Ba mươi sáu thước Scotch Băng chỉ tốn vài đô la. Mặc dù hầu hết chúng ta đều có một hoặc hai cuộn trong tay, nhưng nó hầu như không phải là một mặt hàng chủ lực hàng ngày. Tuy nhiên, công ty mà Scotch Tape là sản phẩm đặc trưng của Công ty 3M (MMM), có mức vốn hóa thị trường là 102, 8 tỷ đô la, tính đến ngày 18 tháng 7 năm 2019. Chất kết dính có thực sự lớn của một doanh nghiệp không? Khi kết hợp với hàng chục doanh nghiệp khác dưới một mái nhà, câu trả lời là có.
3M tạo ra hàng tỷ doanh thu ròng mỗi năm từ việc bán sản phẩm trên năm phân khúc kinh doanh khác nhau. Trong hơn một thập kỷ lịch sử, 3M đã trở thành một trong những nhà cung cấp các sản phẩm linh tinh hàng đầu thế giới trên tất cả các ngành công nghiệp này và các ngành khác. Công ty bán sản phẩm của mình trực tiếp cho người tiêu dùng và thông qua một loạt các nhà bán buôn, bán lẻ và nhà phân phối. Nó cũng đầu tư rất nhiều vào nghiên cứu và phát triển (R & D) để tiếp tục cải thiện và phát triển các dòng sản phẩm của mình. Năm 2018, công ty đã đầu tư hơn 1, 8 tỷ đô la vào R & D.
Công ty khai thác và sản xuất Minnesota đã bắt đầu vào đầu thế kỷ 20 bằng cách chiết xuất corundum, một khoáng chất mà độc giả của sách giáo khoa khoa học thời thơ ấu có thể nhớ là một bậc dưới kim cương trên thang độ cứng Mohs. Ngày nay, 3M đã mở rộng ra ngoài corundum đến mức họ bán một dòng sản phẩm đa dạng hơn so với bất kỳ tập đoàn công nghiệp nào trên thị trường. Trong năm 2018, 3M đã báo cáo doanh thu 32, 8 tỷ đô la, tăng khoảng 3, 5% so với năm 2017. Công ty cũng báo cáo thu nhập GAAP tăng 12, 1% trên mỗi cổ phiếu, lên 8, 89 đô la và hoàn vốn 22, 2%.
Mô hình kinh doanh của 3M
Ngoài Scotch Tape (và hiện đại hơn, nhưng không kém phần cách mạng, Post-It Note), 3M sản xuất 55.000 mặt hàng gần như không thể hiểu được. Công ty tổ chức các hoạt động đa dạng đó thành năm phân khúc: Công nghiệp, An toàn và Đồ họa, Điện tử và Năng lượng, Chăm sóc Sức khỏe và Người tiêu dùng.
Chìa khóa chính
- Công ty đã đạt doanh thu ròng 32, 8 tỷ đô la trong năm 2018. Luôn nỗ lực đổi mới và các sản phẩm mới, 3M đã đầu tư hơn 1, 8 tỷ đô la vào R & D trong năm 2018.3M tạo doanh thu từ việc bán khoảng 55.000 sản phẩm trên năm phân khúc: Công nghiệp, An toàn và Đồ họa, Điện tử và Năng lượng, chăm sóc sức khỏe và người tiêu dùng.
Kinh doanh công nghiệp của 3M
Lùn tất cả các phân khúc khác là hoạt động công nghiệp của 3M. Doanh thu công nghiệp đạt hơn 12, 2 tỷ đô la trong năm 2018, chiếm 37, 4% tổng doanh thu và tăng 3, 4% so với năm 2017. Không thể đưa ra danh sách đại diện các dịch vụ công nghiệp của 3M, một phần vì có rất nhiều trong số đó. Màng chuyển đổi miếng đệm? Chế tạo bọt? Vâng và vâng. Cái trước là một lớp đi giữa các lớp khác, giả sử, bàn phím của các máy tim mạch tại phòng tập thể dục của bạn. Loại thứ hai được sử dụng để chế tạo các miếng đệm và cách âm. Đây là những tiện ích hiện đại mà hầu hết chúng ta lần đầu tiên được sử dụng và sau đó, nếu chúng ta cảm thấy chu đáo, hãy ngạc nhiên. Đi thêm một bước nữa và hỏi, ai thực sự tạo ra thứ này? "Và thường xuyên hơn không, 3M sẽ là câu trả lời của bạn.
