Chọn một cổ phiếu có nghĩa là cố gắng chọn tốt nhất trong số các đối thủ cạnh tranh. Mô hình Năm lực lượng của Porter có thể giúp đỡ bằng cách tập trung sự chú ý vào năm câu hỏi trực tiếp và thích hợp về khả năng cạnh tranh trong một ngành của công ty.
Được đặt theo tên giáo sư Harvard, người đã phát triển nó, mô hình Five Forces là một công cụ phân tích định tính được thiết kế để giúp nhà đầu tư xác định và phân tích các lực lượng cạnh tranh thúc đẩy một ngành công nghiệp. Nó có thể hữu ích cho việc phân tích điểm mạnh và điểm yếu của một công ty duy nhất trong một ngành.
Ví dụ, coi Công ty Coca-Cola (KO) là một khoản đầu tư tiềm năng, sử dụng mô hình Năm lực lượng.
1) Ai là đối thủ chính của nó?
Khi bạn nghĩ về Coca-Cola và các đối thủ cạnh tranh, Pepsi có lẽ là cái tên đầu tiên
điều đó đến với tâm trí, và đúng như vậy. Hai công ty đã ở
cạnh tranh từ cuối thế kỷ 19.
Các sản phẩm marquee của họ rất giống nhau về thành phần và hương vị, mặc dù nhiều
Người tiêu dùng thề trung thành với thương hiệu này hay thương hiệu kia. Cả hai phát hành sản phẩm của họ trong một
mảng chóng mặt của hương vị và các biến thể.
Có một sự khác biệt đáng chú ý. Pepsi sở hữu Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos và Lay, trong số các thương hiệu thực phẩm khác. Nếu mọi người chửi thề nước ngọt
ngày mai, Pepsi vẫn có thể phát triển mạnh việc bán đồ ăn nhẹ mặn.
Coca-Cola, mặt khác, đã bị mắc kẹt với đồ uống. Nhưng nó sở hữu một số thương hiệu đồ uống có thể gây ngạc nhiên cho một số khách hàng của họ, như Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani và vitaminwater.
Coke đang cá cược rằng, nếu mọi người chửi rủa nước ngọt, họ vẫn phải uống thứ gì đó. Và đáng chú ý là sự tập trung của họ là vào các lựa chọn thay thế lành mạnh.
Đối thủ cạnh tranh khác
Coca-Cola cũng cạnh tranh trực tiếp với Tập đoàn Dr. Pepper Snapple. Ngoài hai nhãn hiệu tên đó, công ty còn sở hữu một loạt đồ uống đáng ngạc nhiên bao gồm Orangina, RC Cola, Root's Hire và Nehi.
Kết quả cuối cùng về câu hỏi của các đối thủ: Khi thị hiếu và xu hướng của người tiêu dùng thay đổi, Coca-Cola có thể bị tổn thương, nhưng thương hiệu này có lòng trung thành và công ty đã ngăn chặn đặt cược của mình bằng cách di chuyển theo xu hướng đồ uống. Rủi ro trong lĩnh vực này là vừa phải.
2) Làm thế nào có khả năng là một người mới vào ngành?
Có những người mới tham gia vào ngành công nghiệp đồ uống mọi lúc, nhưng liệu họ có thể có được chỗ đứng ngang bằng với Coke hay Pepsi? Hai công ty giữa họ đã khóa các thỏa thuận cấp phép với mọi chuỗi thức ăn nhanh. Họ đã đạt được không gian kệ đáng kể trong mỗi siêu thị và chợ nhỏ.
Một cái tên mới sẽ phải có một hình ảnh rất tích cực và rất lan truyền hoặc bỏ ra một số tiền lớn để tạo ra kiểu nhận diện thương hiệu mà Coca-Cola thích.
Có vẻ như nhiều khả năng Coke hoặc Pepsi sẽ mua người mới và thêm nó vào hỗn hợp. Nhưng bất cứ ai đầu tư vào Coca-Cola ít nhất nên để mắt đến những xu hướng mới nhất trong đồ uống không cồn.
3) Người mua có thể mua gì thay thế?
Coca-Cola cũng phải tranh luận với những gì người mua có thể mua thay vì
các sản phẩm.
Nếu sự nổi lên của Starbucks đã cho thấy bất cứ điều gì, đó là mọi người thực sự yêu thích một tách cà phê trong môi trường phù hợp. Coca-Cola có cổ phần trong Green Mountain Coffee Roasters, nhà sản xuất Keurig, có thể vì lý do này.
Người mua cũng có thể chọn đồ uống như sinh tố tươi hoặc nước ép tươi thay vì đồ uống đóng chai của Coca-Cola. Càng nhiều người trở nên
Ý thức về sức khỏe, mối đe dọa rằng người mua sẽ thay thế một loại đồ uống khác cho Coca-Cola hiện ra như một khả năng thực sự.
4) Người mua có quyền lực gì?
Khi nói đến thị trường đồ uống đóng chai, người mua có một số lượng khá
khả năng thương lượng và điều này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của Coca-Cola.
Coca-Cola không bán trực tiếp cho người dùng cuối. Nó chủ yếu liên quan đến
các công ty phân phối trực tiếp phục vụ các chuỗi thức ăn nhanh, các công ty máy bán hàng tự động, các trường đại học và siêu thị.
Nhu cầu dẫn đầu mua hàng, nhưng Coca-Cola cũng phải để mắt đến điều đó
giá cuối cùng. Cuối cùng, điều đó có nghĩa là nó phải bán sản phẩm của mình cho các mạng phân phối với giá thấp đến mức họ có thể bán cho người dùng cuối với giá cạnh tranh.
Tính nhất quán
Hơn nữa, giá cả của Coca-Cola phải phù hợp với từng cửa hàng. McDonald không bán Coke với giá 99 xu một ngày và $ 1, 03 tiếp theo. Vì giá vốn hàng bán của Coca-Cola (COGS) dao động do nguyên liệu, vận chuyển hoặc nhân lực, công ty nước giải khát hoặc nhà phân phối của công ty phải chịu tổn thất.
Đây là một rủi ro thực sự, nhưng nó là một rủi ro mà mọi người tham gia vào thị trường đồ uống đại chúng sẽ phải đối mặt.
5) Nhà cung cấp có quyền lực gì?
Đây là lực lượng cạnh tranh cuối cùng để xem xét: các nhà cung cấp của Coca-Cola. Lớn như
công ty là, và nhiều hợp đồng dài hạn như nó phải có với các nhà cung cấp, chi phí cho các thành phần của nó không hoàn toàn nằm trong khả năng của công ty.
Đặc biệt, đường là một loại hàng hóa và giá của nó thay đổi theo thời gian. Thu hoạch kém trong một mùa có thể ảnh hưởng đến giá đường và làm tăng chi phí nguyên liệu của Coca-Cola.
Nhờ các hợp đồng mà công ty có thể có, hiệu quả sẽ rất nhỏ trừ khi những điều kiện thu hoạch kém đó kéo dài trong vài năm.
Mua hay không?
Không có công cụ phân tích nào có thể cho bạn biết có nên mua cổ phiếu hay không. Nhưng hiểu được môi trường cạnh tranh mà công ty hoạt động có thể giúp bạn đưa ra quyết định lâu dài.
