Khi so sánh hai biện pháp chia cổ tức, điều quan trọng cần biết là tỷ suất cổ tức cho bạn biết tỷ lệ hoàn vốn đơn giản dưới dạng cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông, nhưng tỷ lệ chi trả cổ tức thể hiện bao nhiêu thu nhập ròng của công ty được chi trả như cổ tức. Mặc dù tỷ suất cổ tức là thuật ngữ được biết đến và xem xét kỹ lưỡng hơn, nhiều người tin rằng tỷ lệ chi trả cổ tức là một chỉ số tốt hơn về khả năng phân phối cổ tức của công ty một cách nhất quán trong tương lai. Tỷ lệ chi trả cổ tức được kết nối cao với dòng tiền của công ty.
Các cổ đông hiện tại và các nhà đầu tư tiềm năng sẽ làm tốt việc đánh giá cả tỷ lệ lợi nhuận và tỷ lệ xuất chi.
Lợi tức cổ tức là gì?
Tỷ suất cổ tức cho thấy một công ty đã chi trả cổ tức bao nhiêu trong suốt một năm. Sản lượng được trình bày dưới dạng phần trăm, không phải là số tiền thực tế. Điều này giúp dễ dàng nhận thấy lợi nhuận trên mỗi đô la đầu tư mà cổ đông nhận được thông qua cổ tức.
Sản lượng được tính như sau:
Lợi tức cổ tức = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phần / Giá mỗi cổ phiếu
Ví dụ, một công ty đã trả 10 đô la cổ tức hàng năm cho mỗi cổ phiếu trên một giao dịch cổ phiếu ở mức 100 đô la trên mỗi cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức là 10%. Bạn cũng có thể thấy rằng việc tăng giá cổ phiếu làm giảm tỷ lệ phần trăm cổ tức và ngược lại cho việc giảm giá.
Tuy nhiên, lợi tức cổ tức có thể tự gây hiểu nhầm. Một số công ty trả cổ tức ngay cả khi họ đang hoạt động ở mức lỗ ngắn hạn. Những người khác có thể trả cổ tức quá mạnh mẽ, không thể tái đầu tư đủ vốn vào hoạt động kinh doanh của họ để duy trì lợi nhuận trong tương lai. Đây là nơi tỷ lệ chi trả cổ tức có thể có ích.
Tỷ lệ chi trả cổ tức là gì?
Tỷ lệ tài chính này nêu bật mối quan hệ giữa thu nhập ròng và chi trả cổ tức cho các cổ đông. Con số này không phải lúc nào cũng được hiển thị nổi bật khi đánh giá cổ phiếu, nhưng bạn luôn có thể tìm kiếm các mục thu nhập và cổ tức trên bảng cân đối kế toán của công ty phát hành.
Nói cách khác, tỷ lệ chi trả cổ tức cho thấy liệu các khoản thanh toán cổ tức được thực hiện bởi một công ty có hợp lý với thu nhập của họ hay không. Nếu con số quá cao, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của công ty quá nhỏ đang được tái đầu tư cho các hoạt động trong tương lai. Điều này khiến người ta nghi ngờ về khả năng duy trì thanh toán cổ tức cao của công ty.
Tỷ lệ xuất chi được tính như sau:
Tỷ lệ chi trả cổ tức = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phần / Thu nhập trên mỗi cổ phần.
Bất cứ khi nào có thể, hãy so sánh tỷ lệ chi trả cổ tức trong một khoảng thời gian. Đó là một dấu hiệu của quản lý tốt và sức khỏe tài chính nếu tỷ lệ chi trả cổ tức ổn định trong lịch sử hoặc có xu hướng tăng lên ở một clip hợp lý.
Trong các trường hợp cực đoan, tỷ lệ chi trả cổ tức có thể vượt quá 100%, có nghĩa là cổ tức được chi trả nhiều hơn so với lợi nhuận năm đó. Tỷ lệ cao đáng kể là không bền vững. Các công ty có tỷ lệ xuất chi ổn định và tỷ suất cổ tức tương đối cao là những lựa chọn hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư.
