật của bạn. Đặt phần trăm dừng của bạn có thể được thực hiện bằng cách sử dụng một cách tiếp cận tương đối mơ hồ. Điều này thường gần với cảm xúc hơn là giới luật chính xác.
Một sự cân nhắc mơ hồ có thể duy trì rằng bạn chờ đợi một số tiêu chí kỹ thuật hoặc cơ bản được đáp ứng trước khi đặt điểm dừng. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể chờ đợi sự bứt phá của hợp nhất ba đến bốn tuần và sau đó đặt các điểm dừng dưới mức thấp nhất của hợp nhất đó sau khi vào vị thế. Kỹ thuật này đòi hỏi sự kiên nhẫn để chờ đợi trong quý đầu tiên của một lần di chuyển (có thể là 50 thanh) trước khi đặt điểm dừng của bạn.
Ngoài sự cần thiết của sự kiên nhẫn, kỹ thuật này đưa phân tích cơ bản vào bức tranh bằng cách đưa khái niệm "được định giá quá cao" vào điểm dừng của bạn. Khi một cổ phiếu bắt đầu thể hiện tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao hơn về mặt lịch sử và cao hơn tốc độ tăng trưởng dự kiến từ một đến ba năm của nó, các điểm dừng sẽ được thắt chặt với tỷ lệ nhỏ hơn so với tỷ lệ nhỏ hơn của cổ phiếu tình trạng rõ ràng của việc được định giá quá cao có thể cho thấy khả năng giảm lợi nhuận thực hiện thêm.
Tình hình bị định giá quá cao còn bị làm mờ hơn nữa khi một cổ phiếu bước vào giai đoạn "xả hơi", trong đó việc định giá quá cao có thể trở nên cực đoan (chắc chắn bất chấp cảm giác hợp lý) và có thể kéo dài trong nhiều tuần thậm chí nhiều tháng. Bằng cách lăn xả, các nhà giao dịch tích cực có thể tiếp tục lái tàu để kiếm lợi nhuận cao trong khi vẫn sử dụng các điểm dừng để bảo vệ chống lại thua lỗ. Thật không may, động lượng nổi tiếng là miễn dịch với phân tích kỹ thuật, và người giao dịch càng đi sâu vào một hệ thống "dừng lại", càng bị loại bỏ khỏi một hệ thống kỷ luật nghiêm ngặt mà anh ta hoặc cô ta trở thành.
Dừng và đảo ngược Parabol (SAR)
Trong khi kỹ thuật dừng lỗ dựa trên đà được mô tả ở trên là không thể phủ nhận về tiềm năng lợi nhuận khổng lồ của nó, một số nhà giao dịch thích cách tiếp cận kỷ luật hơn phù hợp với thị trường có trật tự hơn, thị trường ưa thích cho nhà giao dịch có đầu óc bảo thủ. Kỹ thuật dừng parabol và đảo ngược (SAR) cung cấp các mức dừng lỗ cho cả hai phía của thị trường, di chuyển tăng dần mỗi ngày với những thay đổi về giá.
SAR là một chỉ báo kỹ thuật được vẽ trên biểu đồ giá đôi khi sẽ giao nhau với giá do sự đảo ngược hoặc mất đà trong bảo mật được đề cập. Khi giao lộ này xảy ra, giao dịch được coi là dừng lại và cơ hội tồn tại ở phía bên kia của thị trường.
Ví dụ: nếu vị trí dài của bạn bị ngừng hoạt động, điều đó có nghĩa là bảo mật được bán và do đó, vị trí đó đã bị đóng, bạn có thể bán khống với một điểm dừng ngay lập tức được đặt đối diện hoặc parabol đến mức mà bạn dừng vị trí của mình trên phía bên kia của thị trường. Kỹ thuật SAR cho phép một người nắm bắt cả hai phía của thị trường khi an ninh biến động lên xuống theo thời gian.
Điều kiện chính trên hệ thống SAR liên quan đến việc sử dụng nó trong bảo mật di chuyển thất thường. Nếu bảo mật sẽ dao động lên xuống nhanh chóng, các điểm dừng của bạn sẽ luôn được kích hoạt quá sớm trước khi bạn có cơ hội đạt được đủ lợi nhuận. Nói cách khác, trong một thị trường khó khăn, hoa hồng giao dịch và các chi phí khác của bạn sẽ áp đảo lợi nhuận của bạn, ít ỏi như nó sẽ có.
Điều kiện thứ hai liên quan đến việc sử dụng SAR đối với bảo mật không thể hiện xu hướng đáng kể. Nếu xu hướng quá yếu, điểm dừng của bạn sẽ không bao giờ đạt được và lợi nhuận của bạn sẽ không bị khóa. Vì vậy, SAR thực sự không phù hợp với các chứng khoán thiếu xu hướng hoặc có xu hướng biến động qua lại quá nhanh. Nếu bạn có thể xác định một cơ hội ở đâu đó giữa hai thái cực này, SAR có thể chính xác là những gì bạn đang tìm kiếm trong việc xác định mức độ dừng của bạn.
Điểm mấu chốt
Quyết định cách xác định các điểm thoát của vị trí của bạn phụ thuộc vào mức độ bảo thủ của bạn với tư cách là một nhà giao dịch. Nếu bạn có xu hướng hung hăng, bạn có thể xác định mức lợi nhuận của mình và các khoản lỗ có thể chấp nhận được bằng phương pháp ít chính xác hơn như cài đặt các điểm dừng theo các tiêu chí cơ bản.
Mặt khác, nếu bạn muốn bảo thủ, SAR có thể cung cấp một chiến lược rõ ràng hơn bằng cách đưa ra mức dừng lỗ cho cả hai phía của thị trường. Độ tin cậy của cả hai kỹ thuật, tuy nhiên, bị ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường, do đó, hãy chú ý đến điều này khi sử dụng các chiến lược.