Kinh doanh đồ họa và an toàn của 3M
Trong các hoạt động An toàn và Đồ họa, bạn sẽ không tìm thấy các sản phẩm, nhưng bạn sẽ tìm thấy các cải tiến làm cho các sản phẩm đó hoạt động, như tấm phản quang trên biển báo đường cao tốc hoặc các hạt lợp giữ cho bên trong ngôi nhà của bạn được cách nhiệt. Mặc dù lý do ghép nối "an toàn" và "đồ họa" vào một phân khúc kinh doanh 3M duy nhất đã bị mất theo thời gian, giá trị của dòng sản phẩm này lại không có. Tất cả đã nói, An toàn và Đồ họa chiếm khoảng 20, 8% tổng doanh số của 3M tính đến năm 2018, với doanh thu ròng trong phân khúc này là 6, 8 tỷ đô la. Điều này đánh dấu mức tăng 9, 5% so với năm 2017.
3M bắt đầu với tư cách là Công ty khai thác và sản xuất Minnesota, một hoạt động khai thác.
Kinh doanh năng lượng và điện tử của 3M
Thiên tài thực sự của 3M là tăng thêm giá trị cho các sản phẩm đã bán trên thị trường ở nơi khác. Thay vì chế tạo màn hình máy tính, ngành Điện tử và Năng lượng của 3M tạo ra các bộ lọc chói bao phủ chúng. Trừ khi bạn là một tín đồ đam mê bất thường của in phun, bạn có thể không nghĩ đến các mạch linh hoạt bên trong hộp mực, nhưng đó chính xác là loại chức năng ẩn 3M chuyên về.
Từ dây cáp điện đến nhựa nhạy áp lực, hầu hết các sản phẩm Điện tử và Năng lượng của 3M đều bị loại bỏ khỏi việc sử dụng hàng ngày của người tiêu dùng. Mặc dù vậy, ngành Điện tử và Năng lượng chiếm 16, 7% tổng doanh thu của 3M, tương đương khoảng 5, 5 tỷ đô la doanh thu cho năm 2018. 3M là công ty hàng đầu ở Mỹ về băng dính áp lực tính đến tháng 7 năm 2019, sản xuất các sản phẩm cho hơn 25% của thị trường Mỹ.
Kinh doanh chăm sóc sức khỏe của 3M
Không giống như Điện tử và Năng lượng, hoạt động kinh doanh của Health Care bao gồm các mặt hàng dễ nhận biết, chẳng hạn như màn phẫu thuật và chất làm trắng răng. Nhưng ngay cả trong một lĩnh vực chuyên môn như chăm sóc sức khỏe, 3M vẫn vận hành giao thức này. Các sản phẩm của Health Care bao gồm mọi thứ, từ phần mềm mã hóa và ống hít liều lượng đến ống nghe và các vật dụng sử dụng cá nhân. Đó là thể loại cuối cùng bao gồm niềng răng vô hình, niềng răng, và chất khử trùng. Health Care bao gồm khoảng 18, 4% tổng doanh thu của 3M, với doanh thu 6 tỷ đô la cho năm 2018.
Kinh doanh tiêu dùng của 3M
Không có gì đáng ngạc nhiên, hoạt động tiêu dùng của 3M bao gồm vật tư văn phòng. Đó là ngoài các sản phẩm khác mà bạn có thể không liên kết với thương hiệu 3M, nhưng có thể gặp phải trong sử dụng hàng ngày, chẳng hạn như bộ lọc điều hòa, băng, miếng bọt biển, tấm lót tắm, và nhiều sản phẩm cách nhiệt phù hợp với giày tuyết và áo khoác mùa đông. Ít nổi bật hơn nhưng không kém phần quan trọng, 3M sản xuất tăm bông gia dụng xác định mức độ chì và chân đế bằng thép không gỉ, làm quà tặng kỳ nghỉ hoàn hảo cho bộ cài đặt ván chân tường khó mua trong danh sách Giáng sinh của bạn.
Mặc dù tầm vóc của nó, hoạt động của Người tiêu dùng là nhỏ nhất trong các phân khúc của 3M. Doanh nghiệp tiêu dùng chiếm 14, 6% toàn bộ 3M, với doanh thu ròng 4, 8 tỷ đô la trong năm 2018. Phân khúc người tiêu dùng cũng chứng kiến doanh số tăng trưởng với tốc độ chậm nhất năm ngoái; doanh số trong phân khúc này chỉ tăng 1, 4% so với năm trước.
