Mục lục
- Khối lượng cân bằng (OBV)
- Tích lũy / Phân phối (A / D)
- Lãi suất mở
- Đọc các tín hiệu quan tâm mở
- Giảm lãi suất
- Điểm mấu chốt
Khi khối lượng lớn, các nhà giao dịch không may mắn bị mất tiền trong các vị trí của họ cảm thấy sự tổn thất mạnh mẽ của họ. Để giảm bớt nỗi đau, thương nhân nhanh chóng đóng vị thế của họ (thua lỗ). Khi những người thua cuộc rời khỏi thị trường, một xu hướng dựa trên khối lượng lớn có thể sẽ tồn tại trong thời gian ngắn. Nhưng một xu hướng dựa trên khối lượng vừa phải có thể kéo dài rất lâu vì những khoản lỗ nhỏ có thể tích lũy theo thời gian để trở thành khoản lỗ lớn. Các xu hướng dài nhất có lẽ được thúc đẩy bởi các thị trường hoặc không đi đến đâu, thay đổi vừa phải hoặc thậm chí di chuyển cả lên và xuống từng ngày. Những chuyển động này tạo thành một xu hướng dần dần, chỉ rõ ràng khi nhìn lại.
Nhưng khối lượng cũng liên quan đến tâm lý thị trường, một chủ đề rộng bởi vì có nhiều chỉ số giao dịch hơn để đánh giá trạng thái tâm lý của thị trường. Bài viết này tập trung vào công việc của Tiến sĩ Alexander Elder, mô tả nhiều khái niệm và chỉ số sau đây một cách rõ ràng, ngắn gọn và dễ hiểu cho các nhà giao dịch ở khắp mọi nơi.
Chìa khóa chính
- Để hiểu toàn bộ trạng thái tâm lý của các nhà đầu tư và thị trường, hãy bắt đầu bằng cách xem xét khối lượng giao dịch, bao gồm cả cổ phiếu và quỹ nào đang hoạt động nhiều nhất và ít nhất và thời gian trong ngày diễn ra hoạt động. Khối lượng cân bằng (OBV) là tổng chỉ số hàng ngày và hàng đầu; một mức cao mới ngụ ý quy tắc của những con bò đực, một mức thấp mới là một phiếu bầu cho những con gấu. Sự phân phối / phân phối (A / D) nhìn vào nơi giá mở và đóng để xác định tình cảm; nếu một thị trường mở cao hơn và đóng cửa thấp hơn, đẩy A / D xuống thấp hơn, thì một thị trường tăng giá có thể yếu hơn nó xuất hiện. Lợi ích mở ra liên quan đến thị trường tương lai và khi các hợp đồng hoặc quyền chọn trong tương lai hết hạn; quan tâm mở là một chỉ số phức tạp hơn đối với nó để di chuyển lên hoặc xuống, cả bò đực và gấu phải lạc quan như nhau rằng vị trí của chúng là đúng hoặc không chính xác.
Khối lượng cân bằng (OBV)
Phát minh bởi Joseph Granville, khối lượng trên số dư (OBV) là một tổng số hoạt động, tăng hoặc giảm mỗi ngày giao dịch dựa trên việc giá đóng cửa cao hơn hoặc thấp hơn ngày hôm trước. OBV là một chỉ báo hàng đầu, do đó, nó thường tăng hoặc giảm trước giá thực tế. Một OBV cao mới cho thấy sức mạnh của những con bò đực, sự yếu đuối của gấu và khả năng tăng giá. OBV thấp mới biểu thị một mô hình ngược lại: sức mạnh của gấu, điểm yếu của bò đực và khả năng giảm giá trị. Khi OBV cho thấy tín hiệu khác với giá thực tế, điều đó cho thấy khối lượng (cảm xúc của thị trường) không phù hợp với sự đồng thuận của giá trị (giá thực tế) Sự thay đổi giá, sẽ làm giảm bớt sự mất cân bằng này, sắp xảy ra.
Tích lũy / Phân phối (A / D)
Tích lũy / phân phối cũng là một chỉ số hàng đầu liên quan đến khối lượng, nhưng phải tính đến giá mở và đóng cửa. A / D dương cho thấy giá cao hơn khi đóng cửa so với khi mở; A / D âm cho thấy điều ngược lại. Nhưng những người chiến thắng bò hoặc gấu chỉ được ghi có một phần khối lượng mỗi ngày tùy thuộc vào phạm vi ngày và khoảng cách từ giá mở cửa đến giá đóng cửa. Rõ ràng, một phạm vi rộng giữa mở và đóng tạo ra tín hiệu A / D mạnh hơn, nhưng mô hình của mức cao và thấp của A / D là quan trọng nhất. Nếu một thị trường mở cao hơn và đóng cửa thấp hơn do đó khiến A / D giảm xuống, một thị trường có xu hướng tăng có thể yếu hơn so với ban đầu xuất hiện.
Tầm quan trọng của tích lũy / phân phối nằm ở cái nhìn sâu sắc mà nó cung cấp cho các hoạt động của các nhóm khác nhau của các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nghiệp dư. Những người nghiệp dư như một nhóm có nhiều khả năng ảnh hưởng đến giá mở cửa của thị trường. Những người nghiệp dư dựa trên các giao dịch đầu tiên của họ dựa trên tin tức tài chính mà họ đã đọc qua đêm cũng như tin tức về công ty do các công ty yêu thích của họ phát hành sau khi thị trường đóng cửa. Nhưng khi ngày giao dịch trôi qua, các chuyên gia xác định kết quả cuối cùng của ngày. Nếu các chuyên gia không đồng ý với sự tăng giá của tài tử lúc mở cửa, các chuyên gia sẽ đẩy giá thấp hơn cho đóng cửa. Khi các chuyên gia tăng giá hơn so với nghiệp dư, các chuyên gia sẽ đẩy giá cao hơn cả ngày và đóng cửa. Là chỉ số của các xu hướng trong tương lai, các hoạt động của các chuyên gia thường quan trọng hơn các hoạt động của những người nghiệp dư.
