Việc tính toán phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu cho bảo mật bằng Microsoft Excel khá đơn giản. Trước khi nhập bất cứ điều gì vào bảng tính, hãy tìm tỷ lệ lợi nhuận dự kiến cho bảo mật và tỷ lệ không có rủi ro có liên quan trên thị trường. Khi những con số đó được biết đến, hãy nhập một công thức trừ giá trị phi rủi ro khỏi giá trị dự kiến. Bằng cách sử dụng bảng tính Microsoft Excel, bạn có thể nhanh chóng trao đổi và so sánh nhiều tỷ lệ bảo mật.
Hiểu phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu
Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu là tiền lãi từ một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư cao hơn tỷ lệ không có rủi ro của trái phiếu chính phủ hoặc tiền mặt. Đây là một trong những nguyên lý cơ bản của đầu tư: nếu bạn muốn tăng trưởng, mua cổ phiếu, nhưng nếu bạn không muốn rủi ro, hãy nắm giữ tiền mặt hoặc đầu tư vào tín phiếu kho bạc, ghi chú hoặc trái phiếu.
Chìa khóa chính
- Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu liên quan đến lợi nhuận của các cổ phiếu lớn hơn lợi nhuận từ việc nắm giữ chứng khoán phi rủi ro. Rút lãi suất phi rủi ro từ tỷ lệ hoàn vốn dự kiến mang lại phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu. như một đầu vào cho lãi suất phi rủi ro. Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến của trái phiếu giống như lợi suất hiện tại và, đối với cổ phiếu, đó là ước tính dựa trên kết quả có thể xảy ra.
Tìm tỷ lệ lợi nhuận dự kiến
Đối với chứng khoán có tỷ lệ cố định, tỷ suất lợi nhuận dự kiến là tính toán tương tự như lợi suất hiện tại. Để tìm sản lượng hiện tại, chia tiền lãi (phiếu giảm giá) cho giá mua. Ví dụ: một trái phiếu có phiếu giảm giá $ 50 được mua ở mức $ 975 có lợi suất hiện tại là 975/50 hoặc 5, 10%.
Phương pháp thông thường để tìm tỷ lệ lợi nhuận dự kiến cho bảo đảm vốn chủ sở hữu liên quan đến việc đoán khả năng lãi hoặc lỗ có thể xảy ra. Giả sử bạn nghĩ rằng có 50% cơ hội cổ phiếu tăng 20%, 25% cơ hội sẽ tăng 5% và 25% cơ hội sẽ mất 15%. Bằng cách nhân và thêm xác suất, 0, 5, 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15, bạn có thể ước tính lợi nhuận kỳ vọng là 7, 5% (.10 +.013 -.038).
Tìm tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro
Lãi suất phi rủi ro hầu như luôn đề cập đến lợi suất của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Để tìm ra sản lượng thực (trái ngược với sản lượng danh nghĩa), hãy sử dụng sản lượng Bảo đảm an ninh lạm phát kho bạc. Những cái gọi là TIPS này là trái phiếu chính phủ với các giá trị gắn liền với lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Giá trị của trái phiếu tăng theo lạm phát và giảm theo giảm phát.
Tính phí bảo hiểm rủi ro trong Excel
Bạn có thể đã sử dụng bảng tính Microsoft Excel để tính tỷ lệ lợi nhuận dự kiến. Nếu vậy, chỉ cần sử dụng giá trị trong ô đó để thể hiện lợi nhuận kỳ vọng trong công thức bảo hiểm rủi ro. Nếu không, hãy nhập tỷ lệ dự kiến vào bất kỳ ô trống nào.
Tiếp theo, nhập tỷ lệ không có rủi ro trong một ô trống riêng biệt. Ví dụ: bạn có thể nhập tỷ lệ không rủi ro trong ô B2 của bảng tính và lợi nhuận kỳ vọng trong ô B3. Trong ô C3, bạn có thể thêm công thức sau: = (B3-B2). Kết quả là phí bảo hiểm rủi ro.
Sử dụng các ví dụ trước đó, giả sử rằng lãi suất phi rủi ro (sử dụng lợi suất hiện tại cho TIPs) là 3% và lợi nhuận kỳ vọng trên rổ cổ phiếu là 7, 5%. Trừ đi.3% (B2) từ 7, 5% (B3) và kết quả là 7, 2% (C3), phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu của bạn.