3M vận hành các cơ sở sản xuất tại hơn ba chục quốc gia trên toàn cầu.
Các kế hoạch trong tương lai
Giống như nhiều công ty di sản lớn nhất hiện nay, sự tăng trưởng của 3M dường như đang giảm tốc. Doanh số đã tăng một lượng tương đối nhỏ trong vài năm qua, từ 30, 1 triệu đô la năm 2016 lên 31, 6 triệu đô la năm 2017 lên 32, 8 tỷ đô la vào năm ngoái. Thu nhập ròng thuộc về 3M dường như cũng đã đạt đến giới hạn của nó, giảm từ 5 tỷ đô la xuống còn 4, 8 tỷ đô la trong năm 2017.
Là một người chơi quốc tế thực thụ, phạm vi tiếp cận của 3M bao gồm mọi châu lục. Bán hàng tập trung chủ yếu tại nhà, với khoảng 40% doanh số bán hàng trên toàn thế giới xảy ra trong nước.
Mục tiêu lớn cho tương lai
Trong những năm gần đây, 3M đã bắt đầu cải tổ quy mô lớn mô hình kinh doanh của mình, chuyển từ 40 ngành nghề kinh doanh khác nhau sang 23. Năm 2018, công ty đã bán hết hoạt động kinh doanh trên thị trường truyền thông nhằm nỗ lực tiếp tục hợp lý hóa. Các nhà đầu tư nên kỳ vọng rằng 3M sẽ tiếp tục thực hiện các điều chỉnh dọc theo các đường tương tự này trong tương lai. Đến năm 2023, 3M có các mục tiêu tài chính bao gồm tăng trưởng 8-11% thu nhập trên mỗi cổ phiếu và 3-5% tăng trưởng doanh số hữu cơ, trong số những mục tiêu khác.
Những thách thức chính
Các ngành kinh doanh đa dạng độc đáo của 3M vừa là một lợi thế to lớn vừa là thách thức. Không giống như các công ty chuyên môn cao, 3M không tập trung nỗ lực hoàn toàn vào một lĩnh vực. Do đó, các dịch vụ sản phẩm của 3M rất đa dạng và có khả năng phục hồi khi đối mặt với những thay đổi lớn trong bất kỳ lĩnh vực nào. Mặt khác, mặc dù, vì 3M tham gia vào sản xuất trong rất nhiều ngành công nghiệp khác nhau, nên nó phải làm việc chăm chỉ hơn nhiều để đảm bảo rằng các sản phẩm của mình vẫn có liên quan trên nhiều kênh.
Do nhiều sản phẩm của 3M là các mặt hàng phụ trợ được thiết kế để cải thiện hiệu suất hoặc thị trường của các sản phẩm hiện có, 3M có thể thay đổi trong nhiều ngành công nghiệp. 3M cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh từ một số lượng lớn các đối thủ, tập trung rộng khắp các ngành công nghiệp. Tương tự như vậy, một sự thay đổi trong hoàn cảnh kinh tế toàn cầu có thể có nghĩa là sự nhiễu loạn đáng kể trong doanh số 3M. Với rất nhiều sản phẩm trong kho vũ khí của mình, 3M cũng phụ thuộc vào các dòng sản phẩm, hợp chất, phân phối rõ ràng và được kiểm soát, v.v.
Lịch sử thành công
3M đã là một phần của Trung bình công nghiệp Dow Jones kể từ năm 1976, dài hơn tất cả trừ năm trong số 29 thành phần khác của chỉ số. Thực tế đó chỉ ra khả năng ghê gớm của 3M để thích ứng với sự thay đổi trong một môi trường hủy diệt sáng tạo vô tận. Công ty chuyên về các doanh nghiệp trong đó ít người tham gia có tham vọng có được sự kiên nhẫn hoặc vốn để xây dựng thị phần. Trung tâm lợi nhuận của 3M là vô số. Đặt tất cả lại với nhau, đó là một sự đánh cược an toàn rằng 3M vẫn sẽ phát triển mạnh mẽ khi nhiều thành phần của Dow ngày sau đã đến và biến mất.
