IPO nóng là gì
IPO nóng là đợt chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng trong một công ty có cổ phiếu hấp dẫn nhiều nhà đầu tư và có nhu cầu tăng cao.
Có nhiều cách khác để công khai ngoài IPO, bao gồm niêm yết trực tiếp hoặc chào bán công khai trực tiếp. Khi một công ty bắt đầu quá trình IPO, một tập hợp các sự kiện cụ thể diễn ra được tạo điều kiện bởi các nhà bảo lãnh ngân hàng được chọn.
BREAKING IPO nóng
Các công ty lựa chọn phát hành cổ phiếu thông qua IPO có thể tăng một số tiền đáng kể trong một thời gian ngắn, đặc biệt nếu việc phát hành thu hút sự chú ý của công chúng và trở thành một IPO nóng. Một đợt chào bán công khai ban đầu mang lại cho một công ty tư nhân cơ hội kiếm tiền dựa trên nhu cầu của công chúng đối với cổ phiếu của công ty.
Khi một công ty quyết định thực hiện một đợt chào bán như vậy, công ty thường tìm thấy một hoặc nhiều ngân hàng đầu tư để thực hiện việc phát hành và sắp xếp bán cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán đại chúng. Các nhà bảo lãnh tiếp thị IPO khi họ giúp công ty đặt giá trên mỗi cổ phiếu. Các ngân hàng bảo lãnh phát hành sẽ giả định một số lượng cổ phiếu cụ thể mà họ sẽ cung cấp cho người mua của họ và thu một phần tiền bán hàng dưới dạng phí. Những người mua này có thể là khách hàng tổ chức hoặc bán lẻ. Phần họ nhận được là sự bảo lãnh phát hành.
IPO đăng ký vượt mức
IPO nóng hấp dẫn các nhà đầu tư dự đoán rằng nhu cầu về cổ phiếu sẽ vượt xa số lượng cổ phiếu được chào bán. IPO có nhu cầu nhiều hơn cung vượt quá cầu được coi là đăng ký vượt mức, khiến chúng trở thành mục tiêu cho các nhà đầu cơ ngắn hạn cũng như những người nhìn thấy cơ hội dài hạn trong việc nắm giữ cổ phần. Ngoài ra, nhu cầu đối với cổ phiếu tăng sẽ dẫn đến giá cổ phiếu tăng mạnh ngay sau khi nó bắt đầu giao dịch. Thông thường, sự tăng giá đột ngột này không bền vững.
Vì một IPO nóng có khả năng được đăng ký vượt mức, các công ty thường sẽ cho phép các nhà bảo lãnh của họ tăng quy mô của đợt chào bán để phù hợp với nhiều nhà đầu tư hơn và kiếm được nhiều tiền hơn. Bí quyết cho các nhà bảo lãnh nằm ở việc cân bằng kích thước của IPO với mức giá phù hợp cho số tiền lãi trong cổ phiếu. Khi được thực hiện chính xác, việc cân bằng này sẽ tối đa hóa lợi nhuận cho công ty và các ngân hàng bảo lãnh phát hành.
Nếu một IPO nóng là một vấn đề được định giá thấp, nó thường sẽ thấy giá tăng nhanh sau khi cổ phiếu được tung ra thị trường và thị trường điều chỉnh theo nhu cầu cao đối với cổ phiếu. Ngược lại, việc định giá quá cao IPO có thể dẫn đến việc giá giảm nhanh chóng, mặc dù giá cao hơn có lợi cho ngân hàng bảo lãnh phát hành cổ phiếu vì nó chỉ kiếm tiền từ vấn đề ban đầu.
Các cổ đông ban đầu bị ảnh hưởng đáng kể bởi những động thái mạnh về giá sau khi giao dịch mở cửa cho công chúng. Các nhà bảo lãnh đôi khi dành sự ưu đãi cho các khách hàng có giá trị cao khi chào bán cổ phiếu trong một IPO nóng, vì vậy họ chịu một số rủi ro nếu họ vượt quá cổ phiếu. Tuy nhiên, một IPO nóng không cung cấp một chiến thắng được đảm bảo cho các nhà đầu tư. Đôi khi sự cường điệu của một IPO sắp tới không mang lại kết quả theo kế hoạch cho nhà đầu tư.
IPO Facebook như một câu chuyện thận trọng
Đó là trường hợp khi gã khổng lồ xã hội Facebook tuyên bố kế hoạch ra mắt công chúng. Đầu năm 2012, các nhà phân tích chỉ ra rằng IPO Facebook được chờ đợi từ lâu, tìm cách tăng khoảng 10, 6 tỷ đô la bằng cách bán hơn 337 triệu cổ phiếu ở mức 28 đến 35 đô la mỗi cổ phiếu, có thể tạo ra sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư. Các nhà phân tích dự đoán một IPO được đăng ký vượt mức.
Tại buổi khai mạc thị trường vào ngày 18 tháng 5 năm 2012, như dự đoán, sự quan tâm của nhà đầu tư cho thấy có nhiều nhu cầu về cổ phiếu Facebook hơn công ty đang cung cấp. Để tận dụng lợi thế của IPO được đăng ký vượt mức và đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư, Facebook đã tăng số lượng cổ phiếu lên 421 triệu nhưng cũng tăng phạm vi giá lên 34 đô la lên 38 đô la một cổ phiếu.
Trên thực tế, Facebook và các nhà bảo lãnh của nó đã tăng cả nguồn cung và giá cổ phiếu để đáp ứng nhu cầu và giảm bớt tình trạng quá hạn chứng khoán. Tuy nhiên, nó nhanh chóng trở nên rõ ràng rằng Facebook đã không đăng ký vượt mức giá IPO của mình, vì cổ phiếu đã giảm nhanh chóng trong bốn tháng đầu tiên giao dịch. Cổ phiếu không giao dịch trên giá IPO cho đến ngày 31 tháng 7 năm 2013.