Khối lượng giao dịch đề cập đến số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng được giao dịch trong một chứng khoán hoặc thị trường trong một khoảng thời gian cụ thể.
Lãi suất mở
Quan tâm mở là một chỉ số chính khác của tâm lý đám đông. Lãi suất mở áp dụng cho thị trường tương lai và đề cập đến việc đọc các hợp đồng hoặc lựa chọn trong tương lai sẽ hết hạn vào một thời điểm nhất định trong tương lai. Lãi suất mở thêm tổng số hợp đồng dài và ngắn trên thị trường vào một ngày nhất định và giá trị tuyệt đối của lãi suất mở tương ứng với một vị trí dài hoặc ngắn tích lũy. Lãi suất mở chỉ tăng hoặc giảm khi một hợp đồng mới được tạo ra hoặc phá hủy một người bán dài và một người bán ngắn phải tham gia thị trường để tăng lãi suất mở, và một người bán ngắn và một người bán ngắn phải đóng vị thế của họ để lãi mở giảm.
Lãi suất mở chỉ là lợi ích (ý định chơi chữ) khi nó lệch khỏi chuẩn mực của nó. Một giá trị tuyệt đối là không quan tâm. Quan tâm mở phản ánh tâm lý của thị trường thông qua xung đột vốn có của thị trường giữa bò đực và gấu. Để di chuyển chỉ báo lãi suất mở lên hoặc xuống, cả bò đực và gấu phải tự tin như nhau rằng vị trí dài hay ngắn của chúng là chính xác (hoặc không chính xác). Một sự quan tâm mở tăng chứng tỏ rằng những con bò đực đủ tự tin để ký kết hợp đồng với gấu, những người cũng tự tin như nhau về sự giảm giá của họ để tham gia vào vị trí này. Một nhóm chắc chắn sẽ thua, nhưng miễn là những người thua cuộc tiềm năng (cả bò hoặc gấu) tham gia hợp đồng, sự gia tăng hoặc giảm lãi suất sẽ tiếp tục. Nhưng có nhiều điều để quan tâm hơn là bắt mắt.
Đọc các tín hiệu quan tâm mở
Một sự quan tâm mở tăng lên dẫn đến sự gia tăng nguồn cung của những người thua lỗ tiềm năng, thúc đẩy xu hướng về phía trước. Lãi suất mở tăng trong một xu hướng tăng cho thấy một số lượng gấu nhất định tin rằng thị trường quá cao; nhưng, nếu xu hướng tăng tăng, các vị trí ngắn của họ sẽ bị siết chặt, và việc mua tiếp theo của họ sẽ đẩy thị trường lên cao hơn nữa. Tuy nhiên, lãi suất mở vẫn tương đối ổn định trong xu hướng tăng của thị trường cho thấy nguồn cung của người thua cuộc đã ngừng tăng do các ứng cử viên tiềm năng duy nhất tham gia hợp đồng là những người mua trước đây đang tìm kiếm lợi nhuận từ vị thế của họ. Trong trường hợp này, xu hướng tăng có khả năng gần kết thúc.
Trong một xu hướng giảm, quần short đang bán mạnh mẽ trong khi những người tham gia duy nhất mua là những người chọn đáy. Nhưng ngay cả các nhà đầu tư giá trị thoát khỏi vị trí của họ khi giá giảm quá xa, do đó giá sẽ còn thấp hơn nữa. Nếu lãi suất mở tăng trong một thị trường giảm, xu hướng giảm có thể sẽ tiếp tục. Nếu lãi suất mở vẫn không thay đổi trong một xu hướng giảm, sẽ có một vài người chọn đáy còn lại và các ứng cử viên duy nhất còn lại cho hợp đồng là những con gấu bổ sung đã rút ngắn trước đó và bây giờ muốn trang trải và rời khỏi thị trường. Những con gấu thoát ra với lợi nhuận gây ra sự quan tâm mở trong một xu hướng giảm có nghĩa là lợi nhuận tốt nhất từ xu hướng giảm có thể đã có.
Giảm lãi suất
Cuối cùng, một sự quan tâm mở giảm cho thấy những người thua cuộc đang thoát khỏi các vị trí trong khi những người chiến thắng đang thu lợi nhuận. Nó cũng cho thấy không có người thua cuộc nào thay thế những người đã từ bỏ. Giảm lãi suất là một tín hiệu rõ ràng rằng những người chiến thắng đang lấy lợi nhuận của họ và chạy đến biên giới trong khi những người thua cuộc đang từ bỏ hy vọng. Mất hợp đồng (và lãi suất mở giảm) chỉ ra khả năng kết thúc của một xu hướng.
Điểm mấu chốt
Có những lúc đọc xu hướng thị trường và tâm lý thị trường bằng cách sử dụng các số liệu cụ thể có vẻ hiệu quả như đọc lá trà. Tuy nhiên, nếu bạn cẩn thận chọn các chỉ số, hiểu các giới hạn của chúng và áp dụng chúng một cách toàn diện, bạn sẽ ở vị trí tốt hơn nhiều để đánh giá tâm trạng của thị trường và điều chỉnh vị trí của bạn cho phù hợp.
