Thị trường biên giới là gì?
Thị trường biên giới là thị trường vốn kém tiên tiến ở các nước đang phát triển. Thị trường biên giới là một quốc gia được thành lập nhiều hơn các quốc gia kém phát triển nhất (LDCs) nhưng vẫn ít thành lập hơn các thị trường mới nổi vì quá nhỏ, mang quá nhiều rủi ro vốn có hoặc quá kém thanh khoản để được coi là thị trường mới nổi. Thị trường biên giới còn được gọi là "thị trường tiền mới nổi".
Thuật ngữ thị trường biên giới trước đây được đặt ra vào năm 1992 bởi Farida Khambata thuộc Tập đoàn Tài chính Quốc tế. Trong khi chúng nhỏ hơn, ít truy cập hơn và có phần rủi ro hơn so với các thị trường được thành lập hơn, thị trường biên giới vẫn có thể đầu tư. Chúng được coi là mong muốn bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn đáng kể vì các thị trường này có tiềm năng phát triển ổn định hơn nhiều và được thành lập trong suốt nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, cũng có thể một thị trường mới nổi, thành lập hơn có thể thụt lùi về tình trạng thị trường biên giới, vì vậy đầu tư vào các thị trường này vẫn còn nhiều rủi ro.
Chìa khóa chính
- Thị trường biên giới kém tiên tiến hơn thị trường vốn. Thị trường hàng đầu nhỏ hơn và khó tiếp cận hơn. Các thị trường biên giới bao gồm thanh khoản kém và báo cáo tài chính không đạt chuẩn.
Cách thị trường hoạt động
Các nhà đầu tư theo đuổi thị trường vốn, hoặc mới nổi, để tìm kiếm lợi nhuận cao. Vì nhiều thị trường biên giới không có thị trường chứng khoán phát triển, các khoản đầu tư thường là tư nhân hoặc trực tiếp trong các công ty khởi nghiệp và cơ sở hạ tầng. Mặc dù có thể đạt được kết quả mạnh mẽ từ đầu tư vào các thị trường biên giới, các nhà đầu tư cũng phải chấp nhận rủi ro cao hơn ở Hoa Kỳ hoặc Châu Âu, ví dụ (hoặc bất kỳ quốc gia nào khác trong các quốc gia G7).
Một số rủi ro mà các nhà đầu tư gặp phải ở các thị trường biên giới là sự bất ổn chính trị, thanh khoản kém, quy định không đầy đủ, báo cáo tài chính không đạt chuẩn và biến động tiền tệ lớn. Ngoài ra, nhiều thị trường phụ thuộc quá nhiều vào hàng hóa dễ bay hơi.
Thị trường biên giới và các nước kém phát triển
Thị trường biên giới đi trước các nước kém phát triển mặc dù rủi ro tương tự có thể áp dụng cho các nhà đầu tư. Liên Hợp Quốc hiện liệt kê 47 quốc gia kém phát triển phải đối mặt với những thách thức cơ cấu quan trọng đối với tăng trưởng bền vững. Điều này bao gồm cực kỳ dễ bị tổn thương trước những cú sốc kinh tế và môi trường. Điều này dẫn đến các LDC có thể tiếp cận các biện pháp hỗ trợ quốc tế cụ thể và hỗ trợ tài chính không dành cho các quốc gia phát triển hơn.
Ban thư ký CDP của DPAD / DESA thường xuyên xem xét tình trạng của các LDC để xác định xem họ sẽ tốt nghiệp loại nào và khi nào. Chẳng hạn, vào tháng 3 năm 2018, Ủy ban Chính sách Phát triển (CDP) đã công bố khuyến nghị của họ rằng các quốc gia của Bhutan, Kiribati, São Tomé và Príncipe và Quần đảo Solomon nên tốt nghiệp loại LDC.
Frontier Thị trường và quản lý danh mục đầu tư
Đầu tư thị trường biên giới có thể có mối tương quan thấp với các thị trường phát triển và do đó có thể cung cấp đa dạng hóa bổ sung cho danh mục đầu tư vốn. Trong quản lý danh mục đầu tư, nhà đầu tư phải cân bằng điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và mối đe dọa của một số lựa chọn nhất định, đánh đổi và đặt cược giữa các lựa chọn nợ, vốn chủ sở hữu, trong nước, quốc tế, tăng trưởng và an toàn hơn.
Điều quan trọng là tối đa hóa lợi nhuận của danh mục đầu tư, do rủi ro của nhà đầu tư đối với rủi ro. Thêm đầu tư vào các thị trường biên giới vào danh mục đầu tư không phải lúc nào cũng phù hợp với một số nhà đầu tư nhất định. Những người tìm kiếm sự ổn định, an toàn và / hoặc dòng thu nhập ổn định có thể tránh xa các vụ cá cược có rủi ro cao trong các lĩnh vực này. Tuy nhiên, nếu bạn có hứng thú và khả năng gặp rủi ro (nghĩa là bạn có thể chịu được tổn thất trong danh mục đầu tư của mình), việc phân bổ một phần nhỏ tài sản của bạn cho các thị trường biên giới có thể chứng minh hiệu quả và thêm một thách thức mới.
