Không phải tất cả các nhà đầu tư đều lạc quan về Ford Motor Co. (F). Trên thực tế, nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu Ford sẽ giảm - không tăng - vào cuối năm. Các tùy chọn hết hạn vào ngày 18 tháng 1 năm 2019 cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm Ford giảm gần 16% xuống còn khoảng 9, 30 đô la. Một số người đang đặt cược sự suy giảm có thể còn mạnh hơn, khoảng 30 phần trăm.
Triển vọng của các nhà giao dịch quyền chọn hoàn toàn trái ngược với việc nâng cấp Ford của Morgan Stanley để thừa cân từ thiếu cân trong khi nâng mục tiêu giá của nó lên 15 đô la từ 10 đô la. Nhà phân tích Adam Jonas tin rằng tình cảm có thể đã đạt mức thấp trong Ford trong khi đạt được mức định giá hấp dẫn. (Xem thêm:
Ford Shares nhảy vào nâng cấp gấp đôi Morgan Stanley.)
Nhưng hầu hết các nhà phân tích ở Phố Wall đều đưa quan điểm của Morgan Stanley vào thiểu số. Theo YCharts, trong số 24 nhà phân tích bao trùm Ford, chỉ có bốn tỷ lệ cổ phiếu mua hoặc vượt trội, trong khi 20 đánh giá cổ phiếu là bán hoặc nắm giữ.
Phạm vi giao dịch rộng
Chiến lược lựa chọn dàn hàng dài sử dụng giá thực hiện 9, 87 đô la ngụ ý rằng cổ phiếu của Ford có thể tăng hoặc giảm 21% so với giá thực hiện đó. Điều này sẽ đưa cổ phiếu vào một phạm vi giao dịch từ $ 7, 75 đến $ 12, 00.
Nhưng số lượng cược giảm mạnh vượt xa những người tăng giá, với gần 266.000 hợp đồng mở đặt ra chỉ 40.400 hợp đồng của các cuộc gọi mở. Đó là tỷ lệ từ 6 đến 1. Điều này cho thấy rằng nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào cổ phiếu Ford sẽ giảm trong năm 2018 hơn là tăng.
Một cổ phiếu giảm
Hơn nữa, một người mua 9, 87 đô la sẽ cần phải thấy giá cổ phiếu Ford giảm xuống khoảng 9, 30 đô la cho các tùy chọn để hòa vốn và dưới 9, 30 đô la để kiếm lợi nhuận. Nhân tiện, giao dịch này không hề nhỏ, với giá trị đáng chú ý là gần 15 triệu đô la.
Đó là một vụ cá cược khi xem xét thời gian cho đến khi hết hạn và mức độ biến động ngụ ý khoảng 24, 5%. S & P 500 có độ biến động ngụ ý chỉ 16 phần trăm khi so sánh. Điều này làm cho các tùy chọn này rất tốn kém để mua.
Một số người thậm chí đang đặt cược cổ phiếu Ford sẽ giảm xuống còn khoảng 7, 70 đô la, với 132.000 hợp đồng mở giao dịch ở mức giá thực hiện 7, 87 đô la. Đặt cược này nhỏ hơn nhiều nếu so sánh, với giá trị đáng chú ý chỉ là 2, 24 triệu đô la.
Không tăng trưởng
Hiện tại, triển vọng tăng trưởng của Ford là không tồn tại. Thu nhập dự kiến sẽ giảm 11, 5% trong năm 2018 xuống còn 1, 58 đô la một cổ phiếu và giảm thêm 4, 5% vào năm 2019 và 1, 5% vào năm 2020. Tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ không thay đổi, với doanh thu tăng và giảm trong phạm vi giữa 146, 8 tỷ USD và 148, 7 tỷ USD.
Có rất nhiều lý do để giảm giá về Ford, không có sự tăng trưởng nào. Và bây giờ, các nhà giao dịch quyền chọn đều ở trên đó.
