Giao dịch ký quỹ không thường được thực hiện trong giao dịch chứng khoán ngoại trừ bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà giao dịch tổ chức. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ là thông lệ tiêu chuẩn trong thị trường tương lai và giao dịch ngoại hối. Khả năng giao dịch trên một biên độ tương đối thấp, với đòn bẩy cao, là một phần của những gì thu hút nhiều nhà đầu cơ đến tương lai và giao dịch ngoại hối.
Giao dịch ký quỹ
Trong giao dịch cổ phiếu trên lề - phổ biến nhất trong bán khống - mức ký quỹ tối đa được phép thường là 50%. Nửa còn lại của giá cổ phiếu được cung cấp bởi một khoản vay từ một nhà môi giới. Trong giao dịch tương lai và giao dịch ngoại hối, các yêu cầu ký quỹ thấp hơn nhiều - thấp nhất là 1% đến 5% giá trị hợp đồng giao dịch - và ký quỹ được đăng bởi một nhà giao dịch thể hiện một khoản tiền gửi trung thực. Điều này mang lại cho nhà giao dịch một mức đòn bẩy cao để khuếch đại đáng kể hiệu quả của sự thay đổi giá cả về số tiền lãi hoặc lỗ trong tài khoản của nhà giao dịch.
Nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho thương nhân, đòn bẩy này cho phép nhà giao dịch nhận được lợi nhuận đáng kể ngay cả khi thay đổi giá nhỏ. Tuy nhiên, nếu thị trường đi ngược lại vị thế của nhà giao dịch, chỉ cần một sự thay đổi giá vừa phải được khuếch đại bởi đòn bẩy được sử dụng có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn tiền ký quỹ của nhà giao dịch.
Yêu cầu ký quỹ ban đầu
Yêu cầu ký quỹ ban đầu là số tiền mà một nhà giao dịch phải ký gửi để bắt đầu một vị thế giao dịch. Khi một vị thế giao dịch được thiết lập, một nhà giao dịch phải duy trì một số dư nhất định, thường là 50-75% số tiền ký quỹ ban đầu, để tiếp tục giữ vị thế.
Ký quỹ bảo trì
Nếu tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì được chỉ định này, thì nhà môi giới sẽ gửi cho người giao dịch một cuộc gọi ký quỹ, thông báo cho người giao dịch rằng họ phải gửi ngay số tiền đủ để đưa tài khoản trở lại mức ký quỹ ban đầu. Nếu nhà giao dịch không thực hiện kịp thời, nhà môi giới sẽ đóng vị thế thị trường của nhà giao dịch.
Ví dụ: nếu yêu cầu ký quỹ ban đầu để giao dịch một hợp đồng tương lai vàng là 1.000 đô la và yêu cầu ký quỹ duy trì là 750 đô la, thì nếu số dư trong tài khoản của nhà giao dịch giảm xuống còn 725 đô la, nhà giao dịch phải gửi thêm 25 đô la để đưa tài khoản trở lại mức ký quỹ ban đầu.
