Mục lục
- Lợi thế về thuế của trái phiếu trong IRA
- Kho bạc Hoa Kỳ cho IRA của bạn
- Trái phiếu doanh nghiệp cho IRA của bạn
- Trái phiếu lợi tức cao cho IRA của bạn
Có một số loại trái phiếu và quỹ trái phiếu khác nhau mà các nhà đầu tư có thể chọn cho các tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) của họ. Các loại trái phiếu chính bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu lợi tức cao và trái phiếu đô thị. Các lựa chọn cho quỹ trái phiếu bao gồm quỹ tương hỗ trái phiếu và quỹ ETF trái phiếu. Các nhà đầu tư có thể nhận ra lợi ích thuế đáng kể bằng cách bao gồm trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ. Sau đây là một số cân nhắc cho các nhà đầu tư khi chọn trái phiếu cho danh mục đầu tư của họ.
Khi nói đến việc chọn tài sản nào để đưa vào tài khoản hưu trí của bạn, việc xử lý thuế và lợi ích của mỗi tài khoản sẽ mang tính hướng dẫn. Đó là tất cả về vị trí tài sản. Chẳng hạn, Roth IRAs được tài trợ bằng đô la sau thuế và tăng thuế miễn thuế. Do đó, sẽ là dư thừa để tài trợ cho tài khoản đó bằng trái phiếu đô thị miễn thuế. Thay vào đó, trái phiếu có lợi suất cao (lãi suất) nên được đưa vào một IR IR mà thu nhập lãi sẽ không bao giờ bị đánh thuế.
Chìa khóa chính
- Danh mục đầu tư đa dạng tốt nên có phân bổ cho trái phiếu, thường ít biến động hơn so với cổ phiếu và tạo thu nhập lãi. Hiểu rõ cấu trúc thuế của tài khoản hưu trí của bạn sẽ giúp bạn chọn loại trái phiếu nào phù hợp nhất. Chính phủ là ít rủi ro nhất nhưng cũng có năng suất thấp nhất, trong khi trái phiếu doanh nghiệp và rác có rủi ro cao hơn nhưng tạo ra lợi nhuận tiềm năng lớn hơn.
Lợi thế về thuế của trái phiếu trong IRA
IRA cho phép các nhà đầu tư đóng góp tiền cho nghỉ hưu trên cơ sở trước thuế, trong khi thu nhập được hoãn thuế cho đến khi bạn rút tiền khi nghỉ hưu. Có những lợi thế về thuế đáng kể để nắm giữ trái phiếu trong IRA. Trái phiếu thường bị đánh thuế ở mức cao hơn so với cổ phiếu. Nếu trái phiếu không được giữ trong IRA, thu nhập từ chúng bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Thuế suất liên bang đối với thu nhập thông thường có thể cao tới 37% so với tỷ lệ tăng vốn dài hạn lên tới 20% đối với cổ phiếu.
IRA đặc biệt hấp dẫn khi nắm giữ Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS). TIPS được lập chỉ mục cho lạm phát để ngăn chặn các nhà đầu tư nắm giữ các khoản đầu tư tiêu cực. Mệnh giá của các trái phiếu này tăng theo lạm phát được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Chúng được ban hành với kỳ hạn năm, 10, và 30 năm.
Ngoại lệ là trái phiếu thành phố. Những người này trả lãi miễn thuế, đó là một trong những lợi ích chính của họ. Họ cung cấp một mức chênh lệch năng suất thấp hơn vì họ được miễn thuế. Không có lợi ích thuế bổ sung nào đạt được bằng cách giữ chúng trong IRA. Vì vậy, tốt hơn hết là họ nên được giữ trong một tài khoản thông thường.
Kho bạc Hoa Kỳ cho IRA của bạn
Đối với các nhà đầu tư rủi ro thấp, Kho bạc Hoa Kỳ cung cấp thỏa thuận bảo mật lớn nhất. Kho bạc được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của Hoa Kỳ. Hoa Kỳ chưa bao giờ vỡ nợ, khiến các khoản đầu tư này về cơ bản không có rủi ro.
Chính phủ bán trái phiếu có kỳ hạn khác nhau cho công chúng vay tiền. Kho bạc phổ biến nhất là tín phiếu Kho bạc ba tháng (tín phiếu), trái phiếu kho bạc 5 năm (T-note), trái phiếu kỳ hạn 10 năm và trái phiếu kho bạc 30 năm (trái phiếu T). Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất gần mức thấp kỷ lục. Điều này đã giữ lợi suất cho Kho bạc khá thấp, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
Có một số nhà đầu tư ETF trái phiếu có thể nắm giữ trong IRA của họ tùy thuộc vào phần của đường cong lợi suất mà nhà đầu tư muốn tiếp xúc. Quỹ trái phiếu kho bạc iShares 20+ năm (TLT) cung cấp một cách dễ dàng để tiếp xúc với trái phiếu T dài hạn của Hoa Kỳ. Quỹ theo dõi kết quả đầu tư của một chỉ số trái phiếu có kỳ hạn trên 20 năm. Quỹ này có hơn 17 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) và trả lãi suất phân phối hàng năm là 2, 49% vào tháng 11 năm 2019. Quỹ này rất thanh khoản, với khối lượng giao dịch trung bình một tháng trong hơn 10 triệu cổ phiếu. Hơn nữa, nó có tỷ lệ chi phí rất thấp là 0, 15%. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tốt để đa dạng hóa các cổ phần khác có nhiều biến động và rủi ro lớn hơn.
