David Tepper, người đứng đầu tỷ phú của Appaloosa Management, đã quyết định trả lại 20% vốn của nhà đầu tư cho khách hàng của mình vào cuối năm 2016. Khoản hoàn trả, trị giá khoảng 3 tỷ USD, không phải là khoản đầu tiên. trên thực tế, Appaloosa đã khiến các nhà đầu tư quay trở lại với ý định của riêng mình trong năm năm qua. Triển vọng của một quỹ phòng hộ tự nguyện trả lại tài sản cho các nhà đầu tư của nó có ý nghĩa gì đối với quỹ đó, và nó gợi ý gì về quan điểm của Tepper về thị trường?
Giảm xuống 16, 5 tỷ đô la trong AUM
Lợi nhuận tài sản theo kế hoạch sẽ đưa tổng tài sản của Appaloosa dưới sự quản lý lên khoảng 16, 5 tỷ đô la. Hầu hết các tài sản này sẽ thuộc về Tepper hoặc các nhân viên khác nhau của Appaloosa. Mặc dù điều này có thể được một số nhà phân tích xem là triển vọng giảm giá trong tương lai của thị trường, Tepper dường như không tin rằng nền kinh tế đang gặp rắc rối đặc biệt. Ông đã bày tỏ sự lạc quan của mình về việc chuyển đổi sắp tới sang chính quyền Trump dựa trên các kế hoạch chính sách của tổng thống đắc cử Trump liên quan đến việc giảm thuế suất. Tuy nhiên, đồng thời, có mối quan tâm rộng rãi về cách các khía cạnh khác trong chính sách của Trump sẽ tác động đến những người lao động có thu nhập thấp mà ông nhắm đến trong chiến dịch tranh cử tổng thống của mình.
Vốn chủ sở hữu dài, trái phiếu ngắn
Hiện tại, Tepper đã định vị mình là cổ phiếu dài và trái phiếu ngắn cho cả thị trường châu Âu và Mỹ. Tepper cũng đã tự đặt ra đồng đô la dài liên quan đến đồng yên và đồng euro. Các nhà đầu tư trên cả nước theo dõi các quyết định đầu tư của Tepper chặt chẽ và thường có xu hướng lặp lại các lựa chọn của anh ta, và với lý do chính đáng; Appaloosa đã quản lý để đạt mức tăng 5% cho năm 2016 cho đến tháng 11. Đây không phải là con số đáng chú ý nhất, nhưng nó là một sự trở lại vững chắc so với nhiều quỹ đầu cơ đã liên tục mất trong những năm kể từ cuộc khủng hoảng 2008.
Một câu hỏi mà Tepper và hầu hết các nhà đầu tư lớn khác đang vật lộn là chính xác bao nhiêu lợi ích kinh tế có thể có được từ chính quyền Trump đã đưa vào các thay đổi thị trường diễn ra kể từ cuộc bầu cử. Xem xét sự phục hồi của thị trường kể từ cuộc bầu cử và lãi suất tăng đều đặn, Tepper và những người khác có thể lo ngại rằng việc kiếm tiền trong thời tiết hiện tại sẽ ngày càng khó khăn hơn.
Tepper đã chọn trả lại khoảng 2 tỷ đô la tài sản Appaloosa cho các nhà đầu tư vào năm ngoái và quá trình này đã xảy ra trong sáu năm liên tiếp kể từ năm 2016. Bắt đầu từ năm 2017 với 16, 5 tỷ đô la AUM sẽ đưa Appaloosa vào khối lượng tài sản thấp nhất để bắt đầu năm năm So sánh, công ty bắt đầu năm 2016 với hơn 18 tỷ đô la một chút.
