Lãi suất tăng đã đặt một trọng lượng chết cho lĩnh vực xây dựng nhà cho đến năm 2018, giảm quỹ iFares US Construction Construction ETF (ITB) xuống mức thấp nhất trong 52 tuần. Mặc dù vậy, nhu cầu nhà mới vẫn mạnh bất thường, bằng chứng là hướng dẫn lạc quan của Thứ Hai từ KB Home (KBH). Các cổ phiếu đã tăng hơn 7% trong thị trường tiền điện tử vào thứ ba nhưng đang được bán mạnh mẽ trong giờ đầu tiên của phiên giao dịch thường xuyên. Nhà giao dịch nên tìm kiếm Lennar Corporation (LEN) để làm sáng tỏ hơn về sức mạnh hoặc điểm yếu của ngành vào ngày 3 tháng Mười.
Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ tăng lãi suất chuẩn lần thứ tám vào chiều thứ Tư, thêm vào những cơn gió đầu ngành, nhưng dự báo dài hạn của ngân hàng trung ương sẽ không kém phần quan trọng đối với cổ phiếu xây nhà. Một triển vọng diều hâu có khả năng chuyển thành lãi suất cao hơn năm 2019 so với hiện tại được giảm giá bởi tương lai của Fed, trong khi triển vọng ôn hòa có thể củng cố áp lực mua, làm tăng hy vọng rằng chu kỳ thắt chặt sẽ chấm dứt trước khi bước sang thập kỷ.
Quỹ xây dựng nhà ở Hoa Kỳ đã công khai gần 50 đô la vào năm 2006 và bước vào một xu hướng giảm ngay lập tức kết thúc bằng một con số trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008. Làn sóng phục hồi sau đó đã bị đình trệ ở tuổi thanh thiếu niên vào năm 2010, nhường chỗ cho sự suy giảm đã hoàn thành đảo ngược đáy đôi dài hạn vào năm 2011. Quỹ sau đó đã đạt được hai lần tăng mạnh, bị gián đoạn bởi một đợt tăng giá nông giữa năm 2013 và 2016.
Xu hướng tăng đứng đầu ở mức 46, 56 đô la vào tháng 1 năm 2018, mang lại sự suy giảm theo chiều dọc theo sau là chuỗi 7 tháng của mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn vượt qua mức trung bình di chuyển theo hàm mũ 200 ngày (EMA). Đường trung bình đã di chuyển, cho thấy mức tăng khối lượng lớn trên $ 38, 50 là cần thiết để giảm bớt triển vọng kỹ thuật xấu đi. Mặc dù vậy, các cổ đông vẫn trung thành một cách bướng bỉnh, với các bài đọc tích lũy giữ tương đối gần với đỉnh 2018. (Để biết thêm, hãy xem: iShares US Construction so với SPDR Homebuilders: So sánh các quỹ ETF Homebuilder .)
Cổ phiếu KB Home đã giảm xuống một con số trong năm 2008 và phá vỡ hỗ trợ trong năm 2011, giảm xuống mức thấp nhất trong 20 năm ở mức $ 5, 0. Sự phục hồi tiếp theo bị đình trệ vào giữa những năm 20 đô la năm 2013, nhường chỗ cho một cuộc suy thoái rộng lớn đã đưa ra mức thấp cao hơn vào đầu năm 2016. Cổ phiếu đã quay trở lại mức kháng cự vào tháng 7 năm 2017 và bùng phát ba tháng sau đó, vượt lên trên 30 đô la vào tháng 1 năm 2018. Con đường của nó kể từ thời điểm đó trông tương tự như quỹ của ngành, với một kênh giảm dần kiểm tra sự kiên nhẫn của những người theo xu hướng dài hạn.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã vượt qua ngưỡng phá vỡ năm 2017 và mức thoái lui Fibre.786 trong tháng 8, đưa ra tín hiệu mua cần xác nhận thông qua hành động giá rộng hơn. Điều đó có thể xảy ra nếu cổ phiếu có thể giao dịch ở trên và giữ EMA 200 ngày vào quý IV. Những người chơi trên thị trường quan tâm cũng nên theo dõi mức khối lượng vì sẽ không mất nhiều sức mua để nâng cổ phiếu vào giai đoạn tích lũy có thể báo hiệu mức đáy dài hạn.
Cổ phiếu Lennar đã bán tháo từ mức cao hơn $ 60 trong năm 2005 xuống mức thấp nhất trong 13 năm ở mức $ 3, 42 trong năm 2008. Làn sóng phục hồi tiếp theo bị đình trệ vào giữa năm 50 đô la năm 2015, mang lại sự sụt giảm 29 điểm vào năm 2016, sau đó là năm 2017 đã đạt mức cao trước đó vào tháng Bảy. Một đột phá tháng 10 đã đạt mức tăng mạnh vào tháng 1 năm 2018, đảo ngược ít hơn bốn điểm so với mức cao năm 2005. Nó đã thất bại trong việc phá vỡ chỉ một tuần sau đó, bước vào một sự điều chỉnh liên tục đang kiểm tra mức thấp 2018.
Cổ phiếu có vị trí kém so với KB Home và quỹ ngành, bị kẹt thấp hơn nhiều trong phạm vi giao dịch 52 tuần. Do đó, Lennar có thể sẽ cần một bất ngờ tăng giá đáng kể trong báo cáo thu nhập vào tuần tới để khắc phục tình trạng chảy máu và bắt đầu quá trình phục hồi. Sự kém hiệu quả này làm nổi bật sự cần thiết phải chọn cổ phiếu cẩn thận nếu bạn đã sẵn sàng để nhúng ngón chân trở lại khu vực gặp khó khăn này.
Điểm mấu chốt
Hướng dẫn về KB Home lạc quan có thể kích hoạt một đợt tăng giảm trong những người làm nhà bị trì hoãn, nhưng Fed có thể sẽ có tiếng nói cuối cùng về hành động giá quý IV, với một kế hoạch tăng lãi suất mạnh mẽ ủng hộ mức thấp hơn cho ngành trong những tháng tới. (Để đọc thêm, hãy xem: JPMorgan tăng cân cho 5 người làm nhà này .)