Trái phiếu doanh nghiệp cho IRA của bạn
Một lựa chọn khác cho một nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn là trái phiếu doanh nghiệp, được phát hành bởi một công ty và được hỗ trợ bởi khả năng của công ty để trả các nghĩa vụ nợ. Công ty có thể sử dụng tài sản vật chất của mình làm tài sản thế chấp cho trái phiếu, nhưng điều này không phổ biến. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều rủi ro liên quan đến chúng so với trái phiếu chính phủ. Công ty có thể gặp khó khăn với việc kinh doanh của mình hoặc bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế. Có một rủi ro là một công ty có thể mặc định về nghĩa vụ nợ của mình và các trái chủ không được hoàn trả.
Trái phiếu doanh nghiệp trả lãi suất cao hơn vì rủi ro tăng lên này. Một số trái phiếu doanh nghiệp có thể có các điều khoản gọi cho phép công ty thanh toán sớm. Điều này có lợi cho các tập đoàn nếu lãi suất giảm và họ có thể tái tài trợ nợ với lãi suất thấp hơn. Trái phiếu doanh nghiệp với các điều khoản có thể gọi được thường trả lãi suất cao hơn trái phiếu không thể gọi được do rủi ro của trái phiếu được gọi. Nếu nhà đầu tư có trái phiếu được gọi, họ buộc phải tái đầu tư với lãi suất thấp hơn.
Có các quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp tốt có sẵn cho các nhà đầu tư. Quỹ trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư iShares iBoxx (LQD) cung cấp khả năng tiếp xúc rộng rãi với trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư của Hoa Kỳ. Trái phiếu cấp đầu tư có xếp hạng tín dụng cao và nói chung, có ít rủi ro mặc định nhất. Nó có hơn 34 tỷ đô la trong AUM và trả tỷ lệ chi phí thấp là 0, 15% tính đến tháng 11 năm 2019. Với hơn 2.000 nắm giữ, quỹ này rất đa dạng, do đó, ít có nguy cơ tiếp xúc với sự vỡ nợ của công ty. Quỹ này cung cấp một cách dễ dàng để đạt được tiếp xúc với nợ doanh nghiệp trong một phương tiện đầu tư duy nhất.
Trái phiếu lợi tức cao cho IRA của bạn
Trái phiếu lợi tức cao chỉ thích hợp cho những nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Trái phiếu lợi tức cao, còn được gọi là trái phiếu rác, là trái phiếu doanh nghiệp không đầu tư. Mức nợ doanh nghiệp này có xếp hạng tín dụng thấp hơn do rủi ro vỡ nợ cao hơn. Do rủi ro vỡ nợ cao hơn, các trái phiếu này phải trả lãi nhiều hơn.
Mặc dù các trái phiếu này mang rủi ro lớn hơn, nhưng chúng cũng có nhiều tiềm năng tăng giá. Một công ty đi từ xếp hạng tín dụng phi đầu tư sang xếp hạng tín dụng cấp đầu tư thường thấy giá trái phiếu của nó tăng. Tuy nhiên, nếu một công ty tuyên bố phá sản, trái phiếu của công ty thường có rất ít giá trị còn lại.
Ngoài ra còn có các lựa chọn ETF nợ năng suất cao cho các nhà đầu tư. Quỹ đầu tư trái phiếu doanh nghiệp iShares iBoxx High Yield (HYG) có hơn 18 tỷ đô la tài sản được quản lý tính đến tháng 11 năm 2019. Nó trả lãi suất phân phối hàng năm hơn 5%. Nó có tỷ lệ chi phí cao hơn 0, 49%, nhưng đây không phải là một khoản không hợp lý. Nó có beta là 0, 32, cho thấy mối tương quan cao hơn với thị trường chứng khoán so với các quỹ khác được liệt kê. Beta là thước đo biến động hoặc biến động giá. Một phiên bản beta có nghĩa là một động thái bảo mật với thị trường chung. Một bản beta dưới một bản có nghĩa là một bảo mật ít biến động trong khi bản beta trên một bản có nhiều biến động hơn so với thị trường chung. Quỹ HYG có 991 cổ phần trong danh mục đầu tư của mình. Sự đa dạng hóa này làm giảm nhưng không loại bỏ rủi ro mặc định của công ty. Có thể có một số lượng lớn các mặc định trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
