Giám sát tích cực của một danh mục đầu tư là rất quan trọng để điều hướng thủy triều thay đổi của thị trường tài chính. Tuy nhiên, cũng rất cần thiết cho các nhà đầu tư cá nhân để quản lý các xung động hành vi của việc mua và bán cảm xúc có thể đến từ việc theo dõi những thăng trầm của thị trường. Thật vậy, các nhà đầu tư dường như có một sở trường để đầu tư vào các khoản đầu tư ở đỉnh thị trường và bán ở đáy vì không có gì lạ khi vướng vào sự cường điệu của truyền thông hoặc sợ hãi, mua các khoản đầu tư ở mức đỉnh và bán trong các thung lũng của chu kỳ.
Làm thế nào các nhà đầu tư có thể điều hướng các thị trường biến động trong khi vẫn giữ được sự đồng đều và giữ danh mục đầu tư đa dạng để có lợi nhuận tổng thể tốt nhất thông qua tất cả các loại môi trường thị trường? Chìa khóa là để hiểu các động lực đằng sau đầu tư cảm xúc và tránh các bẫy đầu tư háo hức và chán nản có thể dẫn đến việc ra quyết định kém.
Theo đuổi hiệu suất có thể chi phí bạn
Hành vi của nhà đầu tư
Hành vi của nhà đầu tư là trọng tâm của nhiều nghiên cứu và nhiều lý thuyết cố gắng giải thích sự hối tiếc hoặc phản ứng thái quá mà người mua và người bán thường gặp phải khi nói đến tiền. Thực tế là tâm lý của nhà đầu tư có thể chế ngự suy nghĩ hợp lý trong thời gian căng thẳng, cho dù căng thẳng đó là kết quả của hưng phấn hay hoảng loạn. Thực hiện một cách tiếp cận hợp lý và thực tế để đầu tư giáo dục trong thời gian có vẻ như là một khung thời gian ngắn để tận dụng sự hưng phấn hoặc phát triển thị trường đáng sợ, là điều cần thiết.
Chìa khóa chính
- Đầu tư dựa trên cảm xúc (tham lam hoặc sợ hãi) là lý do chính tại sao rất nhiều người mua ở đỉnh thị trường và bán ở đáy thị trường. Rủi ro ước tính liên quan đến đầu tư là một lý do tại sao các nhà đầu tư đôi khi đưa ra quyết định dưới mức tối đa dựa trên cảm xúc. Biến động và lãi suất tăng, các nhà đầu tư thường chuyển tiền từ các cổ phiếu rủi ro và sang chứng khoán lãi suất rủi ro thấp hơn. Trung bình và đa dạng hóa chi phí là hai cách tiếp cận mà các nhà đầu tư có thể thực hiện để đưa ra quyết định nhất quán mà không bị chi phối bởi cảm xúc. biến động ngắn hạn thường là chìa khóa để thành công lâu dài với tư cách là một nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư không chuyên nghiệp thường đưa tiền mặt kiếm được vào các khoản đầu tư với mục đích nhận được tiền lãi. Tuy nhiên, họ thấy các khoản đầu tư của họ mất giá trị do sự phát triển thị trường đôi khi. Những mất mát có thể gây căng thẳng và đoán thứ hai. Đó là, nhiều nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro tương đối thấp khi đầu tư vì mất tiền là đau đớn.
Nhưng rủi ro có thể được xem như một kim chỉ nam cho hành vi đầu tư và đầu tư. Các nhà đầu tư tham gia đầu tư với sự hiểu biết ở mức cơ bản về các rủi ro liên quan có thể giảm thiểu rất nhiều cảm xúc liên quan đến đầu tư. Nói cách khác, những thách thức do đầu tư theo cảm xúc có thể tăng lên khi các nhà đầu tư nhìn thấy rủi ro cổ phần không xác định hoặc cao hơn so với ban đầu được xác định.
