Thị trường dầu có thể rất khó hiểu đối với cả nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân, với biến động giá lớn đôi khi xảy ra hàng ngày. Bài viết này giải thích các lực thúc đẩy thị trường và làm thế nào để có cổ phần tài chính trong biến động giá dầu mà không cần mở tài khoản tương lai.
Nhu cầu
Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và Cơ quan năng lượng quốc tế ước tính nhu cầu dầu thế giới hiện nay ở mức từ 97 triệu đến 99 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2017. Khi giá dầu tăng, điều này làm giảm nhu cầu tại Hoa Kỳ, nhưng nhu cầu từ các nền kinh tế thị trường mới nổi đang phát triển dự kiến sẽ tăng lên khi các nước này công nghiệp hóa.
Một số nền kinh tế thị trường mới nổi có trợ cấp nhiên liệu cho người tiêu dùng. Tuy nhiên, trợ cấp không phải lúc nào cũng có lợi cho nền kinh tế của một quốc gia, bởi vì mặc dù chúng có xu hướng thúc đẩy nhu cầu trong nước, nhưng chúng cũng có thể khiến các nhà sản xuất dầu của nước này bị thua lỗ. Như vậy, loại bỏ trợ cấp có thể cho phép một quốc gia tăng sản lượng dầu, do đó làm tăng nguồn cung và giảm giá. Ngoài ra, cắt giảm trợ cấp có thể làm giảm bất kỳ sự thiếu hụt sản phẩm tinh chế nào, vì giá dầu cao hơn tạo cho nhà máy lọc dầu một động lực để sản xuất các sản phẩm như dầu diesel và xăng.
Cung cấp
Về phía cung, năm 2017, khoảng 92, 6 triệu thùng dầu được sản xuất mỗi ngày. Việc phát hiện ra trữ lượng mới trong năm 2017 là thấp nhất kể từ những năm 1940. Lượng dự trữ được tìm thấy đã giảm hàng năm kể từ năm 2014 do ngân sách dành cho hoạt động khai thác dầu đã bị cắt giảm sau khi giá dầu giảm.
Trong OPEC, hầu hết các quốc gia không có khả năng bơm thêm dầu. Ả Rập Saudi, một ngoại lệ, giữ công suất dự phòng từ 1, 5 đến 2 triệu thùng dầu mỗi ngày kể từ năm 2018. Hoa Kỳ, Nga và Ả Rập Saudi là những nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới.
Chất lượng
Một trong những vấn đề lớn mà thị trường dầu phải đối mặt là thiếu dầu thô ngọt chất lượng cao, loại dầu mà nhiều nhà máy lọc dầu cần đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt về môi trường, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Đây là lý do tại sao, mặc dù sản lượng dầu tăng ở Hoa Kỳ, nhưng vẫn phải nhập dầu.
Mỗi quốc gia có một khả năng tinh chế khác nhau. Chẳng hạn như Hoa Kỳ, nơi sản xuất rất nhiều dầu thô nhẹ mà nó có thể xuất khẩu. Trong khi đó, nó nhập khẩu các loại dầu khác để tối đa hóa sản xuất dựa trên công suất lọc.
Đầu cơ
Bên cạnh các yếu tố cung và cầu, một lực lượng khác thúc đẩy giá dầu là các nhà đầu tư và nhà đầu cơ đấu thầu các hợp đồng tương lai dầu. Nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn hiện đang tham gia vào thị trường dầu mỏ, chẳng hạn như quỹ hưu trí và tài trợ, nắm giữ các khoản đầu tư liên kết hàng hóa như một phần của chiến lược phân bổ tài sản dài hạn. Những người khác, bao gồm các nhà đầu cơ ở Phố Wall, giao dịch tương lai dầu trong thời gian rất ngắn để gặt hái lợi nhuận nhanh chóng. Một số nhà quan sát cho rằng sự dao động ngắn hạn của giá dầu đối với các nhà đầu cơ này, trong khi những người khác tin rằng ảnh hưởng của họ là tối thiểu.
Lựa chọn đầu tư thị trường dầu
Bất kể những lý do cơ bản cho sự thay đổi của giá dầu, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường dầu và tận dụng biến động giá năng lượng có một số lựa chọn. Một cách đơn giản để một người bình thường đầu tư vào dầu là thông qua cổ phiếu của các công ty dịch vụ và khoan dầu.
Một số quỹ tương hỗ ngành cũng đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu liên quan đến năng lượng.
Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc trực tiếp hơn với giá dầu thông qua một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc lưu ý trao đổi (ETN), thường đầu tư vào các hợp đồng tương lai dầu thay vì cổ phiếu năng lượng. Do giá dầu phần lớn không tương thích với lợi nhuận của thị trường chứng khoán hoặc theo hướng của đồng đô la Mỹ, các sản phẩm này theo giá dầu chặt chẽ hơn so với cổ phiếu năng lượng và có thể đóng vai trò là một hàng rào và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Các nhà đầu tư có một số tùy chọn ETF và ETN để lựa chọn, chẳng hạn như một quỹ ETF một mặt hàng (ví dụ: chỉ dầu) hoặc một quỹ ETF đa hàng hóa sẽ bao gồm nhiều loại hàng hóa năng lượng (dầu, khí đốt tự nhiên, xăng và sưởi ấm dầu). Có nhiều sự lựa chọn cho các nhà đầu tư.
Điểm mấu chốt
Đầu tư vào thị trường dầu có nghĩa là các nhà đầu tư có một loạt các lựa chọn. Từ tiếp xúc gián tiếp thông qua một cổ phiếu liên quan đến năng lượng đến đầu tư trực tiếp hơn vào một quỹ ETF liên kết hàng hóa, ngành năng lượng có một cái gì đó cho hầu hết mọi người. Như với tất cả các khoản đầu tư, các nhà đầu tư nên tự nghiên cứu hoặc tham khảo ý kiến của một chuyên gia đầu tư.
