Giá theo khối lượng, theo một tiên đề cũ của đầu tư. Khi một số lượng lớn cổ phiếu của một cổ phiếu được mua bất thường, sẽ không có ý nghĩa gì khi người bán dỡ hàng ở mức giá hiện tại. Lý thuyết cho rằng, nếu các nhà đầu tư mua mạnh, sự khao khát và khan hiếm của cổ phiếu phải mang lại giá cao hơn.
Ở một số khía cạnh, điều này không gì khác hơn là Kinh tế 101 - kiểm tra các đường cung và cầu và điểm mà chúng giao nhau. Vì cung và cầu là các hàm của số lượng và giá cả, nên có vẻ trái ngược khi nhận thấy sự biến động trong một yếu tố mà không chú ý đến yếu tố kia.
Công cụ tạo dao động của Chaikin
Vì vậy, cách tốt nhất để điều hòa khối lượng tăng hoặc giảm với biến động giá là gì? Không ai có câu trả lời dứt khoát, nhưng Marc Chaikin đã đến gần. Nhà phân tích và giao dịch chứng khoán lâu năm này đã tạo ra hàng tá chỉ số trong sự nghiệp nổi bật của mình, với nhiều trong số đó là các yếu tố chính của phân tích kỹ thuật Phố Wall. Nổi tiếng nhất và phổ biến nhất của ông là Dao động Chaikin.
Chaikin Dao động là một chỉ báo phân tích kỹ thuật phái sinh thứ ba - một chỉ báo của một chỉ báo, sau này được lấy từ giá cổ phiếu. Bộ tạo dao động xây dựng trên khái niệm di chuyển phân kỳ hội tụ trung bình hoặc MACD. MACD có nguồn gốc từ trung bình di động, là giá trung bình của một vấn đề trong một khoảng thời gian nhất định.
Ví dụ: nếu cổ phiếu XYZ đóng cửa ở mức 22 đô la hai ngày trước, 23 đô la ngày hôm qua và 24 đô la hôm nay, trung bình di chuyển đơn giản (SMA) sẽ là 23 đô la. Đường trung bình theo cấp số nhân (EMA), anh chị em phức tạp hơn của nó, cân nhắc giá gần đây nặng hơn so với giá cũ. Trong khi SMA trong ví dụ trên là 23 đô la, EMA sẽ cao hơn do sự tăng giá ở cuối chuỗi.
Trong thực tế, số mũ được ký hiệu là một hệ số làm mịn , tức là hệ số từ 0 đến 1, cho biết trọng số tương đối được đưa ra cho giá gần đây nhất. Hệ số làm mịn bằng 1 bỏ qua tất cả trừ giá đóng cửa mới nhất, trong khi hệ số làm mịn bằng 0 nặng tất cả các ngày bằng nhau (và EMA sẽ bằng SMA). Các hệ số làm mịn tiêu chuẩn để tính trung bình di chuyển theo hàm mũ là 0, 05 hoặc 0, 1. Nhiều nhà phân tích sử dụng cả hai và lấy trung bình của những đầu vào đó.
MACD được xây dựng bằng cách trừ EMA 26 ngày khỏi EMA 12 ngày. Mục đích của MACD là phân biệt ngắn hạn với các xu hướng dài hạn, cho phép những phỏng đoán có giáo dục về giá cổ phiếu trong tương lai.
Xây dựng dao động Chaikin
Việc chuyển đổi từ MACD sang Chaikin Dao động đòi hỏi một số bước. Công cụ tạo dao động Chaikin được tạo ra liên quan đến dòng tích lũy / phân phối (dòng acc / dis) , một sản phẩm trí tuệ khác của Chaikin. Dòng acc / dis xây dựng trên hệ số nhân dòng tiền , cố gắng định lượng lượng tiền vào thị trường và tác động của nó đến giá cổ phiếu.
Công thức số nhân như sau: f = (Cao− Thấp)
Hãy nói rằng cổ phiếu trong ví dụ trước đạt đỉnh 25 đô la trong khoảng thời gian nhìn lại và sau đó giảm xuống còn 21 đô la. Một ngày sau, nó đóng cửa ở mức 22 đô la. Hệ số nhân tiền trong trường hợp này sẽ là (25−21) = -. 5
Nhân số đó với số lượng cổ phiếu được giao dịch trong khoảng thời gian để có được khối lượng dòng tiền , trong khi tổng số hoạt động tạo ra dòng acc / dis. Bước cuối cùng là áp dụng đầu ra này cho MACD.
Để tóm tắt:
1. Xác định giá cao, thấp và đóng cửa của chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định.
2. Thêm, trừ và chia chúng như trên, sau đó nhân với khối lượng trong khoảng thời gian đó.
3. Làm điều này cho mỗi ngày trong khoảng thời gian, sau đó đo lường tiến độ (hoặc hồi quy, tùy theo từng trường hợp).
4. Trừ EMA 26 ngày khỏi EMA 12 ngày.
5. Trừ EMA 3 ngày khỏi EMA 10 ngày của # 4 và lô.
Kết quả là một giá trị, bất kể điểm bắt đầu hoặc giá của bảo mật cơ bản, có nguồn gốc bằng 0. (Một thị trường trơ hoàn toàn = không có giá trị dao động Chaikin âm hoặc dương).
Những gì bộ dao động thiếu trong sự đơn giản, nó bù đắp cho chính quyền. Bằng cách đo động lượng của đường tích lũy / phân phối bằng cách sử dụng MACD, bộ dao động sẽ dự đoán khi nào đường sẽ thay đổi hướng. Đến bây giờ, chúng tôi đã loại bỏ một số mức khỏi giá cổ phiếu, nhưng các tín đồ của Chaikin cho rằng khoảng cách là cần thiết để xác định tầm quan trọng của thay đổi về khối lượng và giá cả. Ngoài ra, các giá trị ba và 10 ngày không bị khóa trong đá. Ví dụ: hoán đổi trong các EMA sáu và 20 ngày sẽ dẫn đến Bộ dao động Chaikin thay đổi hướng đột ngột.
Ví dụ dao động Chaikin
Bộ dao động Chaikin 3, 10 được vẽ bên dưới các thanh giá hàng tuần trong ba năm của Wal-Mart xác định ba bước ngoặt lớn, trước hoặc đồng thời với hành động giá. Chỉ báo giảm xuống mức thấp hàng năm và tăng cao hơn vào tháng 10 năm 2015. báo hiệu sự kết thúc của việc giảm nhiều tháng trong khi báo hiệu cơ hội mua. Một đợt pullback kéo dài 5 tháng vào năm 2017 đã đặt ra một tín hiệu mua tương tự trước cuộc biểu tình mạnh nhất trong vài năm. Cuối cùng, chỉ báo đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng 11 năm 2017 và giảm mạnh trong khi giá tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, tạo ra sự phân kỳ giảm giá trước khi giảm mạnh vào quý II năm 2018.
Điểm mấu chốt
Bộ dao động Chaikin tạo ra đầu ra kỹ thuật hỗ trợ các quyết định mua hoặc bán hợp lý nhưng được sử dụng tốt nhất kết hợp với các nguyên tắc cơ bản và các chỉ số khác. (Để đọc thêm, hãy xem: Cách sử dụng khối lượng để cải thiện giao dịch của bạn .)