Bull vs Bear thị trường
Thị trường tăng trưởng là thời kỳ mà thị trường tăng lên không ngừng và đôi khi, một cách bừa bãi. Khi cơn thịnh nộ và tâm lý nhà đầu tư trở thành một trong những tâm trạng chung, các nhà đầu tư có thể nhìn thấy cơ hội thị trường hoặc tìm hiểu về các khoản đầu tư từ những người khác như tin tức, bạn bè, đồng nghiệp hoặc gia đình có thể buộc họ thử nghiệm các vùng nước mới. Sự phấn khích có thể khiến nhà đầu tư cố gắng thu được lợi nhuận từ các khoản đầu tư đang nổi lên do điều kiện thị trường tăng.
Tương tự như vậy, khi các nhà đầu tư đọc những câu chuyện về một nền kinh tế tồi tệ hoặc nghe các báo cáo về thời kỳ thị trường biến động hoặc tiêu cực, nỗi sợ cho các khoản đầu tư của họ có thể thúc đẩy bán. Thị trường gấu luôn rình rập xung quanh và đi kèm với nhiều cảnh báo của riêng họ có thể quan trọng cho các nhà đầu tư để theo dõi và hiểu. Trái ngược với một thị trường tăng giá, đôi khi thị trường tài chính có thể có xu hướng thấp hơn trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm.
Thông thường thị trường gấu phát triển từ một môi trường lãi suất tăng có thể thúc đẩy giao dịch giảm rủi ro và chuyển từ đầu tư rủi ro như cổ phiếu sang các sản phẩm tiết kiệm rủi ro thấp. Thị trường gấu có thể khó điều hướng khi các nhà đầu tư thấy việc nắm giữ cổ phần của họ mất giá trị trong khi các thiên đường an toàn trở nên hấp dẫn hơn do lợi nhuận tăng lên. Trong những thời điểm này, có thể khó chọn giữa mua cổ phiếu ở mức thấp trên thị trường hoặc mua vào tiền mặt và các sản phẩm chịu lãi.
Không đúng lúc
Đầu tư cảm xúc thường là một bài tập trong thời điểm thị trường xấu. Theo dõi các phương tiện truyền thông có thể là một cách tốt để phát hiện khi thị trường tăng hoặc giảm đang phát triển bởi vì báo cáo thị trường chứng khoán hàng ngày ăn đứt hoạt động xảy ra trong ngày, đôi khi có thể tạo ra tiếng vang cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, báo cáo phương tiện truyền thông cũng có thể bị lỗi thời, ngắn hạn, hoặc thậm chí không nhạy cảm và dựa trên tin đồn.
Vào cuối ngày, các nhà đầu tư cá nhân chịu trách nhiệm về các quyết định thương mại của chính họ và do đó phải thận trọng khi tìm kiếm cơ hội thị trường dựa trên các tiêu đề mới nhất. Sử dụng tư duy hợp lý và thực tế để hiểu khi nào một khoản đầu tư có thể đang trong chu kỳ phát triển là chìa khóa để đánh giá các cơ hội thú vị và chống lại các ý tưởng đầu tư tồi. Phản ứng với những tin tức mới nhất có lẽ là một dấu hiệu cho thấy các quyết định đang bị chi phối bởi cảm xúc hơn là suy nghĩ hợp lý.
Lý thuyết thời gian thử nghiệm
Khái niệm rằng nhiều người tham gia thị trường mua ở đầu và bán ở dưới cùng đã được chứng minh bằng phân tích dòng tiền lịch sử. Phân tích dòng tiền nhìn vào dòng tiền ròng của các quỹ tương hỗ và thường cho thấy rằng, khi thị trường đạt đỉnh hoặc thung lũng, mua hoặc bán ở mức cao nhất.
Sự bất thường của thị trường như khủng hoảng có thể là khoảng thời gian hữu ích để quan sát. Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, các nhà đầu tư đã rút tiền từ thị trường và dòng tiền vào các quỹ tương hỗ chuyển sang tiêu cực. Quỹ ròng chảy ra đạt đỉnh ở đáy thị trường và, điển hình cho đáy thị trường, việc bán tạo ra các khoản đầu tư chiết khấu quá mức, cuối cùng tạo thành cơ sở cho một bước ngoặt và sự đi lên tiếp theo của thị trường.
