Khiếu nại dự phòng là một thuật ngữ khác cho một công cụ phái sinh với khoản thanh toán phụ thuộc vào việc thực hiện một số sự kiện không chắc chắn trong tương lai. Các loại dẫn xuất yêu cầu dự phòng phổ biến bao gồm các tùy chọn và phiên bản sửa đổi của giao dịch hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai. Bất kỳ công cụ phái sinh nào không phải là yêu cầu dự phòng đều được gọi là cam kết chuyển tiếp.
Vanilla hoán đổi, chuyển tiếp và tương lai đều được coi là cam kết chuyển tiếp. Đây là tương đối hiếm, làm cho các tùy chọn là hình thức phái sinh yêu cầu dự phòng phổ biến nhất.
Quyền và nghĩa vụ
Trong một yêu cầu dự phòng, một bên trong hợp đồng nhận được quyền - không phải nghĩa vụ - mua hoặc bán một tài sản cơ bản từ một bên khác. Giá mua được cố định trong một khoảng thời gian cụ thể và cuối cùng sẽ hết hạn.
Bằng cách tạo ra một quyền và không phải là một nghĩa vụ, yêu cầu bồi thường đóng vai trò như một hình thức bảo hiểm chống lại rủi ro đối tác.
Tùy chọn
Mức chi trả cho tất cả các lựa chọn tài chính phụ thuộc vào tài sản cơ bản hoặc bảo mật đạt đến giá mục tiêu hoặc đáp ứng các điều kiện khác. Giao dịch yêu cầu dự phòng phổ biến nhất là một tùy chọn được giao dịch trên một trao đổi tùy chọn. Trong những trường hợp này, yêu cầu bồi thường được chuẩn hóa để tạo thuận lợi cho tốc độ giao dịch.
Ví dụ: giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 25 đô la. Hai thương nhân, John và Smith, đồng ý với một hợp đồng, theo đó John bán một yêu cầu bồi thường, quy định anh ta sẽ trả tiền cho Smith nếu sau một năm, cổ phiếu được giao dịch ở mức 35 đô la trở lên. Nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức dưới 35 đô la đó, Smith không nhận được gì.
Yêu cầu của Smith rõ ràng phụ thuộc vào giá đình công 35 đô la tùy chọn. Vì hợp đồng tài chính đang được thỏa thuận cho đến ngày hôm nay (và không phải là một năm kể từ bây giờ), Smith phải trả cho John quyền yêu cầu đó.
Về bản chất, Smith đang đặt cược rằng giá sẽ cao hơn 35 đô la trong một năm và John đang đặt cược rằng giá sẽ thấp hơn 35 đô la trong một năm.
