Có nhiều công ty thực hiện sáp nhập ngược, còn được gọi là tiếp quản ngược lại, trái ngược với các hình thức huy động vốn truyền thống khác. Sáp nhập ngược là khi một công ty tư nhân trở thành một công ty đại chúng bằng cách mua quyền kiểm soát công ty đại chúng. Các cổ đông của công ty tư nhân thường nhận được một lượng lớn quyền sở hữu trong công ty đại chúng và quyền kiểm soát của ban giám đốc.
Khi điều này hoàn tất, các công ty tư nhân và công cộng hợp nhất thành một công ty giao dịch công khai. Đọc để tìm hiểu làm thế nào các nhà đầu tư có thể kiếm lợi từ những tình huống này bằng cách hiểu những rủi ro và nhược điểm.
Ưu điểm của sáp nhập ngược
Sau đây là nhiều lợi thế để thực hiện sáp nhập ngược.
- Khả năng cho một công ty tư nhân trở nên công khai với chi phí thấp hơn và trong thời gian ngắn hơn so với một đề nghị công khai ban đầu. Khi một công ty có kế hoạch công khai thông qua IPO, quá trình này có thể mất một năm hoặc hơn để hoàn thành. Điều này có thể chi phí tiền bạc và thời gian của công ty. Với việc sáp nhập ngược, một công ty tư nhân có thể ra mắt công chúng trong ít nhất 30 ngày. Các công ty công cộng có định giá cao hơn so với các công ty tư nhân. Một số lý do cho điều này bao gồm thanh khoản lớn hơn, tăng tính minh bạch và công khai và họ có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn so với các công ty tư nhân. Việc sáp nhập ít có khả năng bị hủy bỏ hoặc bị đình trệ vì những tác động bất lợi của điều kiện thị trường hiện tại. Điều này có nghĩa là nếu thị trường chứng khoán hoạt động kém hoặc có sự công khai không thuận lợi xung quanh IPO, các nhà bảo lãnh có thể rút chào bán ra khỏi bàn. Công ty đại chúng có thể cung cấp một nơi trú ẩn thuế cho công ty tư nhân. Trong nhiều trường hợp, công ty đại chúng đã chịu một loạt thua lỗ. Một tỷ lệ phần trăm tổn thất có thể được chuyển tiếp và áp dụng cho thu nhập trong tương lai. Bằng cách sáp nhập công ty tư nhân và công cộng, có thể bảo vệ tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của công ty bị sáp nhập khỏi thuế trong tương lai.
Nhược điểm của sáp nhập ngược
Sau đây là những nhược điểm của sáp nhập ngược:
- Một số vụ sáp nhập ngược đi kèm với các tình huống vô hình, chẳng hạn như kiện tụng trách nhiệm pháp lý và lưu trữ hồ sơ cẩu thả. Chia tách cổ phiếu rất phổ biến với sáp nhập ngược và có thể giảm đáng kể số lượng cổ phiếu thuộc sở hữu của cổ đông. Nhiều giám đốc điều hành của các công ty giao dịch tư nhân có ít hoặc không có kinh nghiệm điều hành một công ty giao dịch công khai. Nhiều vụ sáp nhập ngược thực hiện rất ít những gì đã hứa và công ty kết thúc giao dịch trên bảng thông báo OTC và cung cấp cho các cổ đông ít hoặc không có thêm giá trị hoặc thanh khoản.
Tín hiệu của sáp nhập ngược
Sau đây là những tín hiệu tiềm năng mà bạn có thể sử dụng để tìm ra các ứng cử viên sáp nhập ngược của mình:
- Tìm kiếm viết hoa thích hợp. Nói chung, sáp nhập ngược thành công cho các công ty không cần vốn ngay lập tức. Thông thường, một công ty giao dịch công khai thành công sẽ có doanh số ít nhất là 20 triệu đô la và 2 triệu đô la tiền mặt. Các công ty tốt nhất để sáp nhập ngược có thể là những công ty đang tìm cách tăng 500.000 đô la trở lên làm vốn lưu động. Một số ví dụ điển hình về việc sáp nhập ngược thành công bao gồm: Armand Hammer sáp nhập thành công Dầu khí ngẫu nhiên, Ted Turner hoàn thành việc sáp nhập ngược với Rice Broadcasting để thành lập Turner Broadcasting và Muriel Seibert đưa công ty môi giới của mình ra công ty bằng cách sáp nhập với J. Michaels, một công ty nội thất ở Brooklyn.
Điểm mấu chốt
Để thành công trong việc xác định sáp nhập ngược, bạn phải cảnh giác. Bằng cách chú ý đến các phương tiện truyền thông tài chính, có thể tìm thấy cơ hội trong việc sáp nhập ngược tiềm năng. Sẽ là khôn ngoan khi tham gia vào các cơ hội đang cố gắng tăng ít nhất 500.000 đô la và dự kiến sẽ bán được ít nhất 20 triệu đô la trong năm đầu tiên làm công ty đại chúng.
Có nhiều lợi ích và bất lợi khi đầu tư vào sáp nhập ngược. Để thành công, bạn phải tự hỏi mình liệu bạn có thể xử lý việc đầu tư vào một công ty có thể mất nhiều thời gian để quay đầu lại không. Bạn cũng nên hiểu cách thức sáp nhập hoạt động và bằng cách nào việc sáp nhập ngược sẽ mang lại lợi ích cho các cổ đông cho công ty tư nhân và công cộng. Mặc dù đây có thể là một quá trình tốn thời gian, nhưng phần thưởng có thể rất lớn, đặc biệt nếu bạn tìm thấy viên kim cương thô trở thành một công ty giao dịch công khai lớn, thành công.
