Khi một công ty phát hành cổ tức cho các cổ đông của mình, cổ tức có thể được trả bằng tiền mặt hoặc bằng cách phát hành thêm cổ phiếu chứng khoán. Hai loại cổ tức ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán của công ty theo những cách khác nhau.
Cổ tức là gì?
Cổ tức là một phương thức phân phối lại lợi nhuận của công ty cho các cổ đông như một phần thưởng cho khoản đầu tư của họ. Các công ty không bắt buộc phải chia cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông, mặc dù nhiều người tự hào về việc trả cổ tức nhất quán hoặc không ngừng tăng lên mỗi năm.
Khi hầu hết mọi người nghĩ về cổ tức, họ nghĩ về cổ tức tiền mặt. Tuy nhiên, các công ty cũng có thể phát hành cổ tức bằng cổ phiếu. Khi một công ty phát hành cổ tức bằng cổ phiếu, công ty sẽ phân phối thêm số lượng cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu theo số lượng cổ phiếu mà họ đã sở hữu.
Thu nhập giữ lại là gì?
Cổ tức tác động đến phần vốn chủ sở hữu của các cổ đông trong bảng cân đối kế toán của công ty - đặc biệt là thu nhập giữ lại. Thu nhập giữ lại là số tiền mà một công ty còn lại sau khi tất cả các nghĩa vụ của nó đã được thanh toán. Thu nhập giữ lại thường được sử dụng để tái đầu tư vào công ty, trả cổ tức hoặc trả nợ. Mặc dù lợi nhuận ròng là khoản thu nhập còn lại sau khi hạch toán chi phí kinh doanh trong một thời kỳ nhất định, thu nhập giữ lại là khoản thu nhập tích lũy trong những năm chưa được tái đầu tư vào doanh nghiệp hoặc phân phối cho các cổ đông.
Cổ tức bằng tiền mặt
Cổ tức tiền mặt ảnh hưởng đến hai lĩnh vực trên bảng cân đối kế toán: tiền mặt và tài khoản vốn cổ đông. Các nhà đầu tư sẽ không tìm thấy một tài khoản bảng cân đối riêng cho cổ tức đã được trả. Tuy nhiên, sau khi kê khai cổ tức và trước khi thanh toán thực tế, công ty ghi nhận trách nhiệm pháp lý đối với các cổ đông trong tài khoản phải trả cổ tức.
Sau khi cổ tức được trả, cổ tức phải trả bị đảo ngược và không còn tồn tại ở phía trách nhiệm của bảng cân đối kế toán. Khi cổ tức được trả, hiệu ứng trên bảng cân đối kế toán là giảm thu nhập giữ lại của công ty và số dư tiền mặt của công ty. Nói cách khác, thu nhập giữ lại và tiền mặt được giảm theo tổng giá trị cổ tức.
Vào thời điểm báo cáo tài chính của một công ty được phát hành, cổ tức đã được trả và việc giảm thu nhập giữ lại và tiền mặt đã được ghi nhận. Nói cách khác, các nhà đầu tư sẽ không nhìn thấy các mục tài khoản trách nhiệm trong tài khoản phải trả cổ tức.
Ví dụ: giả sử một công ty có 1 triệu đô la thu nhập được giữ lại và phát hành cổ tức 50 phần trăm cho tất cả 500.000 cổ phiếu đang lưu hành. Tổng giá trị cổ tức là $ 0, 5 x 500.000 hoặc $ 250.000, được trả cho các cổ đông. Do đó, cả tiền mặt và thu nhập giữ lại đều giảm 250.000 đô la, còn lại 750.000 đô la còn lại trong thu nhập giữ lại.
Hiệu quả cuối cùng của cổ tức tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của công ty là giảm 250.000 đô la tiền mặt về mặt tài sản và giảm thu nhập giữ lại với giá 250.000 đô la về phía vốn chủ sở hữu.
Cổ tức cổ phần
Trong khi cổ tức tiền mặt có ảnh hưởng đơn giản đến bảng cân đối kế toán, việc phát hành cổ tức bằng cổ phiếu phức tạp hơn một chút. Quản lý điều hành của một công ty có thể muốn phát hành cổ tức bằng cổ phiếu cho các cổ đông của mình nếu công ty không có tiền mặt dư thừa hoặc nếu họ muốn giảm giá trị cổ phiếu hiện tại, làm giảm tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) và các số liệu tài chính khác. Cổ tức cổ phiếu đôi khi được gọi là cổ phiếu thưởng hoặc một vấn đề tiền thưởng.
Cổ tức bằng cổ phiếu không có tác động đến vị thế tiền mặt của một công ty và chỉ ảnh hưởng đến phần vốn chủ sở hữu của các cổ đông trong bảng cân đối kế toán. Nếu số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng ít hơn 20% đến 25%, cổ tức cổ phiếu được coi là nhỏ. Cổ tức lớn là khi cổ tức cổ phiếu tác động đáng kể đến giá cổ phiếu và thường là sự gia tăng cổ phiếu đang lưu hành từ hơn 20% đến 25%. Cổ tức lớn thường có thể được coi là chia cổ phiếu.
Khi cổ tức bằng cổ phiếu được tuyên bố, tổng số tiền được ghi nợ từ thu nhập giữ lại được tính bằng cách nhân giá thị trường hiện tại trên mỗi cổ phiếu với tỷ lệ cổ tức và số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu một công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu, cổ tức sẽ làm giảm thu nhập giữ lại của công ty và tăng tài khoản cổ phiếu phổ thông. Cổ tức bằng cổ phiếu không dẫn đến thay đổi tài sản của bảng cân đối mà chỉ ảnh hưởng đến phía vốn chủ sở hữu bằng cách phân bổ lại một phần thu nhập giữ lại vào tài khoản cổ phiếu phổ thông.
Ví dụ: giả sử một công ty có 100.000 cổ phiếu đang lưu hành và muốn phát hành cổ tức 10% dưới dạng cổ phiếu. Nếu mỗi cổ phiếu hiện có giá trị 20 đô la trên thị trường, tổng giá trị cổ tức sẽ bằng 200.000 đô la. Hai mục sẽ bao gồm khoản nợ 200.000 đô la để giữ lại thu nhập và tín dụng 200.000 đô la vào tài khoản chứng khoán chung. Bảng cân đối sẽ được cân bằng sau các mục.
