Rủi ro tài chính so với rủi ro kinh doanh: Tổng quan
Rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh là hai loại dấu hiệu cảnh báo khác nhau mà các nhà đầu tư phải điều tra khi xem xét đầu tư. Rủi ro tài chính liên quan đến khả năng quản lý nợ và đòn bẩy tài chính của công ty, trong khi rủi ro kinh doanh liên quan đến khả năng của công ty tạo ra doanh thu đủ để trang trải chi phí hoạt động.
Một cách khác để xem sự khác biệt là xem rủi ro tài chính là rủi ro mà một công ty có thể mặc định về các khoản thanh toán nợ và rủi ro kinh doanh vì rủi ro mà công ty sẽ không thể hoạt động như một doanh nghiệp có lợi nhuận.
Rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính của một công ty liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy tài chính và tài trợ nợ của công ty, thay vì rủi ro hoạt động để biến công ty thành một doanh nghiệp có lợi nhuận.
Rủi ro tài chính liên quan đến khả năng của một công ty tạo ra dòng tiền đủ để có thể thực hiện thanh toán lãi cho tài chính hoặc đáp ứng các nghĩa vụ liên quan đến nợ khác. Một công ty có mức độ tài trợ nợ tương đối cao hơn có rủi ro tài chính cao hơn vì có khả năng lớn hơn là công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính và mất khả năng thanh toán.
Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến rủi ro tài chính của công ty là thay đổi lãi suất và tỷ lệ phần trăm chung của khoản vay nợ. Các công ty có số tiền tài trợ vốn lớn hơn đang ở một vị trí tốt hơn để xử lý gánh nặng nợ của họ. Một trong những tỷ lệ rủi ro tài chính chính mà các nhà phân tích và nhà đầu tư xem xét để xác định tính vững chắc về tài chính của công ty là tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu, đo lường tỷ lệ tương đối của nợ và vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu = Tổng nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Rủi ro tỷ giá hối đoái là một phần của rủi ro tài chính tổng thể đối với các công ty kinh doanh một số lượng đáng kể ở nước ngoài.
Rủi ro kinh doanh
Rủi ro kinh doanh liên quan đến khả năng tồn tại cơ bản của một doanh nghiệp. Câu hỏi đặt ra là liệu một công ty có thể bán đủ hàng và tạo ra doanh thu đủ để trang trải chi phí hoạt động và mang lại lợi nhuận hay không. Mặc dù rủi ro tài chính liên quan đến chi phí tài chính, rủi ro kinh doanh liên quan đến tất cả các chi phí khác mà doanh nghiệp phải chi trả để duy trì hoạt động và hoạt động. Những chi phí này bao gồm tiền lương, chi phí sản xuất, tiền thuê cơ sở, chi phí văn phòng và hành chính.
Mức độ rủi ro kinh doanh của một công ty bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như chi phí hàng hóa, tỷ suất lợi nhuận, cạnh tranh và mức độ tổng thể của nhu cầu đối với các sản phẩm hoặc dịch vụ mà họ bán.
Cân nhắc đặc biệt
Rủi ro kinh doanh thường được phân loại thành rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Rủi ro hệ thống đề cập đến mức độ rủi ro chung liên quan đến bất kỳ doanh nghiệp kinh doanh nào, rủi ro cơ bản do biến động của điều kiện kinh tế, chính trị và thị trường. Rủi ro hệ thống là rủi ro kinh doanh cố hữu mà các công ty thường ít kiểm soát, ngoài khả năng dự đoán và phản ứng với các điều kiện thay đổi.
Tuy nhiên, rủi ro phi hệ thống đề cập đến các rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh cụ thể mà công ty đang tham gia. Một công ty có thể giảm mức độ rủi ro phi hệ thống thông qua các quyết định quản lý tốt liên quan đến chi phí, chi phí, đầu tư và tiếp thị. Đòn bẩy hoạt động và dòng tiền tự do là số liệu mà các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động và quản lý nguồn tài chính của một công ty.
Chìa khóa chính
- Rủi ro tài chính liên quan đến khả năng quản lý nợ và đòn bẩy tài chính của công ty. Rủi ro kinh doanh liên quan đến khả năng tạo ra doanh thu đủ để chi trả cho hoạt động của công ty. Với rủi ro kinh doanh, mối quan tâm là công ty sẽ không thể hoạt động như một doanh nghiệp có lợi nhuận.