Các chiến lược để lấy cảm xúc ra khỏi đầu tư
Hai trong số các cách tiếp cận phổ biến nhất để đầu tư trung bình và đa dạng hóa chi phí bằng đô la, có thể loại bỏ một số phỏng đoán ra khỏi các quyết định đầu tư và giảm rủi ro về thời gian kém do đầu tư theo cảm xúc. Một trong những hiệu quả nhất là trung bình chi phí đầu tư bằng đô la.
Tính trung bình chi phí bằng đô la là một chiến lược trong đó số lượng đô la bằng nhau được đầu tư theo một khoảng thời gian thường xuyên, được xác định trước. Chiến lược này có thể được thực hiện trong bất kỳ điều kiện thị trường. Trong một thị trường có xu hướng giảm, các nhà đầu tư đang mua cổ phiếu với giá thấp hơn và thấp hơn. Trong một xu hướng tăng, các cổ phiếu được nắm giữ trước đây trong danh mục đầu tư đang tạo ra lãi vốn và, vì đầu tư đồng đô la là một khoản cố định, nên mua ít cổ phiếu hơn khi giá cổ phiếu cao hơn.
Chìa khóa cho chiến lược trung bình chi phí bằng đồng đô la là duy trì khóa học. Đặt chiến lược và không can thiệp vào nó trừ khi có thay đổi lớn đảm bảo xem xét lại và cân bằng lại khóa học đã thiết lập. Loại chiến lược này có thể hoạt động tốt nhất trong các kế hoạch 401 (k) với lợi ích phù hợp, vì một khoản tiền cố định được khấu trừ từ mỗi phiếu lương và nhà tuyển dụng cung cấp các khoản đóng góp bổ sung.
$ 3, 7 tỷ
Tổng số tài sản quỹ trong kế hoạch 401 (k) vào ngày 31 tháng 3 năm 2019, chiếm gần 20% tổng tài sản quỹ tương hỗ.
Đa dạng hóa, là quá trình mua một loạt các khoản đầu tư thay vì chỉ một hoặc hai chứng khoán, cũng có thể giúp làm giảm phản ứng cảm xúc đối với sự biến động của thị trường. Rốt cuộc, chỉ có một số ít trong lịch sử khi tất cả các thị trường đã đồng loạt và đa dạng hóa cung cấp ít sự bảo vệ. Trong chu kỳ thị trường bình thường, sử dụng chiến lược đa dạng hóa cung cấp một yếu tố bảo vệ bởi vì tổn thất trong một số khoản đầu tư được bù đắp bằng lợi nhuận ở những người khác.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư có thể có nhiều hình thức như đầu tư vào các ngành công nghiệp khác nhau, địa lý khác nhau, các loại đầu tư khác nhau và thậm chí phòng ngừa các khoản đầu tư thay thế như bất động sản và vốn cổ phần tư nhân. Có các điều kiện thị trường đặc biệt có lợi cho từng nhóm đầu tư này, vì vậy một danh mục đầu tư được tạo thành từ tất cả các loại đầu tư khác nhau này sẽ cung cấp sự bảo vệ trong một loạt các điều kiện thị trường.
Điểm mấu chốt
Đầu tư mà không có cảm xúc thì nói dễ hơn làm, nhưng có một số cân nhắc quan trọng có thể khiến một nhà đầu tư cá nhân không theo đuổi lợi nhuận vô ích hoặc bán quá mức trong hoảng loạn. Hiểu mức độ chấp nhận rủi ro của chính bạn và rủi ro của các khoản đầu tư của bạn có thể là cơ sở quan trọng cho các quyết định hợp lý. Hiểu biết tích cực về thị trường và những gì các lực lượng đang thúc đẩy xu hướng tăng và giảm cũng rất quan trọng.
Nhìn chung, trong khi đôi khi đầu tư tích cực và cảm xúc có thể sinh lãi, dữ liệu cho thấy rằng theo chiến lược đầu tư được xác định rõ ràng và duy trì khóa học thông qua biến động thị trường thường mang lại lợi nhuận hiệu quả dài hạn tốt nhất. (Để đọc liên quan, hãy xem "Xu hướng đầu tư nhận thức và cảm xúc")
