Đề cập đến đầu tư thận trọng và mọi người nghĩ đến việc bỏ tiền vào các doanh nghiệp và tài sản lớn nhất, ổn định nhất và không có rủi ro, từ đó đảm bảo an toàn cho tiền gốc (nếu vốn đầu tư xảy ra cũng đánh giá cao về giá trị, điều đó thậm chí còn tốt hơn). Mặc dù đúng là một số ngành (như tiện ích) được định nghĩa là bảo thủ, chỉ đơn giản là mua các công ty lớn, nổi tiếng không hoàn thành mục tiêu của phương pháp đầu tư bảo thủ thành công. Thay vào đó, quan điểm như vậy làm tăng sự nhầm lẫn giữa hành động bảo thủ và hành xử theo quy ước.
Các định nghĩa
Đầu tư bảo thủ, khi được hiểu và áp dụng đúng cách, không phải là một chiến lược rủi ro thấp, lợi nhuận thấp. Nhà đầu tư phải hiểu hai định nghĩa để đánh giá cao các phương tiện phù hợp để đầu tư một cách bảo thủ.
- Đầu tư bảo thủ là một khoản đầu tư có khả năng lớn nhất trong việc duy trì sức mua của vốn của một người với ít rủi ro nhất. Đầu tư bảo thủ là sự hiểu biết về đầu tư bảo thủ là gì, và sau đó tuân theo một quá trình hành động cụ thể cần thiết để xác định đúng liệu các khoản đầu tư cụ thể có thực sự là đầu tư bảo thủ hay không.
Trường hợp nhiều nhà đầu tư chùn bước trong nỗ lực đầu tư một cách bảo thủ thì mù quáng cho rằng, bằng cách mua bất kỳ bảo đảm nào đủ điều kiện là một khoản đầu tư bảo thủ, thực tế họ là những nhà đầu tư bảo thủ. Nói cách khác, các nhà đầu tư như vậy chỉ đơn giản là tập trung vào định nghĩa đầu tiên.
Một quan điểm như vậy là hạn chế và tốn kém. Một cách tiếp cận đầu tư bảo thủ thành công không chỉ đòi hỏi sự hiểu biết về đầu tư bảo thủ là gì, mà - quan trọng hơn - cách tiếp cận đúng đắn để xác định những gì thực sự đủ điều kiện là một khoản đầu tư bảo thủ.
Đặc điểm của đầu tư bảo thủ
Nếu, dựa trên định nghĩa đầu tiên, các nhà đầu tư đã biết những gì đủ điều kiện là một khoản đầu tư bảo thủ, họ cần biết những đặc điểm nào xác định một khoản đầu tư bảo thủ, đó là nơi định nghĩa thứ hai phát huy tác dụng. Có ba loại lớn mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để xác định một khoản đầu tư bảo thủ.
- Yếu tố an toàn
Rõ ràng, bất kỳ khoản đầu tư bảo thủ nào cũng có thể vượt qua cơn bão thị trường tốt hơn so với phần còn lại. Để làm được điều này, một số đặc điểm nhất định phải nổi bật. Đầu tiên, một doanh nghiệp nên có chi phí sản xuất thấp. Trở thành một nhà sản xuất chi phí thấp có lợi thế chính là, khi một năm tồi tệ xảy ra trong ngành, cơ hội vẫn tạo ra lợi nhuận hoặc báo cáo một khoản lỗ ròng nhỏ hơn là có sẵn. Thứ hai, một doanh nghiệp nên có một bộ phận nghiên cứu và tiếp thị mạnh mẽ. Một công ty không thể cạnh tranh bằng cách theo kịp các thay đổi và xu hướng thị trường sẽ bị tiêu diệt trong thời gian dài. Cuối cùng, quản lý nên sở hữu kỹ năng tài chính. Khi làm như vậy, nó sẽ thành thạo trong những việc như trên mỗi đơn vị chi phí sản xuất, tối đa hóa lợi tức đầu tư và các yếu tố thiết yếu khác của thành công kinh doanh.
Nhân tố con người
Đây là một trình độ khá tự giải thích cho một khoản đầu tư bảo thủ. Nhưng hãy lưu ý rằng những người xuất sắc chỉ có thể có lợi sau khi một doanh nghiệp đã chứng minh các dấu hiệu của chất lượng nói trên. Hãy lưu ý lời khuyên của Warren Buffett: "Khi một đội ngũ quản lý có tiếng là sáng chói đã xử lý một doanh nghiệp có tiếng về kinh tế xấu, đó là danh tiếng của doanh nghiệp vẫn còn nguyên vẹn." Một công ty nhỏ có thể thành công trên gót chân của một hoặc hai người tài năng đặc biệt. Nhưng khi một doanh nghiệp phát triển, mọi người trong toàn tổ chức phải được tính nếu công ty thành công và vẫn là một khoản đầu tư bảo thủ.
Đặc điểm của doanh nghiệp
Chất lượng thứ ba này đòi hỏi một chút công việc cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đáng nỗ lực. Ở đây, mục tiêu là xác định những lợi thế (hoặc nhược điểm) nào có thể ngăn doanh nghiệp phát triển và kiếm được nhiều lợi nhuận hơn, mặc dù đáp ứng hai điều kiện đầu tiên. Một điều quan trọng cần xem xét là bối cảnh cạnh tranh của ngành; sự tồn tại của nhiều đối thủ cạnh tranh hoặc sự dễ dàng tương đối mà cạnh tranh mới có thể tham gia có thể ảnh hưởng đến các công ty tốt nhất. Tiềm năng điều chỉnh quá mức cũng có thể là một người thay đổi cuộc chơi.
Ngay cả khi một công ty thỏa mãn các điều kiện rõ ràng là một khoản đầu tư bảo thủ, bạn nên luôn nhớ xem xét điều kiện thứ ba này.
Những người thất bại và những người vượt qua
Những ví dụ tuyệt vời về những doanh nghiệp vượt qua bài kiểm tra bao gồm những cái tên như Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) và Johnson & Johnson (JNJ). Các công ty này đã chứng minh hết lần này đến lần khác những điểm mạnh của nhượng quyền thương mại của họ. Thậm chí quan trọng hơn, các công ty này có thể sẽ tiếp tục có triển vọng tương lai rất thuận lợi. Coke về cơ bản cạnh tranh với Pepsi và không ai khác. Hơn nữa, không có khả năng các doanh nhân đang ngồi trong nhà để xe nghĩ về việc tạo ra công ty nước giải khát tuyệt vời tiếp theo.
Sự tồn tại và tiếp tục thành công của Walmart sẽ giương cờ đỏ cho hầu hết các nhà bán lẻ khác, tiết kiệm cho Target. Bạn có nhớ Circuit City, nơi từng là số hai trong các cửa hàng điện tử không? Bây giờ nó đã phá sản, một phần không nhỏ do Walmart. Tất nhiên, một khi một công ty đi qua đã được xác định, giá cổ phiếu chỉ quan trọng trong việc xác định giá trị thu được.
Điểm mấu chốt
Đầu tư một cách bảo thủ không chỉ đơn giản là xác định các doanh nghiệp lớn, nổi tiếng, mà còn trải qua một quá trình xác định lý do tại sao một công ty cụ thể đủ điều kiện là một khoản đầu tư bảo thủ. Và như bạn có thể thấy từ tên của các công ty đầu tư bảo thủ ở trên, trở thành một nhà đầu tư bảo thủ có thể dẫn đến một số lợi nhuận đáng tin cậy và đáng kính nhất trên thị trường.
